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华宝证券 IPO 更进一城,预披露招股书,拟发行 13 亿股,上交所或再迎一 A 股上市券商

财联社 7 月 5 日讯(记者 刘超凤)7 月 5 日,证监会同日受理两家券商的 IPO 招股书,分别是华宝证券和开源证券。根据华宝证券的招股书,拟发行不超过 13.33 亿股,不超过发行后总股本的 25%,募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金。

华宝证券虽然营收、净利润排名行业七十多位,但 IT 投入排名第 28 位,机构客户买卖证券交易额排名第 32 位,成为亮点。自从 2010 年开始,华宝证券就在探索量化服务业务,目前量化订单系统逐步成为公司证券经纪业务的特色和核心业务系统。

在收入结构方面,财富管理业务收入占总营收的比重接近六成,自营业务占比三成。截至 2021 年末,华宝证券完成公募化改造产品 30 只,待改造 1 只。华宝证券 2020 年获保荐业务资格,2021 年获场外衍生品二级交易商资格,积极拓展股权融资业务、场外衍生品业务和债券中间业务服务客户,并获取稳健收益增长点。

除两家券商披露招股书外,新湖期货也预披露 IPO 招股书,拟在上交所沪市主板上市,发行股数不超过 1.2 亿股。

拟发行不超过 13.33 亿股

7 月 5 日,华宝证券首次公开发行股票(IPO)申请被证监会受理,华宝证券正式披露 IPO 招股书。根据招股书,华宝证券拟发行不超过 13.33 亿股,不超过发行后总股本的 25%,拟在上交所主板挂牌,由中金公司保荐。

华宝证券表示,本次发行的募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,支持公司业务发展。

华宝证券是中国宝武旗下证券公司,成立于 2002 年,注册地上海,注册资本金人民币 40 亿元。目前华宝证券的资本金实力与大型头部券商仍存在一定差距。通过上市扩充资本金实力后,将有助于华宝证券壮大业务规模,参与行业竞争。

在股权结构方面,华宝证券的控股股东是华宝投资,持股比为 83.07%;华宝信托持股 16.93%。华宝证券的间接控股股东为中国宝武,后者全资持有华宝投资以及持有华宝信托 98% 股份。

今年,东莞证券、信达证券先后成功过会,华宝证券、开源证券又同日被证监会受理 IPO 申请。券商 IPO 似有开闸的趋势。

截至目前,仍有多家券商处于 IPO 排队阶段,渤海证券、首创证券的审核状态已变更为 " 已预披露更新 ",财信证券处于 " 已受理 " 阶段,申港证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券仍处于 IPO 辅导备案中。

IT 投入排名第 28 位

在行业排名上,华宝证券 2021 年总资产排名行业第 67 位,净资本排名行业第 76 位,营收排名行业第 71 位,净利润排名行业第 78 位。

各项主营业务方面,华宝证券传统经纪业务收入排名靠前。2021 年公司证券经纪业务收入排名行业第 64 位,投行业务收入排名行业第 92 位,自营业务收入排名行业第 70 位。

值得注意的是,华宝证券是国内第一批从事极速交易系统的券商,2021 年信息技术投入 2.7 亿元,在 105 家券商中排名第 28 位。在金融科技的加持下,机构交易业务相对比较突出,公司代理机构客户买卖证券交易额排名第 32 位,营业部平均代理买卖证券业务收入排名第 7 位。

2019 年、2020 年和 2021 年,华宝证券分别实现营业收入 6.87 亿元、7.75 亿元和 10.39 亿元,后两年的同比增长率分别为 12.88%、33.99%,实现稳定增长。

财富业务收入占比近六成

2019 年至 2021 年,华宝证券财富管理业务收入分别是 2.81 亿元、4.48 亿元、6.23 亿元,占同期营收比例分别为 40.96%、57.76% 和 59.99%。

传统经纪业务方面,华宝证券在全国设有 23 家营业部,其中在北京市、湖南省共设立了 2 家分公司,另设立了 23 家营业部。截至 2021 年末,华宝证券财富管理业务的客户数量是 86.43 万户,同比增长 63.63%。

在证券交易佣金费率方面,华宝证券 2021 年平均净佣金费率为 0.157 ‰,整体呈下降趋势,且低于行业净佣金费率(0.252 ‰)。华宝证券也提到,随着中国证券市场的成熟、机构投资者的壮大,交易量会逐步下降,且机构投资者具备较强议价能力,公司经纪业务手续费和佣金净收入可能下降。

华宝证券近三年代销金融产品业务净收入分别为 1053.45 万元、2197.05 万元和 2351.89 万元,实现了平稳较快增长。

截至 2021 年末,公司两融余额为 24.41 亿元两融业务规模实现较大幅度的增长。在 2020 年,华宝证券获批创业板转融券约定借入资格,进一步提高了融券效率。

自 2010 年开始,华宝证券就在探索量化服务业务,寻找适合自身发展的道路,量化订单系统逐步成为公司证券经纪业务的特色和核心业务系统。2021 年,华宝证券量化业务全年累计市场份额为 2.60 ‰,较 2020 年增长 63%;量化业务收入较 2020 年增长 41%。

自营收入占比三成

2019 年、2020 年和 2021 年,华宝证券证券自营业务收入分别为 3.14 亿元、1.84 亿元和 3.16 亿元,占同期公司营业收入的比例分别为 45.74%、23.72% 和 30.45%。

2021 年,华宝证券自营业务投资规模为 82.15 亿元,实现投资收益 5.35 亿元,综合收益率为 6.53%。其中,自营业务主要以固定收益类为主、权益类为辅。

目前,华宝证券资金运营业务总部下设固定收益部、权益投资部、债券交易部、金融创新部和资金运营综合部,分别负责利用公司自有资金投资固收类、权益及衍生品、债券中间业务、场内外衍生品等业务。

2021 年,华宝证券申请获得场外衍生品二级交易商资格,积极拓展场外衍生品业务和债券中间业务服务客户,并获取稳健收益增长点。

完成 30 只资管产品改造

2019 年、2020 年和 2021 年,华宝证券资产管理业务收入分别为 9221.88 万元、1.28 亿元和 7438.08 万元,占同期公司营业收入的比例分别为 13.43%、16.48% 和 7.16%。

截止 2021 年末,华宝证券受托资管规模 232.03 亿元,其中单一资产管理业务规模 104.9 亿元 , 专项资产管理业务规模 78.03 亿元 , 集合资产管理规模 49.1 亿元。

相关政策要求券商对不符合资管新规及其配套政策的存量资管产品进行规范整改。截至 2021 年末,华宝证券完成规范整改产品数 30 只,整改规模 117.43 亿元,待整改产品数 1 只,资产管理产品规模 ( 净值口径 ) 为 20.05 亿元。

股权融资业务迎新阶段

2019 年、2020 年和 2021 年,华宝证券投资银行业务收入分别为 199.06 万元、464.25 万元和 2791.16 万元,分别占本公司营业收入的 0.29%、0.60% 和 2.69%。

华宝证券的承销业务以债券承销业务为主,并于 2020 年 12 月 21 日获得保荐业务资格批复,股权融资业务发展迎来新阶段。

由于具有债券一级市场发行承销业务资格,华宝证券主要业务品种为公司债、企业债、金融债及资产支持证券等债权融资品种。2019 年、2020 年和 2021 年,公司担任主承销商完成的债券承销项目数量分别为 1 单、2 单和 1 单,主承销金额分别为 3.25 亿元、1.20 亿元和 8.75 亿元。

2019 年、2020 年和 2021 年,华宝证券完成财务顾问项目数量分别为 6 单、9 单和 17 单,实现财务顾问业务收入分别为 174.53 万元、445.72 万元和 2649.37 万元。

华宝证券表示,公司致力于打造产融结合多元化发展的特色投行。一方面,利用股东资源优势, 服务产业生态圈内企业的投融资、兼并收购、混改等资本运作需求,深度参与生态圈 产融结合工作,打造全过程、一站式的贴身专业化特色投行 ; 另一方面,扎实开拓外 部投行业务机会,走 " 精品投行 " 路线 。

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