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东亚银行回购对冲基金 Elliott 持股 6 年纠缠画上句号

财联社 ( 上海,编辑 周新旸 ) 讯,东亚银行 ( 00023.HK ) 周五 ( 1 月 29 日 ) 晚间公告,将斥资最多约 29 亿港元回购对冲基金 Elliott 对该行的持股,回购后该笔股份将会注销。这则公告也宣告两家公司历时 6 年的纠缠终于结束,此前 Elliott 寻求东亚银行高溢价回购,也要求过东亚银行出售资产。

公告称,东亚银行董事会宣布与 Elliott 已达成不可撤回的回购契约,东亚将在场外回购 Elliott 所持的 2.47 亿股份,回购价落在每股 11.19-11.78 港元区间内。东亚委任高盛为交易的财务顾问。

如果以东亚最新的收盘价 12.7 港元算,回购价格相当于最多折让 11.9%。东亚银行表示,回购符合所有股东利益,为股东带来提高股权回报和每股盈利的良机。 此外,股份回购将可提升每股股东应占综合资产净值约 6%。

这笔回购交易完成并注销后,其他股东持股将会按比例增加。 其大股东三井住友银行的持股由 19.66% 增至 21.47%、Criteria Caixa 持股由 17.4% 增至 19%、国浩集团由 14.91% 增至 16.28%,至于李国宝家族,即李国宝、李国章、李民桥、李民斌等董事的合计持股将由 6.71% 增至 7.33%。

与对冲基金 Elliott 纠缠多年

Elliott 早在 2014 年入股东亚,其后一直要求李国宝家族出售东亚银行股份,双方更是对簿公堂。直至东亚 2020 年宣布全面检讨资产业务,罕有获得 Elliott 支持。 这可能也是 Eliiot 愿意折价卖股的前奏。

李国宝家族在港颇具有影响力,他本人担任东亚银行行政总裁多年,李家其他家族成员不少也是香港政商界名流。李国宝的父亲李福树,是香港前行政、立法和市政局议员。他亲弟弟李国章,是香港行政会议成员、香港大学校务委员会主席、东亚银行非执行董事兼董事局副主席、前教育统筹局局长。他的堂弟李国能,是香港终审法院前首席法官、前行政局议员。

成立于 1977 年 Elliot 是一家管理约 480 亿美元的对冲基金,目前世界上最大的对冲基金之一。该基金投资风格激进,擅长以低价入股上市公司,然后搬出一套有利自己的改革方案向上市公司逼宫发难,进而迫使上市公司实施其方案并从中套利。

Elliott 曾经操盘过的案例包括: 2017 年,Elliott 投资 Alexion 股份,并在 2020 年 5 月开始公开敦促 Alexion 出售,最终于 2020 年 12 月促成了 Alexion 以 390 亿美元的价格卖给了阿斯利康。

2002 年在阿根廷大规模债务违约时,其低价购入阿根廷债务,然后拒绝阿根廷的债务重组计划,并用 10 多年时间坚持要求阿根廷对其全额赔付。最终,阿根廷同意向 Elliotl 支付了 24 亿美元,几乎是初始投入的 4 倍之多。

在亚洲,Elliot 喜欢阻击家族上市公司,尤其喜欢在上市公司重组或私有化之前杀入,然后发动 " 政变 ",逼迫收购方抬高价格,进而从中获利。在香港,2008 年亦曾多次增持盈大地产 ( 00432.HK ) ,让其私有化方案失败,最终成功逼使盈大让步,出资 17 亿港元回购。

但 Elliott 亦有失手的时候,比如,2014 年,Elliott 在新加坡华侨银行推动永亨银行私有化的关键时刻,突然购入永亨银行 7.8% 的股份,然后逼宫华侨银行提高私有化价格,试图从中套利;2015 年,Elliott 又突袭全球最大家族企业之一三星电子,试图阻止李在镕合并三星电子旗下的两家上市公司,但这两个案例,Elliott 均未达到初衷。

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