关于ZAKER 免费视频剪辑 合作 加入
券商中国 01-27

“擅自割肉离场”!土豪交易员赔了 5510 万,拿到赔偿后公司又出了乌龙

一个 " 土豪 " 期货交易员赔付了上市公司 5510.53 万元,这个数字引起了市场热议!

1 月 27 日,上市公司金字火腿发布了一则关于商品期货套期保值业务的进展公告。这份公告表示,去年公司 8 月底,公司在生猪期货套期保值过程,在 4 个月份合约上买入,一个月后,由于市场不断下跌,公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作,导致公司账户总计亏损 5510.53 万元。

根据公司相关规章制度,金字火腿公司要求期货交易员承担全部责任,并在 2021 年 9 月 30 日,公司收到期货交易员支付的 5510.53 万元。但是,公司收到交易员赔付资金之后,对于投资损失和赔偿收入均未进行账务处理,把赔偿款计入收回期货本金。

涉及到期货套期保值,金字火腿披露具体交易过程

根据 1 月 27 日金字火腿股份有限公司发布的关于商品期货套期保值业务的进展公告,公司进入期货市场参与套期保值的流程完整。

第一步,2021 年 1 月 11 日召开第五届董事会第十次会议,审议并通过了《关于开展生猪期货套期保值业务的议案》、《商品期货套期保值业务内部控制制度》等议案,同意自董事会审议通过之日起一年内,公司在 5000 万元额度内(不含期货标的实物交割款项)以自有及自筹资金开展商品期货套期保值业务。

第二步,2021 年 3 月 16 日,开立期货账户。

第三步,期货决策小组综合考量风险后决定,公司将于 2021 年 8 月逐步买入了生猪期货套期保值合约,使用保证金在 5000 万元以内。

第四步,2021 年 8 月底,期货交易员操作公司账户陆续买入生猪 4 个看涨合约,公司账户从 17000 元 / 吨左右开始建仓,至 15000 元 / 吨左右完成建仓。

第五步,2021 年 9 月初,公司决定将所持仓的全部生猪期货合约后期进行实物交割,并补充了部分保证金(最高时保证金为 7000 万元)。

第六步,2021 年 9 月中旬开始,生猪期货价格继续大幅下跌,因对后市过度悲观,在未经审批的情况下,公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作,导致公司账户总计亏损 5510.53 万元。

第七步,截至 2021 年 9 月 30 日,公司收到期货交易员支付的 5510.53 万元。之后,公司一直未开展期货业务。

地板价 " 割肉离场 ",公司指责交易员擅自平仓要赔偿 5510 万

" 金字火腿作为一家原料需求单位,公司买入生猪期货套期保值合约,合情合理,没有问题。" 永安期货公司一名营业部总经理表示。

根据金字火腿公司的披露,期货决策小组综合考量国内生猪产能恢复程度、市场行情、未来生猪价格走势以及公司 2021 年度猪肉采购计划等各种因素,为增强对公司产品成本和产品销售价格的管控,有效规避生产经营活动中因原材料和库存产品价格波动带来的风险,公司于 2021 年 8 月逐步买入了生猪期货套期保值合约,使用保证金在 5000 万元以内。

从当时的情况来看,生猪期货价格已经横盘了两个月左右时间,随着年底消费旺季的来临,公司担心原料价格波动。

2021 年 8 月底,期货交易员操作公司账户陆续买入生猪 2111、2201、2203、2205 看涨合约,公司账户从 17000 元 / 吨左右开始建仓,至 15000 元 / 吨左右完成建仓,期间生猪期货价格最低下探至 13000 元 / 吨左右。

2021 年 9 月中旬开始,生猪期货价格继续大幅下跌。从历史图表上看,那一轮下跌的阶段性低点,就在 9 月 24 日的盘中最低点,2201 合约的最低点 13365 元 / 吨、2203 合约的最低点 13100 元 / 吨、2205 合约的最低点 14210 元 / 吨,而当时 2111 合约,则在 9 月 24 日的 11880 元 / 吨新低之后,到 9 月 30 日,再创历史新低达到 11415 元 / 吨,随后国庆节后,市场出现转折点,开始一路上升。

显然,从 8 月底建仓,9 月底平仓,一个月的操作过程中,生猪价格不断下跌,作为买方持有者的期货交易员经历着资金不断萎缩的恐慌阶段,最终在地板价格 " 割肉离场 "。

对于金字火腿公司而言,9 月初,公司决定将所持仓的全部生猪期货合约后期进行实物交割,并补充了部分保证金(最高时保证金为 7000 万元)。这种情况下,公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作,导致公司账户总计亏损 5,510.53 万元。

" 还是有方向性和敞口风险控制的问题,更主要的是制度还欠完善。既然已经有实物交割预案,却出现交易员平仓问题,还是有制度漏洞。" 永安期货公司这名营业部总经理表示,这至少能够说明交易员的职责是不清晰的,交易员的决策权限需要进一步明确和监督,不能一个人要去负全责。从套保方案规划、指令下达,指令执行和后续复盘等,每一个环节都需要具体明确分工的职责划分,在巨大的市场波动面前,不能靠交易员一个人包打天下,需要靠一整套规范制度约束才能行稳致远。

根据此前公司公告,金字火腿的 " 期货决策小组 " 成员包括董事长、总裁、副总裁、采购负责人、财务负责人、内审负责人等;董事会授权董事长主管期货套期保值业务,担任 " 期货决策小组 " 负责人。公司设立 " 期货工作小组 ",负责具体执行、操作。

财务又搞乌龙,赔偿款计入收回期货本金

值得注意的是,在去年 9 月底,金字火腿公司收到交易员赔付资金之后,对于投资损失和赔偿收入均未进行账务处理。

这份公告称,公司管理层及财务人员由于对套期保值相关会计准则的理解存在偏差,对其实操经验不足,将赔偿款误认为期货套保本金计入收回期货本金中,对于投资损失和赔偿收入均未进行账务处理,因此未在第三季度报告中对此进行披露。

后续,金字火腿公司将根据《企业会计准则》对公司《2021 年度第三季度报告》进行相关会计科目列支的更正。不过,针对上述会计差错进行更正,该事项仅对 " 合并利润表 " 中的 " 投资收益 "、" 营业利润 " 和 " 营业外收入 " 有影响,不涉及追溯调整、不影响合并利润表中的利润总额和净利润等项目。

此外,金字火腿公司称,该事项不会导致公司损失,不影响公司的日常经营活动,预计也不会影响公司 2021 年度的净利润。针对该事项的发生,公司向广大投资者诚恳道歉。之后,公司将加强相关法律法规及内控制度的培训,进一步强化内部控制,加强内部审计监督,完善信息披露的规范化水平,提高业务能力。

责编:罗晓霞

以上内容由"券商中国"上传发布
一起剪

一起剪

ZAKER旗下免费视频剪辑工具

一起剪

相关阅读

最新评论

没有更多评论了
财经新闻

财经新闻

财富解码 纵横投资

订阅

觉得文章不错,微信扫描分享好友

扫码分享

原创精品

查看更多内容