关于ZAKER 免费视频剪辑 合作 加入
和讯网 01-22

当周金融热点回顾:央行超预期下调两大政策利率;百亿级私募 2021 年战绩出炉;券商两融有新管理要求

政策重磅

证监会持续深化 " 放管服 " 改革】昨日,中国证监会进一步优化证券基金经营机构行政许可及备案工作,精简证明事项,压缩简化申请材料,公示备案办事指南,切实减轻市场主体负担,便利市场主体办事。

央行刘国强:进一步降准空间变小 但仍有一定空间】中国人民银行副行长刘国强 1 月 18 日在国新办发布会上表示,当前金融机构平均存款准备金率是 8.4%,无论是与其他发展中经济体还是与我国历史上的存款准备金率相比,应该说存款准备金率的水平都不高了,进一步调整的空间变小了。但从另外一个角度看,空间变小了,但仍然还有一定空间,可以根据经济金融运行情况及宏观调控的需要使用。

证监会:以全面实行股票发行注册制为主线 深入推进资本市场改革】1 月 17 日,中国证监会召开 2022 年系统工作会议。会议强调,以全面实行股票发行注册制为主线,深入推进资本市场改革。坚持注册制改革 " 三原则 ",下足 " 绣花 " 功夫做实做细思想、业务、廉政各项准备。进一步完善以信息披露为核心的注册制安排,突出主板改革这个重中之重,加快推进发行监管转型,进一步压实中介机构 " 看门人 " 责任,增强各方合力,推动形成有利于全面实行注册制的良好市场生态,确保改革平稳落地。

央行超预期下调两大政策利率】全面降准刚落地一个月," 降息大礼包 " 又至。央行 1 月 17 日发布公告,当日开展 7000 亿元中期借贷便利(MLF)操作和 1000 亿元公开市场逆回购操作。这两项工具中标利率均下降 10 个基点,分别降至 2.85%、2.10%。本次政策利率 " 降息 ",不仅落地时点比市场预想的来得更早一些,其幅度和力度也超出预期。受访专家表示," 降息 " 的迅速到来,将进一步引导金融机构降低实体经济融资成本,体现了货币政策支持实体经济、呵护市场资金面的意图,本质上呼应了稳增长的政策诉求。

行业热点

私募动态

百亿级私募 2021 年战绩出炉:平均收益 12.95%】2021 年结构性行情延续至今,私募行业取得飞速发展,同时也使得行业分化明显。百亿级私募阵容急速扩张,截至目前,合计达 105 家。从私募排排网披露的数据来看,百亿级私募 2021 年平均收益 12.95%。其中 80% 百亿级私募 2021 年斩获正收益,其中有 21 家百亿级私募平均收益超过 20%,收益超过 50% 的百亿级私募有 2 家,最高收益接近 80%。在 2021 年的结构性行情中,18 家百亿级私募的收益为负,这些收益为负的百亿级私募大部分为股票多头策略,其中有 4 家百亿级私募跌幅超过 10%,最大跌幅接近 20%。

基金业绩

扛住开年市场波动 662 位基金经理业绩飘红】Wind 数据显示,若以基金产品份额加权统计基金经理的表现,截至 1 月 18 日,全市场合计有 662 位基金经理年内取得正收益,基金经理收益指数首尾相差 24.4%。进入 2022 年还不足一个月,基金经理的表现已有很大差异。值得注意的是,介于股票型和纯债型之间的固收 + 产品今年表现不如去年,出现严重分化。有投资人对记者表示,今年股票市场高低切换明显,且波动剧烈,对固收 + 产品的收益影响很大,业绩分化是必然的,投资者需要留意固收 + 产品组合中的权益组合或者基金经理的风格。

贝莱德首只公募基金首秀哑火】1 月 19 日,贝莱德基金公布了首只公募基金 2021 年四季度报告,即贝莱德中国新视野混合 A、C 四季度业绩。报告显示,尽管前十大重仓股多数在季内收涨,但两类份额产品季内利润均告负,季内净值增长率分别为 -0.83% 和 -0.96%。记者在其资产组合配置中发现,该混合权益产品股票配置仓位 63.31%,另有近 25% 仓位买入返售金融资产。有分析人士认为,此类交易类似股权质押回购,虽然有一定的低风险投资色彩,但风险犹存。

知名基金经理首份四季报大曝光】继中银基金、安信基金、国投瑞银基金之后,1 月 18 日,中庚基金披露旗下部分基金四季报。其中,最受关注的当属明星基金经理丘栋荣管理的 4 只基金。截至 2021 年四季度末,丘栋荣管理的四只基金合计规模达 174.25 亿元,去年三季度管理规模 208.46 亿减少了 16.41%。仓位方面,四季度仍保持高仓位运作,中庚小盘价值中庚价值领航中庚价值品质一年持有 3 只基金仓位均超过 90%,中庚价值灵动灵活配置混合仓位超过 80%,整体来看,其配置上偏向可选消费、医药、化工、材料,同时也对传统的价值股领域,例如金融、地产、煤炭有色等周期等行业,自下而上精选个股进行了配置。重仓股方面,以丘栋荣代表作中庚价值领航为例,该基金前十大重仓股四季度较三季度相比变换四只:陕西煤业木林森 ( 002745 ) ( 002745 ) 、保利发展、阳光城 ( 000671 ) ( 000671 ) 淡出前十大重仓股,兖矿能源、中国海洋石油金地集团 ( 600383 ) ( 600383 ) 、信隆健康 ( 002105 ) ( 002105 ) 跻身前十大重仓股,分列第 1、5、8、10 大重仓股。

基金公司动态

公募开年大派 " 红包 " 权益类基金最 " 大方 "】临近春节,公募基金分红节奏逐渐加快,2022 年开年以来基金累计分红总额已超 352 亿元,其中,权益类基金占比超八成,最 " 慷慨 " 的基金年初以来分红近 29 亿元。业内人士认为,年初往往是基金密集分红的时点,且分红原因较多,权益类基金集中分红未必代表对后市悲观。

公募涌现自购潮 传递积极信号】2022 年以来,基金自购潮再度涌现。南方基金博时基金等头部公募大举出手,李晓星、陆彬、杜猛等知名基金经理也纷纷加入。业内人士认为,自购彰显投资信心,给市场传递出看好后市的信号。虽然开年以来市场波动明显,但绩优基金经理的基金规模并没有出现明显缩水,基民已逐渐走向成熟和理性。

不到 10 天!112 只基金变更基金经理】新年伊始,A 股持续震荡,公募基金行业人员流动加速。开年来,高达 112 只老基金发生基金经理变更,较去年同比增近 50%。另外,有 12 位基金经理离任,较去年同期翻倍。多位基金业内人士表示,财富管理市场的激烈竞争,随着公募行业的火热发展,整体市场需求变大,伴随着的是竞争也在变大,人才的淘汰和争夺比较激烈,这将成为行业发展的正常现象。

券商要闻

当前 11 家券商谋求上市】1 月 21 日,随着辅导机构相继披露最新一期辅导工作报告,华宝、华金证券的上市辅导状态先后变更为 " 辅导备案 "。2022 年来,证券公司 A 股 IPO 热度不减,财信证券 " 闯关 "A 股也传来喜讯。记者获悉,财信证券已于近日开启上市辅导。星矿数据显示,目前至少有 11 家券商正谋求 A 股上市,除上述 3 家券商外,还包括渤海证券、信达证券万联证券东莞证券国开证券华龙证券、首创证券和东海证券,其中东莞证券、万联证券、信达证券、首创证券、渤海证券已进入排队流程。

16 家券商业绩出炉 中信证券净利创历史新高】截至 1 月 19 日晚间,据记者梳理,合计有 16 家券商发布业绩预报或母公司未经审计 2021 年财报。作为资本市场的重要中介方,受益于行情火热,券商 2021 年业绩向好几乎成为行业的共识。记者发现,已经披露业绩的 16 家券商绝大多数业绩呈现增长,尤其是头部券商中信证券 ( 600030 ) ,以 230 亿元创新高净利数据,继续稳居 " 券业一哥 ",中原证券则成为 2021 年业绩最大 " 黑马 ",净利增速最高或达 437%。

事关股市 1.8 万亿元 券商两融有新管理要求】据中证报从多家券商处获悉,中国证券业协会融资融券业务委员会近期召开券商两融业务风险管理专题讨论会,围绕两融风险管理、信用减值准备计提进行了充分讨论,并于日前向行业内部下发《融资融券风险管理及信用减值计量建议》,传达相关券商好的经验做法以及需要关注的问题,供行业学习借鉴。业务风险管理方面,券商一方面需要强化交易的动态管控,细化持仓集中度及波动率监测;另一方面,需不断完善客户征信授信、维持担保品结构合理,切实防范违约风险尤其是大额损失发生。信用减值计量方面,券商应特别关注融资融券业务风险积累的顺周期性和客户交易行为的差异性,结合市场运行趋势和信用账户风险特征,基于会计谨慎性原则,充分计提信用业务资产减值准备。数据显示,自 2021 年 7 月中旬以来,A 股两融余额一直保持在 1.8 万亿元以上。

大宗商品

国家发改委:猪粮比价进入过度下跌三级预警区间】据国家发展改革委监测,1 月 10 日~14 日,全国平均猪粮比价为 5.75 ∶ 1,进入《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌三级预警区间。当前生猪产能总体处于合理区间,建议养殖场 ( 户 ) 科学安排生产经营决策,将生猪产能保持在合理水平。

期货行业动态

上期所发布商品互换业务管理办法】1 月 20 日,上海期货交易所发布《上海期货交易所商品互换业务管理办法》,对商品互换业务相关市场参与主体、业务活动以及风险管理等方面进行了规定,为商品互换业务的顺利开展和平稳运行提供了制度保障。《管理办法》自 2022 年 1 月 20 日起正式实施。

芝商所推出新的中国港口铁矿石期货合约】1 月 17 日,芝商所宣布推出两份新的中国港口铁矿石期货合约,并可开始交易。自推出以来,已交易共 500 份合约。据悉,这两份新合约将根据 ArgusMedia 公布的港口价格评估现金结算。中国港口铁矿石离岸人民币青岛车上交货 ( Argus ) 期货合约根据 Argus PCX 港口含铁量 62% 铁矿石指数结算,并以离岸人民币为每湿吨报价,而中国港口铁矿石美元海运等值 ( Argus ) 期货合约将根据 Argus PCX 海运等价物指数结算,并以美元为每干吨报价。这些合约已在纽约商品交易所上市,并受该交易所规则的约束。

机构观点

大幅波动期货品种:仅选取当周涨跌幅排名前三名,且周涨跌幅超过 5% 的品种。

涨幅居前:

动力煤

瑞达期货 ( 002961 ) :本周国内动力煤现货价格继续上涨。当前产地煤价稳定运行,部分煤矿受降雪影响,汽运受影响。临近春节,小型煤矿已经停产放假,煤炭供应略有收紧。近期港口价格延续涨势,港口高卡现货资源紧张,贸易商报价坚挺。临近春节假期及冬奥会召开在即,重点区域电厂库存要保持在 30 天以上;而且部分非电用户煤耗上升,下游用户补库需求释放,推动市场价格继续上行。Mysteel 电厂样本数据统计显示:电厂煤炭库存继续下降,虽然日耗涨幅不是很大,但呈现稳定向上的趋势。短期动力煤价格呈现稳中偏涨走势。

沪锡

方正中期期货:春节因素导致产销暂时错位,春节前现货偏紧,节后现货供应料好转,预计 1-2 月锡价先扬后抑。对于一季度,当前全球锡库存低位徘徊,且锡市供给弹性不大,库存难以快速大幅回升,对锡价仍有支撑。操作上建议多单继续持有,注意保护盈利。

沪镍

光大期货:从目前价位来看,一是镍价已超过 2016 年以来形成的上涨通道上限呈现加速上升态势,二是电解镍比镍铁已高出 3 万的差价,刺激火法高冰镍的落地和产出,因此从价位上看本轮挤仓或接近尾声,但仍需看资金挤仓意愿何时结束,目前价位已不建议追多,春节前应保持谨慎。

跌幅居前:

焦炭

国联期货:影响焦炭价格的最大变数是冬奥会可能带来的限产压力,若下周钢厂在当前生产能力基础上进行减产,那现在的焦炭库存已经属于钢厂的安全库存位置,无需进行补库,正常采购即可,这样焦炭确实有降价风险;若没有明显减产行为,焦价降价还是缺乏推力,毕竟成本对焦炭仍有较强支撑。

锰硅

鲁证期货:成本端推升阶段性到顶,未来存在下行预期,且硅铁下行驱动要强于硅锰;基本面上看,硅锰存在限产预期,硅铁存在复产现实。但当下硅铁市场投机心理较重,盘面受黑色成材端影响较大,除去投机心理外,硅铁盘面存在下行驱动;锰硅盘面多空博弈加剧。操作建议:锰硅以日内交易为主,不建议长期持有;中期硅铁逢高做空

大幅波动股票板块:最多选取同花顺 ( 300033 ) 行业当周涨跌幅排名前三名的板块,且该板块周涨跌幅超过 4%。

计算机应用

银河证券:目前在中国电子、中国电科和华为三大巨头集团参与与引领下,信创产业链已初步形成从底层软硬件到上层应用软件的全产业链闭环。产业链短板弱项仍为重点发展领域,其中包括基础软件 ( 操作系统、数据库、中间件等 ) ,工业软件 ( 包括 CAD/CAE/EDA 等研发设计软件,也包括 PLC/DCS/SIS 等工控软件 ) 。

煤炭开采加工

中信证券:随着安监恢复常态以及宏观经济预期的改善,叠加部分煤炭企业 2021 年业绩预告向好以及企业转型的逐步推进,预计市场情绪将有效改善,成为强化板块行情的催化剂。

机场航运

中金公司:当前航空行业正处于新冠疫情导致的盈利周期底部,行业供需恢复的节奏将决定基本面和股价走势。回顾历史,供需显著改善往往带来航空板块的大行情。2022 年开始,行业基本面回暖确定性高,2022-2025 年行业供给增速或显著放缓,行业供不应求或于 2023 年或者国际线需求大幅改善时出现,叠加票价市场化进程持续推进,有望带来航司盈利基本面大幅改善。

医疗器械

永赢基金:国产医疗器械的创新升级趋势未来将逐步迎来收获期,加速国内市场的进口替代,并有望逐步打开海外高端器械市场空间,对这个行业的未来,医疗器械行业长期或将持续保持增长趋势。

中药

国金证券 ( 600109 ) :中药板块整体估值合理,与医药行业整体估值基本保持一致,并没有出现严重高估值的情形。未来中药板块整体估值还将出现上升,主要有两方面原因,一方面源自于政策层面,另外,从中成药的采集招标情况来看,平均价格下降了 40 元左右,而独家中成药品种价格下降幅度在 10%-30% 之间,降幅非常小,甚至有些品种价格出现上涨。整体来看,中药板块未来仍存在机会。

医疗服务

太平洋证券:人口老龄化加速的大趋势下,医疗服务需求将进一步增大。国内 65 岁以上人群数量从 2010 年的 1.19 亿人增 至 2019 年的 1.76 亿人,占总人口比例从 8.9% 提升至 12.6%,中国老龄化趋势日益加剧。相比年轻人,老年人发病率、 就诊率显著提升,随着人口老龄化加速到来,国内医疗服务需求存在提升空间。

(责任编辑:陈状 )

以上内容由"和讯网"上传发布 查看原文
一起剪

一起剪

ZAKER旗下免费视频剪辑工具

一起剪