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雪球 2021-11-29

葛兰 VS 赵蓓,赵蓓真的是全面碾压葛兰

涨基财富——专注基金研究,分享投资干货!

最近医药医疗在反弹了,一些基民又在问老 K 要不要补仓和开始布局,特别是问到选葛兰还是赵蓓好的比较多。

今天老 K 就把这两位知名度高的 " 医药女神 " 的代表作拿出来比一比,让大家心里有个数。

这两位 " 医药女神 " 大家都很熟悉,老 K 就不去过多的介绍了。

他们的代表作也就是各自管理规模最大的基金,葛兰的代表作是中欧医疗健康混合、赵蓓的代表作是工银前沿医疗股票。

闲话不多说,咱们就用这两只基金的全方位数据来对比下,看看这两位基金经理到底谁更强些!

首先最重要的就是业绩表现,其他的都是虚的,咱们基民投资看的就是业绩回报。

无论是从近 6 月、近 1 年这些短期业绩,还是近 3 年、近 5 年的长期业绩来看,工银前沿医疗股票 A 都要比中欧医疗健康混合 A 要优秀。

数据来源:天天基金,截至 2021.11.26

工银前沿医疗今年的各个阶段收益也是完全碾压中欧医疗健康股票。特别是今年来收益,工银前沿医疗股票 A 涨幅达到了 20.23%,而中欧医疗健康混合 A 仅有 1.7% 的收益,年初和中间高位买入的基民很多都被套了。

天天基金根据历史数据测算的盈利概率,这一块两只基金差别不是很大,但是工银前沿医疗股票 A 仍是稍占上风。

从规模上来看,工银前沿医疗股票 A 只有 155.16 亿,还不到中欧医疗股票混合 A 的一半,如果再加上中欧医疗股票混合 C 的 321.72 亿,工银前沿医疗股票 A 的规模就不到中欧医疗股票混合的四分之一。

都说船小好调头,博取超额收益的空间大,在这方面,工银赵蓓也是占有优势的。

数据来源:天天基金,截至 2021.11.26,规模截至三季度末

从资产配置情况来看,在医药行情不好的情况下,股票型基金的工银前沿医疗持仓比混合型基金的中欧医疗健康混合 A 还低,留了 14.82% 的现金,这在控制回撤方面起到了一定作用,说明赵蓓有意识的进行了择时,而葛兰一直都是高仓位运作,这也是中欧医疗健康混合 A 今年表现更差的原因之一。

数据来源:天天基金,截至三季度末

从重仓股票来看,工银前沿医疗股票 A 和中欧医疗健康混合 A 有不少重合的,第一大重仓都是药明康德,还有都重仓了爱尔眼科、凯莱英、泰格医药、康龙化成、博腾股份、美迪西。

十大重仓里面有七大重仓一致,持股集中度方面,工银前沿医疗股票 A 要更低些。

从近 1 年的最大回撤、波动率、夏普比率来看,也都是工银前沿医疗股票 A 更占优势。简单讲就是工银前沿医疗股票 A 波动更小,风险回报高、控制回撤能力更强。

不过在机构和普通基民心中,这两只基金的受捧程度不一样。

从天天基金的基金热度看,工银前沿医疗股票 A 近一个月的访问人数、关注人数、搜索次数、讨论数都完全要低于中欧医疗健康混合 A,其实这也可以理解,毕竟中欧医疗健康混合 A 的持有用户更多。

但是从持有人结构看,工银前沿医疗股票 A 的机构持有占比为 9.35%,中欧医疗健康混合 A 的机构持有占比只有 1.06%!

这就说明工银前沿医疗股票 A 更受机构的喜爱。

最后,我们可以看到天天基金给出的综合评分也是赵蓓更高,而且高了不少分。

葛兰现在表现落后有很大一个原因是管理的基金规模太大了,中欧医疗健康混合的合并规模有 630 多亿,而且葛兰还管理了其他很多只基金,还包括全市场型的。

精力分散、基金规模尾大不掉,各种原因导致了葛兰在和赵蓓的较量中只会处于下风。

所以,如果你想抄底医药基金,在这两位中间纠结时,真的没必要,历史各项数据已经说明了一切!

免责声明:本账号发布的言论仅代表个人观点,不能作为买卖依据,市场有风险,投资需谨慎。基金以及基金组合的过往业绩不能预示其未来表现,基金研究、分析和基金组合服务不构成投资咨询或顾问服务,敬请阅读相关法律文件和风险揭示书,基于自身的风险承受能力进行理性投资。$ 中欧医疗健康混合 A ( F003095 ) $$ 中欧医疗健康混合 C ( F003096 ) $$ 工银前沿医疗股票 ( F001717 ) $

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