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雪球 2021-11-29

怎么选到战胜 99% 的好基金?

# 寻找热爱基金的你 #@雪球创作者中心

一直有人问我,怎么选到优秀的好基金,选好基金的标准又有哪些。

去年强势的基金是好基金吗?为什么今年走势又不好了?那今年走势好的基金会是好基金吗?

我相信大部分基民都会有这些疑问,现在基金界的现象也确实如此,基金赚钱而基民不赚钱。

究其原因,只有一个,那就是大多数基民都是看到哪只基金涨起来后,就以为会一直涨,就大笔买入在高点。等到基金下跌时,又感觉基金会一直往下跌,直接赎回在底部。

股市里有股民追涨杀跌,基市里也有基民毫不示弱。

继续往下看,我相信一定能解除你的疑惑,帮你找到适合你的好基金。

那什么样的基金才是好基金?

我们要选到好基金,那肯定得先有个好基金的标准。

我心目中的好基金就必须要满足以下的 4 个条件:

(1)历史收益率足够优秀,年化收益率能到 20% 以上最好。

(2)基金成立时间够长,最少成立于 2015 年之前。

(3)基金经理从业年限够长,最少从业开始时间在 2015 年之前。

(4)好基金一定要是拿得住的基金,拿不住的基金,再好也与你无关(重点)。

有了这四个必要条件,要想选到好基金,那就非常简单,只需如下几步:

(1)基金的历史收益率。

最最重要的肯定是参考历史收益率,虽然历史收益率不代表未来,但历史表现都不优秀的基金,我凭什么相信你未来会变得优秀。一个成绩好的学生,往后继续保持成绩好的可能性肯定高于一个差生。

我们既然要选优秀的好基金,那历史收益率一定要定得比市场平均水平高,这样我们才能获得超越市场平均的超额收益率。

我们选好基金的第一个条件,就是要求过去 5 年的年化收益率大于 15%,要求高的可以提高到 20%,过去 10 年的年化收益率也要达到 15%。

(2)基金的成立年限。

买基金一定要买老基金,切勿追新。基金的成立年限设定在 2015 年之前,是因为 2015 年是疯牛转熊的一年。在 2015 年之前成立的基金,能活到今天并取得年化收益率大于 15%,那大概率会是一只不错的基金。

但一定得注意查看基金中途是否更换过基金经理,如果更换过,那基金经理管理该基金是否是从 2015 年之前开始,如果不是,那就不符合这个要求。

(3)基金经理的工作年限(担任基金经理的年限)。

市场上一直有句话,买主动基金就是买基金经理,这个我举双手赞成。买主动基金,就相当于我们雇了一位基金经理帮我们管钱,这种事情,你放心让初出茅庐的小伙子帮你管钱吗?

基金经理的从业年限一定要在 2015 年之前,只有基金经理经历过一年牛熊的洗礼,见过 15 年的疯牛,也见过 15 年的千股跌停,还毅然站立在基金经理的岗位上,那最少说明这位基金经理对投资一定是真爱,一定有一颗千锤百炼的心。

经历过牛熊洗礼的基金经理,对风险把控会更加严格,控制回撤能力也会非常强悍,持有这种基金经理的基金,你会非常安心,也更容易坚持下来,长期持有。

例如:董承非,谢治宇就都是这种类型的基金经理,熊市里比别人少跌点,牛市里不落后于其它基金太多,长期的复利收益就能战胜 99% 的基金。

(4)一定要看基金的最大回撤率。

如果基金的回撤率太大,也就是波动太大,持有体验太差,就算长期能取得不错的回报,但这种高波动的基金,很少人能长期拿得住。如果基金拿不住,那其他所有的优点都是白搭。

(5)看基金的管理规模。

一般不要买 2 亿以下的基金(指数增强型基金例外),也尽量不要买百亿以上的基金。

规模太小,容易清盘,波动也会非常大,如果遇到大客户赎回,基金可能就直接清盘了。太大,调仓困难,想要获得市场的超额收益会更难。

但优秀基金经理可以适当放宽考虑,优秀基金经理管理的基金单只可能都是 2、3 百亿,也可以买。只要基金经理能证明自己的管理能力,管理 2、3 百亿的基金对长期业绩并没有多少影响就行。但如果证明不了,那就得避开。

这种 2、3 百亿的基金,想要获得市场波动的超额收益率会比较难,主要的超额收益都是依靠基金经理的长期选股能力,对基金经理的能力要求更高。

(6)选优秀基金经理的老基金(最出名的那只)。

优秀基金经理如果管理多只基金,那首选管理时间最长的那只老基金,名牌基金。因为基金经理乃至基金公司,都会尽全力去维护优秀的老基金,这是基金经理和基金公司的招牌,无论如何都会倾注更多的心思在这种老基金上。

(7)看基金公司(次要参考)。

现在市场上的基金很多,股票也很多,单靠基金经理一个人很难单打独斗。大的基金公司投研实力更强,优秀人才更多,为基金经理提供的资源也更多。

基金公司排名一般是按管理的权益类基金规模排名,可以通过切换右上角的基金类型查看其它类型的排名,基金公司现在也呈现明显的头部效应。

只要你按照上面的要求选下来,我相信你一定能选到拿得住的长期最优秀的好基金。

只讲理论,不讲实操,那都是耍流氓。下篇我将详细的介绍我的选基实操《一步选基法》。只需简简单单的一步,就能把这些要求全都融合在一起,选出自己心目中的好基金。

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