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特斯拉大涨木头姐却仍未翻身 “牛市女皇”光环真已褪去了吗?

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,有着 " 牛市女皇 " 之称的 " 木头姐 " 凯西 · 伍德 ( Cathie Wood ) ,今年似乎始终 " 流年不利 " ——伍德旗下的旗舰基金方舟创新 ETF ( ARKK ) 年内迄今依然处于亏损状态,尽管其最大的重仓股特斯拉在近期一路飞涨,隔夜该公司市值更是一举突破了万亿美元大关。

根据此前披露的信息,特斯拉在规模达 210 亿美元的方舟创新 ETF 中占据着约 10% 的权重。在全球转向电动汽车的浪潮中,这家电动汽车制造商近来一路高升,周一股价大涨逾 12%,令年内的涨幅进一步扩大至了近 45%。

虽然特斯拉股价的大涨在近期也部分提振了 ARKK 的表现,但由于其投资组合中其他的重仓股普遍陷入困境,该基金在年内仍下跌了约 2%。

ARKK 年内缘何仍未翻身?

据业内人士的统计显示,自 8 月初以来,ARKK 所持有的 46 只股票中有 34 只下跌,其中,ARKK 重仓的流媒体公司 Roku 和云服务应用商 Zoom 的亏损严重影响了该基金的表现。

更糟糕的是,ARKK 在过去一个多月里也一直 " 不合时宜 " 地在减持特斯拉。木头姐曾以看好特斯拉股票而闻名,她从未在这方面动摇过,但近来的几番持仓调整却令其陷入了风口浪尖:自 9 月以来,ARKK 分 10 次累计出售了特斯拉价值近 7.7 亿美元的股票。

Miller Tabak + Co. 首席市场策略师 Matt Maley 表示,"Teladoc、Roku、Zoom、Zillow 等公司的表现都相当糟糕,伍德也在削减对特斯拉的持股,这令方舟创新 ETF 的表现受到了冲击。"

对于近来多次削减特斯拉持仓的原因,伍德本月早些时候曾解释称," 这只是所谓的投资组合管理,仅此而已。" 据方舟投资的分析师早前透露,部分方舟基金规定,投资组合中的某只股票权重不能超过 10%。因而随着特斯拉较基金中其他公司有升值,减持或许是不得已而为之。

" 牛市女皇 " 光环真已褪去了吗?

不过,这依然不免令人对伍德 " 牛市女皇 " 的光环是否还牢靠表示质疑。ARKK 曾是 2020 年涨幅最大的基金之一,在当时美债收益率下降的背景下,其科技重仓股的优异表现推动了 ARKK 的巨额收益。然而,自那以来,不断上升的通胀预期和不断攀升的利率拖累了该基金的表现,该基金今年很可能将遭遇 2016 年以来的首次年度下跌。

伍德挑选的股票很少会在几个月或几个季度的时间里保持股价稳定不变,这意味着权重相对较大的那些个股只需经历几轮大幅下跌,就可以轻易地摧毁其回报。

本月迄今,ARKK 累计上涨了 10%。不过 Maley 认为,美联储缩减购债计划 ( 预计将于 11 月或 12 月开始 ) 可能会再度打压伍德倾向于投资的那些具有颠覆性影响的成长型股票。

Maley 称," 许多创新股此前从美联储的大规模刺激计划中获得了额外提振。而投资者眼下正意识到,美联储将开始缩减(购债)。"

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