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伦敦金属交易所 LME 出手! 直击铜市场混乱!

全球各种能源市场的混乱走势已蔓延至金属市场,上周五,伦敦金属交易所 LME 铜库存创下 1974 年以来的最低水平,全球供应紧张局面急剧升级,导致期铜价差飙升,推动铜价创下 2016 年以来的最大周涨幅(9%),并回升至每吨 10000 美元以上,与高盛此前预计的年底价格已相差无几

在欧洲仓库的金属订单激增之后,LME 仓库追踪的铜本月下跌了 89%,但尚未指定撤回。

如彭博社报道,上一次出现这种动态是在 2006 年的历史性挤压期间,当时亚洲新兴国家工业繁荣初期的购买狂潮将 LME 的权证库存消耗至接近历史低位。现在 LME 的库存水平甚至低于当时的水平。

美国银行金属研究主管表示,如果没有更多的金属进入交易所,那么它真的处于困境。

此前,伦敦金属交易所 LME 多次表示,正密切监控铜市场的价格波动,必要时,有确保市场秩序良好的选择。

市场秩序亟待修正

今天,LME 终于出手," 为了确保铜交易的市场秩序 ",步骤包括:

1、其将修改铜贷款规则;

2、对次日合约的现货溢价设置限制;

3、对某些合约引入延迟交付机制。

同时,LME 表示这些调整是暂时的,将由特别委员会酌情审查。

有媒体分析称,虽然目前铜价价差仍处于前所未有的水平,但次日反向价差也可能会脱钩,所以上述限制可能会有助于减少套利交易。

铜市混乱幕后推手

华尔街见闻此前提及,此次铜价波动主要鉴于能源危机,可能引发新一轮滞胀,花旗商品研究团队早前警告,未来三个月内铜需求将萎缩,铜价将再次下跌 10%。

花旗集团金属分析师称,这是一种极端情况,在整个金属市场,一个重要的主题是消费者想要建立他们的工作库存,这加剧了紧张局势。

彭博社援引 " 知情人士 " 的话说,铜交易商新加坡托克集团 Trafigura Group 在消化 LME 铜库存方面发挥了关键作用。

知情人士说,实物交易商从交易所提取金属以运送给客户的情况并不少见,托克集团并不是最近几个月将金属从交易所撤出的唯一一家贸易公司。此举是在全球库存极低的背景下进行的。

知情人士表示,尽管如此,过去两个月从 LME 仓库中提取超过 150,000 吨铜的总请求几乎耗尽了交易所的可用库存,而托克集团占其中的很大一部分。

这并不令人意外,因为在疫情期间,托克成为全球铜市场上最受瞩目的多头之一,首席交易员 Kostas Bintas 预测未来几年铜价将达到 15,000 美元,因为该行业见证了电动汽车和可再生能源需求的蓬勃发展支撑着新的超级周期。

此外,托克去年交易了 440 万吨铜,比其最大的竞争对手嘉能可 Glencore Plc 多 100 万吨。

伦敦金属交易所表示其已经开始调查铜交易。

LME 期铜收跌 46 美元,报 10150 美元 / 吨。沪铜收跌 1.90%。

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