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雪球 10-17

四季度看大盘价值?有哪些大盘价值基金呢?

柠檬君看了很多四季度的研判,发现大盘价值或许是一个潜在的热点!四季度看大盘价值?

十一假期看了不少对于四季度行情的研判,整体感觉并不是很乐观。我们处在一个结构分化很严重的阶段,或许整体没有大行情,但是局部地区可能很热闹,但是在四季度看起来局部地区也缺少热闹。

最近市场的人气下滑还是很明显的:一是沪深两市的成交金额,照节前断崖式下滑,虽说有量化交易等因素的影响,但是这个幅度远远不是量化交易能够全包的水平;二是新发基金募集比较困难,最近有些基金的推广力度很大,但是收效却不好,倒退到年初,这个力度绝对是半天售罄的水平,现在提前结束募集就算不错;三是阅读量也能明显感觉出来下滑。

这个时候,部分优秀基金经理给到新的方向是大盘价值,其实这个方向是偏防御的,先做好防守再谈赚钱。具体到行业,就是金融地产、新老基建、公用事业之类的,也有看好种植养殖种子这些农业股的。再者也有打算从各种跌惨的 " 茅 " 里捡一些被错杀品种的。总的来说,这个方向或许现在可能赚不到钱,但也不至于有明显的损失,大家基本上是这么个保守的思路。

柠檬君寻找了一圈大盘价值风格基金,过往表现比较吸引我的有以下三个:

沈楠

$ 交银国企改革混合 ( F519756 ) $

沈楠也是交银中生代的代表之一,跟何帅、王崇、杨浩属于一批上来的基金经理,他更知名的代表作是交银主题优选(519700)。

这只交银国企改革,因为主题限制,以往并没有得到多少关注,规模较小,只有 2 个多亿。不过也正是由于有主题限制,这只基金的大盘价值风格就更纯正一些。

持股集中度不高,行业配置方面也是相对较为均衡的,整体来看最突出的风格就是大盘价值风格。现在基金的规模也很适合打新,过往的业绩稳定性也不错,整体上就是比较稳健不出格的路子,说不上出类拔萃,但是比较稳。

曲泉儒

$ 诺安新动力混合 ( F320018 ) $

柠檬君前不久写过曲泉儒,目前这位基金经理并没有什么名气,但是他这种有着追求中长期绝对收益投资目标的基金经理,假以时日,还是较为有希望成为市场上备受瞩目的基金经理的。

他喜欢左侧布局、逆向投资,对于持仓又有一定的估值容忍度,持股周期较长,换手率偏低。他偏好投资于 " 由差变好 " 的行业中 " 好上加好 " 的公司,换言之有择势,埋伏有转机的行业,并且主要投资行业的龙头股。

整体来看,他的行业配置也是较为均衡的,但是有择势,就意味着在每个阶段超配的行业有不同。他的业绩稳定性较强,相对沪深 300 指数的季度胜率极高,稳健有余,想要再提升收益,可能需要在选股方面在精细一些。

王海峰

$ 银华鑫盛 LOF ( SH501022 ) $

相信很多人都没有听过这位基金经理的名字,但是这位基金经理的业绩,应该是本篇文章提到的基金经理中最吸引人的:

看着年年整得都挺好的样子,哪怕是逆境也能交出不错的答卷。

王海峰属于换手比较高的,持仓变化比较频繁,他的操作也很 " 魔性 "!二季报显示:他买了中国石化,而且从后续行情来看,他收益还不错……另外买了建设银行、农业银行这样的四大行,这着实有些不走寻常路。

他管理的这只基金是 LOF,以前定增基金到期后转型的,此外还有一个银华鑫锐(161834)也是这种情况。

现在的行情确实走势比较乱,大家想法很多,没有形成合力,就会显得很乱,还是需要一些契机形成合力的,这就需要我们进一步去观察。

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