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时代周报 10-16

百亿量化私募内斗门:谁实际控制鸣石投资?和解收场也或难逆影响

关于谁是鸣石投资 " 实控人 " 的争执,一度上演 " 真假美猴王 " 的戏码。如今这家百亿量化私募的 " 内斗门 ",似乎有了收手的迹象。

从凌晨时分鸣石投资官微的紧急声明,到某渠道组织线上内部沟通会上的表态,鸣石投资都对外释放了 " 内斗缓和 " 的信号。

之所以该事件获得了业界和市场的广泛关注,除了鸣石投资是一家 " 百亿量化私募 " 这一特殊主体外,还有股东 " 狗血 " 代持协议的加持。10 月 15 日,有私募人士告诉时代周报记者,代持行为涉嫌违规,这场争斗已不是单纯的公司治理事件,当事人或已无力左右最终结局。

握手言和真能和?

袁宇和李硕本是中学同学,也是鸣石投资的联合创始人。两人却成为这次 " 内斗门 " 的冲突双方。在持续斗争两天后,局面似乎开始出现转机。

10 月 15 日凌晨,鸣石投资官微发布声明称:袁宇和李硕共同决定积极处理分歧,并聚焦于将本次事件对公司的影响降至最低。双方正对公司管理等事宜进行协商,目前已取得建设性成果,将于 10 月 18 日向各方公布结果。目前,公司日常经营一切正常,公司产品继续暂停申购,赎回不受影响。

此外,由某券商渠道组织的一场线上内部沟通会,也邀请到了鸣石投资的员工出席。该员工回应了市场关切的赎回问题,表示公司将预留百亿元左右现金应对赎回。对两位创始人的纠纷,该员工表示," 目前公司第一大股东跟第二大股东已经握手言和,开始坐下来逐步谈,会在下周给出方案。"

从上述对外表态来看,鸣石投资的内斗事件正往和解方向发展。不过,也有市场人士认为,鉴于之前双方冲突的激烈程度,骤然 " 握手言和 " 看起来有点突兀。

10 月 13 日早晨,一张截图在多个投资群中传播。截图显示,堪称 " 当红炸子鸡 " 的百亿量化私募鸣石投资出现了控制权纠纷,实际控制人、总裁李硕疑似解除了创始人、首席策略负责人袁宇的职务,以及其对策略组的管理,直接触发了 " 关键人条款 "。

10 月 13 日下午 5 点左右,鸣石投资在官微发文称,公司自成立以来一直是由持股超 50% 的单一大股东李硕控制,股权结构稳定清晰,从未发生过变化。据公司管理制度,公司董事会决定暂停袁宇策略技术部负责人职务。

这一说明遭到袁宇反击。袁宇在当晚随即发布《告全体员工书》,指出李硕表面上持有的 50% 股权其实都是代持,他才是鸣石投资的实际控制人。

此外,该声明还指出,袁宇近日曾遭遇李硕纠集社会闲散人员以暴力、人身威胁等方式阻止其进入公司办公室,并恶意侵占鸣石投资的公章,妨碍其对鸣石投资的正常经营管理。

部分细节也得到了媒体的验证。据附近办公人士透露,国庆假期后自 10 月 8 日起连着三天看到有 8 名黑衣彪形大汉守在鸣石投资办公室的门口,不让一些人进入公司。

股权代持已埋雷?

激起更大舆论水花的是代持协议。

据袁宇方说法,2017 年 1 月 16 日,其实际控制的松盟投资作为甲方和乙方李硕经友好协商,就代为持股事宜达成协议。松盟投资自愿委托李硕作为自己对鸣石投资 500 万元出资额(占鸣石投资注册资本 50%)的名义持有人,并代为行使相关股东权利。

袁宇表示,松盟投资实际上持有鸣石投资合计 85% 的股权。而李硕并非鸣石投资的股东。10 月 12 日,松盟投资已正式函告李硕,解除委托代持关系,收回所持有的鸣石投资 50% 股权。

上述鸣石投资的员工表示,自己与公司合规风控负责人都是第一次看到这份代持协议。一名资深业内人士告诉时代周报记者,这其实与袁宇的声明并不矛盾,一般代持双方都会保密," 不可能在公司内部搞得人尽皆知 "。

据了解,中基协对私募基金股权代持问题的审核日趋严格,并已经将股东履历加入 AMBERS 系统之中,股东的真实性是协会审核的重点之一,一旦发现私募基金管理人存在代持问题,牌照就可能会被注销。

在今年年初证监会发布的《关于加强私募投资基金监管的若干规定》中有提到,私募基金管理人的出资人不得有代持、循环出资、交叉出资、层级过多、结构复杂等情形,不得隐瞒关联关系或者将关联关系非关联化。也因此,袁宇的声明被业内视为 " 杀敌一千,自损八百 " 的 " 自杀式爆料 "。

而就牌照能否存续的问题,上述鸣石投资员工表示,目前中基协给了截至 2022 年 1 月的整改期限,并称监管的初步反馈是公司层面还会继续运行,保持牌照的持续稳定。其透露,预计在下周一,即 10 月 18 日,鸣石投资将针对本次代持协议作出后续声明。

10 月 15 日,一不愿具名的资深业内人士告诉时代周报记者,此次内部争斗对鸣石投资的影响不可逆。" 监管不会对这种明显的违规行为视而不见,只是向来讲究流程,就像之前叶飞从‘自曝’到被查处,也有一个过程。" 他说。

另一个亟待回答的问题是:鸣石投资的 " 投资核心 " 究竟是谁?这将直接关系到持有人的利益。从职务上看,袁宇是鸣石投资的策略组负责人。但李硕方面的说法是,公司的量化投资是由团队集体驱动。

据时代周报记者了解,目前,鸣石投资旗下部分处于封闭期的产品已紧急开放 " 赎回 ",供投资者自主决策。

近年,明星私募 " 分家 " 的案例也不算罕见,但上升到触发监管关注的案例并不多。本次鸣石投资的 " 内斗门 ",堪比当年创势翔事件。

创世翔曾连续两个年度夺得私募业绩冠军。共患难易,共富贵难,刚刚打破 " 冠军魔咒 " 的创势翔,便陷入一场因为利益分配不公而掀起的内讧,核心团队成员互相攻讦。

当时,事件起因是 " 交易赌单 ",创势翔 2 号产品下达投资指令时突然发现不能交易,随后发现交易通道被人为关闭。接着,事件不断升级,内讧的两方均指对方利用所管理的客户资金拉抬股价。这种明显的违规行为,自然也引发了监管层的关注,创势翔最终因操纵股价被罚,还被列为异常经营私募基金管理人,惨遭注销资格。

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