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钛媒体 09-24

兴全谢治宇开放限购,机会来了吗?

图片来源 @视觉中国

文 | 晖哥说投资

1 月 15 日谢治宇对兴全合润进行了限额,这表示他认为【风险大于机会】;在9 月 23 日,他又打开了限额,这表示他认为【机会开始出现】。

我们来看这段时间内,沪深 300 的表现,这段时间内,沪深 300 从 5500 点跌到了 4800 点,下跌幅度算是很大了。

谢治宇的基金可以代表明星经理派系,价值投资风格。但今年这一派系的全部哑火,他管理的基金还亏了 5%,其他明星经理甚至都回撤 20% 以上。

今年是年轻基金经理的天下,规模小敢于调仓,收益普遍都在 30% 以上,重仓周期和新能源的基金,涨幅甚至超过 70%

Wind 数据显示,截至 9 月 17 日,目前收益率超过 80% 的 15 只主动权益类基金中,有 7 只产品暂停大额申购,其中最低单日申购额度仅为 1 千元。

虽然大多数基金限额没有那么低,不像过年期间张坤基金直接不让买。这个情况也给到我们一个信号,风格可能要改变了,但是你也不要迷恋明星经理,现在选择大额加仓,毕竟规模大于 200 亿的基金太难调仓。

又是喝酒吃药的一天,消费最靓的仔当属:海天味业,涨停股价重回 100 元。晖哥也在前面的文章和视频讲了,布局消费板块的好机会是三季度末和四季度初,我上周已经加仓消费 ETF 和一只主动型消费基金,我提前抢跑布局一些,但是买入的并不多,因为我也没料到今天涨幅会这么大,还没来得及上车的,可以继续定投,现在还称不上是突破行情。

我看了一下业绩,给大家简单解读下。

上半年海天味业实现营业收入 123.32 亿元,同比增长 6.36%,实现净利润 33.53 亿元,同比增长 3.07%。公司在半年报中表示,调味品行业经受着一系列的挑战,销售端,外部经济环境的变化带来消费需求减弱,新消费、新渠道的裂变给调味品市场带来新的挑战和机遇,也使消费需求呈现多样化发展的趋势;成本端,今年以来上游材料价格持续上升,企业生产成本面临较大经营压力,行业利润受到挤压。

今年以来,大豆价格持续高位,以豆一主力合约为例,3 月一度冲至 6375 元 / 吨,目前仍震荡于 6000 元 / 吨上方。作为调味料的原材料,大豆价格上涨给增加了原料成本端给利润的压力。从其他调味料上市公司龙头的业绩表现来看,千禾味业上半年营业收入同比增长 10.82%;归母净利润同比下降 58.09%

上半年,调味品板块集体降速,收入利润双重承压,展望下半年,国盛证券指出,调味品行业将出现边际改善倾向,需求端有望随餐饮复苏、社区团购冲击减弱逐步回暖。从库存水平来看,今年上半年行业性库存高企,6 月份库存水平达到高点,7-8 月渠道清理库存,目前已经回落至相对良性水平,为下半年的销售垫定了较好基础。另外,尽管原材料价格可能仍然会有上行趋势,但是各公司销售费用投放收窄、管理效率提升,会在一定程度上带动利润弹性释放。展望明年,原材料成本压力的累积有可能触发行业性提价,有望带来盈利空间增厚。

总结来说,消费的核心没有变,变的是外部环境,疫情、餐饮复苏、社区团购和原材料等问题终会解决,买基金亏钱的原因就是:买贵了和卖早了。

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