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哪家券商资管产品最赚钱?前八月榜单出炉,事件驱动策略稳居冠军,券商资管纷纷布局指增产品

财联社(上海,记者 刘超凤)讯,券商资管 1-8 月榜单出炉,年内 1922 只券商资管产品八成收益为正,其中事件驱动策略的券商资管产品收益继续保持领先,平均收益为 24.37%;股票策略产品则继续低迷,年内平均收益 4.29%。

券商及资管子公司也在布局火热的指数增强产品线,多只指增产品在股票策略产品榜单中排名居前,尤以中金公司旗下的 " 中金指数增强 2 期 " 收益最高,达到 34.08%。有券商资管人士告诉财联社记者," 指数增强产品近两年特别火,因为能做出超额收益。" 相比之下,券商资管管理的指增产品超额收益与头部量化私募仍有一定差距。

此外,券商资管的通道业务处于大幅压缩状态,普遍存在总规模下滑情况。仅中信证券近两年半的私募资管月均规模缩减比例就达到 35.11%,申万宏源、华泰资管的规模缩减比例均超过 50%。券商资管普遍面临转型压力,主动管理能力无疑成为转型的关键。

券商资管 1-8 月榜单出炉

今年以来,A 股三大指数震荡,以 " 抱团股 " 为代表的大盘蓝筹股大幅下挫,风向刮向中盘股。今年以来至 8 月底,上证指数涨 2.04%,深证成指跌 0.98%,创业板指涨 8.36%,沪深 300 指数跌 7.78%。

行情分化的背景下,年内 1922 只券商资管产品八成收益为正。根据私募排排网数据统计,2231 只成立满 8 个月且近期有净值更新的券商资管产品今年以来平均收益 4.61%,较上月提升 1.01 个百分点。年内有 1922 只券商资管产品录得正收益,赚钱产品的占比达到 86.15%。

在券商资管八大策略产品中,事件驱动策略依然守住冠军宝座,平均收益为 24.37%。但是该策略内基金的收益悬殊较大,首尾业绩差高达 381.17%,超过一半的基金年内收益告负。

从单只产品来看,事件驱动策略产品的最高收益由广发资管摘得,今年以来至 8 月底的收益为 257.26%。此外,信达证券、国信证券、中信建投、信达证券旗下事件驱动策略产品业绩翻倍。其次是宏观策略,在八大策略中排名第二,年内平均收益 15.50%。而股票策略产品收益在中低位,年内平均收益 4.29%,在八大策略中仅领先于债券策略与复合策略。

股票策略收益榜首 " 花落 " 长城国瑞

2021 年 1-8 月券商资管股票策略收益前十的产品中,分别由长城国瑞证券、中金公司、东方红资产管理、国泰君安资产、中信证券、招商资管、国信证券、海通资管、民生证券、银河金汇证券资管担任管理人。

值得注意的是,在股票策略产品的排名中,长城国瑞证券的 " 国瑞 1 号 " 业绩夺冠,今年以来至 8 月底的收益达 94.48%。券商资管股票策略收益前十的产品中,平均收益达 30.86%;前 20 的产品平均收益为 21.80%。

券商资管布局指数增强产品

震荡行情下,包括券商资管在内的机构纷纷布局指数增强产品线。Wind 数据显示,国泰君安资管、中金公司今年分别成立了指数增强产品—— " 国泰君安君享长盈指数增强 1 号 "、" 中金华夏理财 ESG 债券指数增强 1 号 "。今年 8 月份,国泰君安资管申报了中证 500 指数增强型产品。

今年前八个月的股票策略基金榜单中,出现多只中证 500 指数增强产品,尤以中金公司旗下的 " 中金指数增强 2 期 " 收益最高,达到 34.08%;国泰君安资管旗下的 " 君享优量 500 增强 1 号 " 的收益为 23.22%;国信证券旗下的 " 鼎信量化 500 增强 1 号 " 的收益也超过 20%。

不过从超额收益来看,券商资管的指增产品超额收益较头部量化私募仍有一定差距。量化私募的指增产品超额收益动辄高达 70% 左右,而券商资管中," 中金指数增强 2 期 " 今年以来超额收益约 49%,其他资管的指增产品更多是 30%。

券商资管规模持续下降

自从资管新规发布后,券商资管持续压缩通道业务规模,大批券商资管均面临规模下滑的压力。根据中国基金业协会数据,私募资管月均规模排名第一的是中信证券,中信证券 2018 年度私募资管月均规模为 1.55 万亿元,2021 年二季度缩减为 1.01 万亿元,缩减比例达 35.11%。

若统计近两年半(2018 年至 2021 年二季度)券商及其资管子公司私募资管月均规模情况,规模前十大券商中,申万宏源、华泰资管的规模缩减比例均超过 50%,最新私募资管规模分别为 3029.74 亿元、3786.32 亿元;国泰君安资管、中信建投的规模缩减比例均超过 40%,最新私募资管规模分别为 4223.47 亿元、3296.90 亿元。

此外,在规模前二十的券商及资管子公司中,银河汇金资管、安信资管、方正证券近两年半的私募资管规模缩减比例也超过 50%。

在行业普遍面临通道业务压降、总规模下滑的情况下,券商或资管子公司通过转型谋求收入的增长,规模占优的券商收入也更为坚挺。

根据 wind 数据统计,26 家公布了 2018 年、2020 年受托资管收入的券商中,海通证券、财通证券、光大证券、川财证券、第一创业、国海证券两年内均实现了超 50% 的收入增长。

大中型券商中,中信证券、华泰证券、天风证券、浙商证券等也实现了收入增长。而西部证券、心呐证券、东兴证券、银河证券等券商资管收入却出现下滑。

具体在单家券商的收入规模,中信证券 2020 年度以 24.08 亿元受托资管收入位居榜首,华泰证券以 19.82 亿元位居第二位,光大证券以 14.97 亿元位居第三。

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