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全球最大养老基金以创纪录速度削减美债比重 背后原因几何 .

财联社(上海,编辑胡家荣)讯,作为全球最大养老基金的日本政府养老投资基金 ( Japanese Government Pension Investment Fund- GPIF ) 正以创纪录的速度削减其投资组合中美国国债的权重。

据彭博数据统计,截至今年 3 月 30 日,GPIF 在过去的一年将美国国债和票据占其海外债券的比例从此前的 47% 降至 35%。

据美国财政部数据,截至 4 月 1 日,日本投资者在这一财年总共净抛售 240 亿美元的美国国债。在过去的 12 个月中,他们共抛售了 350 亿美元,是三年来最多的。

事实上,GPIF 已经进行一年多的新投资计划,减少对日本政府债券的依赖。同时它们将投资重心已转向回报率更高的股票和海外债券。据分析显示,这一转变主要是通过增持欧洲主权债券,而不是在下跌的市场中出售美国国债。在上个财年,GPIF 对法国、意大利、德国和英国债券的配置均至少增加了 1.7 个百分点,其购买这些证券的总额达 5.72 万亿日元(520 亿美元 ) 。

尽管 GPIF 对其投资组合的年度变动鲜有评论,但鉴于其总规模约 1.7 万亿美元,即便是很小的调整也会对全球市场产生影响。一些分析师认为,由于美债长期表现不佳,这家养老金巨头可能寻求削减美国国债。其他人则表示,这可能是偶然的,因为该公司正通过调整全球指数的权重来降低风险。

数据来源 : 彭博

GPIF 截至上一财年的海外债务回报率为 7.1%,而富时罗素世界政府债券指数 ( 剔除日本 ) 同期回报则为 5.4%,这也是近四年来其相对于基准股指最为强劲的表现。

数据来源 : 彭博

值得一提的是,虽然美债的权重是有所下降,但在扣除汇率波动及债券回报的影响后,GPIF 在上一财年仍增持了价值约 1.1 万亿日元的美国国债,这使美债总持有量达到约 17.5 万亿日元。

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