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市场波动投资意愿下滑?交银报告:股市债券受青睐 基金保险稍遇冷

财联社(上海,实习记者 徐川)讯,近日,交通银行金融研究中心发布最新一期《交银中国财富景气指数报告》,报告显示,过去 3 个月,受基金、银行理财、保险和货币基金收益大幅缩水,投资者现有收益出现波动。

" 投资者对资本市场持观望和保守态度。" 根据报告,近期投资者对于投资产品的选择也出现分化,股票和债券相对受青睐,基金、投资型保险及货币基金的投资意愿则明显下降。

需求端出现变化,也引发资管产品供给端大讨论。多位资管业内人士展望后市时表示,未来资管产品配置将加大力度聚焦养老财富管理。对于资管产品创新,上述人士认为,中等波动型产品具有良好市场前景,或将成为财富管理创新的压舱石。

投资收益指数与投资意愿指数双降

据了解,交通银行金融研究中心此次对来自全国范围内的 1811 个样本进行调查。报告显示,最近 3 个月,由于基金、银行理财、保险和货币基金收益大幅缩水,投资者现有收益受到较大影响。加之国际形势的不确定因素依然存在,导致投资者对资本市场持观望态度,此次投资收益指数较上期下降 1 个百分点,流动资产投资意愿指数较上期下跌 2 个百分点。

投资意愿下滑,与投资产品的收益紧密关联。报告显示,从流动投资产品的类型来看,近 3 个月,非货币基金、银行理财和投资类保险的投资收益指数较上期均下跌 2 个百分点;货币基金投资收益指数较上期下跌 4 个百分点;外汇理财产品、股票和贵金属的投资收益指数则有小幅回升。

基于此,近期投资者对相关产品的青睐程度也出现分化,投资者对股票、债券等产品较为青睐,投资意愿上升;而基金、投资型保险和货币基金的投资意愿明显下降。

尽管如此,从持有率看,银行理财产品、股票和货币基金仍是小康家庭持有率前三的投资品类。从投资金额看,股票和银行理财产品仍稳居前二。

分区域来看,我国南部地区小康家庭流动投资意愿下跌较多,指数较上期下跌 3 个百分点;按经济圈来看,京津冀地区小康家庭的流动资产投资意愿下跌较多,均较上期下跌 2 个百分点。

不动产投资一直成为家庭投资的重点布局方向。报告指出,由于经济复苏回暖,房地产市场持续回暖,一线城市和二线城市的房产投资热情保持上扬态势,因此,过去 3 个月,小康家庭不动产投资意愿指数较上期上涨 1 个百分点。

但值得关注,从近期房地产调控方向看,上海、广州、深圳、西安、成都、重庆等地接连出台趋严的调控政策,坚持 " 房住不炒、保障刚需 " 方针,由此,本期核心城市小康家庭不动产投资意愿指数较上期下降 1 个百分点,非核心城市与上期持平。

养老金理财引领资管蓝海市场

交银财富景气指数反映出多样化投资需求的变动趋势。对于未来资管产品发展方向,汇华理财董事长刘慧军表示,养老金及年金投资将是资管机构的关注重点。未来,第三支柱养老金理财产品将是资管机构的必争之地。

" 随着老龄化进程加速,资管行业较大的规模增量或将来自于养老金市场。" 野村东方国际证券研究部主管高挺也表示,日本 6000 万劳动力人口中,有 900 万人开设了个人养老金账户,比例约为 15%。而我国有 7 亿多劳动力人口,如果也有 15% 开设了个人养老金账户,将形成潜力巨大的养老金市场。

从资管产品创新角度来看,光大证券资管副总经理常松认为,未来," 固收 +"、"REITS" 等中等波动产品或受到市场青睐," 这类创新设计的产品能有效均衡客户的风险偏好,是适合广大客群的理财工具。"

常松进一步表示,理财产品市场中,低波动与高波动产品在市场中占主导地位,但近期中等波动产品增长较快,未来仍有较大发展空间,有望成为财富管理产品的压舱石。

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