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A 股白马板块全线大跌,说好的抱团炸裂了 .....

昨天都是小甜甜的白马股,今天一下子全变成了 " 牛夫人 "。

今日,A 股沪深两市低开低走。整个白酒板块大跌逾 4%,酒鬼酒等白酒股跌停;军工、锂电、光伏等高位抱团板块集体下挫;部分龙头股跌幅更是惨重。有网友调侃到:白酒崩,军工崩,坐在车上发酒疯。

热门股的批量闪崩引发了投资者对 " 机构抱团松动 " 的担忧:大白马们这是要大撤退了嘛?

一、机构抱团大白马,板块分化严重

去年下半年以来,白酒及新能源板块强势爆发,光伏和新能源车造富效应显著。A 股的光伏产业链让投资者们赚的盆满钵满,新能源车更成就马斯克坐上世界首富的宝座。

赚钱效应之下,机构集体抢筹大蓝筹股。

中信建投研究所所长武超曾对媒体表示:从 2018 年到现在,市场机构化行为越来越明显,导致重仓的白马股被不断推高。她认为,这两年其实整个市场核心资产在逐渐泡沫化,这背后所隐含的信息是大家对龙头企业增长确定性的 " 拥抱 "。

国君策略也在研报中表示:2020 年 11 月以来,以新能源、消费、军工为代表的抱团赛道 ETF 资金流入额出现明显加速。(截至 2021.1.11)2021 年 1 月军工、新能源、消费类 ETF 资金流入额分别达到 35.78 亿元、43.39 亿元、28.72 亿元。这类资金的入场将给抱团的赛道带来更多资金的支撑,进而从交易层面催化抱团赛道的持续上涨。

2021 年开年以来,抱团股的上涨成了市场关注的焦点。" 股灾式上涨 " 的二八效应越演越烈。这让不少投资者吐槽:" 虽然指数行情不错,但个股却分化严重。抱团的大市值股票普涨,而中小市值股票则被资金抛弃 "。其中,白酒股更是创造奇迹,一二三四五线白酒股轮番上涨。甚至很长一段时间内,股民认为什么新闻都可以 " 利好茅台上涨 "。

对于这样的情况,越来越多的投资者担心 : A 股明星板块以及抱团股持续暴涨会不会透支未来,这些抱团股未来会不会出现大幅回调?

今天,回调就来了。

不过大家现在担心的是:白马全线杀跌会不会带崩其他板块?

要说一下的是,资金依旧在不断的流入股市买买买:A 股成交额连续 9 天突破万亿。 今天(1 月 14 日),万得全 A 成交额达 1.12 万亿,连续 9 天均突破万亿大关,且成交量基本保持均衡。虽然市场整体回调,但人气并未受到明显影响。

如果资金没有离场,那么不会出现龙头板块一杀跌、大家都跌的情况。

问题是,那些从白马出逃的资金都会去哪呢?接下来的行情会往哪些方向轮动呢?

二、白马行情在往哪些方向轮动呢?

当下,对于蓝筹白马股是否出现泡沫,市场的争论还在持续当中。我们盯住资金这条主线,可以看到大家用脚在往哪些方向投票。

从资金流向来看,软件、半导体板块再度活跃市场,科创 50 暴涨 4%;银行、电信服务、房地产等板块也出现资金小幅净流入。

国盛证券指出:机构调仓换股或更关注低估值板块以及科技板块的反弹机会。

我们将时间轴拉长来看,以 5G、芯片为代表的科技股不少股价已经自高点腰斩。当前期强势的抱团股高位盘整以后,低位超跌,尤其是业绩具有确定性的低位科技股,便获得了资金的关注。

另一个可以关注的方向是——港股市场。

2020 年恒生指数是下跌的,目前港股的估值是全球主要股指中最低的。

今天,恒生指数收涨 0.93% 再创近 1 年新高,成交额 2077 亿港元;南向资金实际净买入逾 146 亿港元,年内 9 个交易日累计买入超 1200 亿港元,不断地有资金进去抄底。

近期港股科技、电讯、医药板块走高。恒生科技指数涨 2.6%,中芯国际涨超 7%,阿里巴巴、美团、腾讯控股均涨 5% 或以上。

文 / 梦梅

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