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沪指单日重挫超百点,慌了?数据揭示 A 股后市如何走

财联社(上海,研究员 张家东,周颖)讯,击穿 3300 点平台支撑后,大盘加速向下调整,沪指再现单日重挫超百点一幕。

今日两市单边下挫,截至收盘三大股指均大幅收跌,其中沪指单日大跌 151 点,创业板指收跌近 6%。值得注意的是,沪指至近三个交易日调整以来累计跌超 200 点。

盘面上来看,行业板块全线飘绿,银行、保险板块一度力挺指数,但最终未能力挽狂澜,白酒等消费股以及科技股成杀跌重灾区,其中股王贵州茅台放量下跌近 8% 实属罕见。跌停股的数量也大幅增多,截至收盘,两市跌停个股超 200 只。

值得注意的是,就指数表现而言,今日的调整无疑是比较惨烈的,特别是沪指单日跌超百点的现象在历史上并不多见。据财联社统计,近五年来,沪指单日跌幅超过百点的次数为 30 次,其中有近半次数发生在 2015 年牛市的调整期,2018 年至今,沪指单日调整幅度超百点的次数为 10 次

而最近发生的沪指百点大跌的现象均发生在今年的 2 月份。不过,2 月期间沪指的大跌主要是新冠疫情突发造成市场异常波动,市场存在短暂被扭曲的现象。

那么从历史上来看,沪指当日大跌超百点后,后市市场会如何走呢?据财联社统计,2015 年以来沪指单日跌超百点后次日表现有涨有跌,但 2016 年以来的数据显示,沪指单日跌超百点后次日上涨的次数较多

对于今日市场大幅调整的原因,有市场人士表示或受以下三大因素的影响:

首先,贵州茅台突发利空致市场承压。昨日晚间,人民日报旗下新媒体平台《学习小组》15 日晚间发表文章质问:茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货?文章指出,酒是用来喝的,不是用来炒的,更不是用来腐的。无论是贵州茅台、西藏虫草、新疆和田玉,还是其他名贵特产,都要让商品价值回归市场,不再成为权力的供品,这也是对党员干部最大的保护。今日贵州茅台开盘后便快速下挫,全天单边走低收跌近 8%,其中贵州茅台的大幅杀跌不仅造成白酒板块大幅调整,同时对医药板块也造成了拖累,市场整体明显承压。

其次,中芯国际上市首日对市场大幅抽血。备受瞩目的中芯国际今日上市便引发资金激烈追逐。截至收盘,该股报收于 82.92,换手率为 53%,全天成交金额为 480 亿元,仅该股的成交量就占了两市的总成交的 3%。

再次,市场降温措施平抑了市场的做多情绪。七月中旬以来市场热度明显降低,其中与一系列的降温措施不无关系,比较典型的就是券商板块的炒作情绪明显降低,市场也逐渐趋于冷静。虽然降温措施短期会抑制市场投机情绪,但长远来看还是更有利于指数稳健运行。

不过虽然市场大幅调整,但也并不缺乏乐观声音,方正策略团队指出,历史上牛市中的调整较为剧烈,多为布局机会。从历史上来看,牛市中情绪推动的成分较大,因此调整大多都较为剧烈,如 2007 年的 5 月底、2009 年 8 月,2015 年 1 月底和 2019 年 3 月初,市场大多在 1-2 周时间调整超过 5%。但从事后来看,均为调结构布局的机会,市场上涨的趋势将延续,但风格和领涨行业出现了切换,如 2007 年 5 月之后市场由小票切换到周期、金融为主的大票、2009 年 8 月之后成长股开启了结构性行情,2015 年 1 月之后成长股开始加速,2019 年 3 月之后消费科技崭露头角。

配置方向上,方正策略团队指出调整中重点关注低估值大金融板块阶段性补涨和成长科技行业长期产业趋势演进的配置机会。一是大金融板块目前仍然处于较低估值分位,经济的复苏逐步确认,大金融还有一舞,如券商、保险、银行等;二是部分产业演进趋势明确的科技领域,在调整中布局,如新能源汽车、消费电子等。

以上内容由"财联社-深度"上传发布 查看原文

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