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仅 2 天就“食言”是否泄漏内幕消息?股价六连板后两跌停,乾照光电否认利用再融资炒作

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者肖超 陈锋 北京报道

因股价迅速上涨而收到深交所关注函后,乾照光电(300102.SZ)2 月 25 日否认了其存在利用筹划再融资事项炒作股价的情形。

此前乾照光电在 2 月 14 日至 20 日走出五连板,2 月 5 日至 20 日的累计涨幅达 87.40%,超出同期创业板综指涨幅 69.25%。

20 日晚,乾照光电发布第二次股价异动公告表示,19 日召开会议讨论拟筹划非公开发行股票事项;但公司 17 日披露的异动公告中称不存在筹划重大事项的情形,而后仅 2 天公司便 " 食言 "。

21 日,乾照光电股价再次涨停。

对此,深交所火速下发了关注函,要求乾照光电说明公司是否存在选择性信息披露及利用筹划再融资事项炒作股价的情形、是否存在内幕信息对外泄露的情况,并说明开展再融资的必要性及合理性。

乾照光电 25 日回复了这封关注函,否认了深交所提出的炒作股价质疑,并表示与再融资相关的交易进程备忘录及内幕信息知情人已及时报备深交所。

《华夏时报》记者以投资者身份致电乾照光电证券部,相关工作人员表示,在筹划再融资之前公司股价已经在上涨了,其原因可能包括受益于股市的整体行情、沾行业概念股的光等。

回复函发布后,截至 2 月 27 日收盘,乾照光电又连续两天跌停。

此前两次再融资失败

事件的起因源于乾照光电在 2 月 20 日晚发布的股价异动公告。公告中称,在 2 月 14 日证监会发布再融资新规后,由于降低了发行门槛,近日公司核心管理团队认真学习了再融资新规内容,并于 2 月 19 日召开会议讨论了公司启动再融资事项的可能性及必要性。

乾照光电称,公司已经决定筹划非公开发行股票事项,但非公开发行股票的数量、发行方案尚不确定,募集资金使用可行性论证尚未开展,该事项存在不确定性。

同花顺数据显示,自乾照光电 2010 年上市以来,除 IPO 募集 13.3 亿元资金外,直接融资行为就仅剩在 2015 年通过增发的方式募集了 7.95 亿元。

2018 年年初,乾照光电曾发布公告表示,拟公开发行不超过 10 亿元的可转债,用于乾照光电南昌基地项目,但这份可转债申请在当年 8 月被发审委正式否决。一个月后,乾照光电再推新策,拟以发行股份和支付现金方式完成并购重组,配套募资额为 5.82 亿元,但因议案未通过股东大会审议,计划最终搁浅。

在发审委审核乾照光电可转债未通过的结果公告中,提出乾照光电的主要问题有三点:2016 年开展工程业务,相关损益未做非经常性损益扣除;大股东和君正德及其一致行动人合计持有乾照光电 15.35% 的股份,但乾照光电认为公司不存在控股股东和实际控制人;2017 年末资产负债率较 2016 年末大幅提高。

彼时,乾照光电的资产负债率从 2016 年年末的 24.17% 猛增至 2017 年年末的 48.72%,正好对应了当时再融资政策规定的 " 发行人期末资产负债率应当高于 45%" 的门槛,因此被发审委质疑是否刻意。

而如果按发审委所认为的 2016 年工程业务应作为非经常性损益扣除,那么乾照光电在 2016 年的扣非净利润将出现亏损,也不符合当时政策要求的 " 连续两年盈利 " 条件。

时过境迁,虽然乾照光电在 2018 年后的资产负债率只增不减,也在 2019 年净利润由盈转亏,但由于 2020 年 2 月发布的再融资新规中,取消了资产负债率的硬性条件、非公开发行股份也不再要求连续两年盈利,乾照光电再次拥有了筹划非公开募资的资格。

再融资新规发布后,由于松绑幅度超出预期,市场上也出现过一些 " 上市公司会大规模圈钱 " 的声音。前头部券商保荐代表、资深投行人士王骥跃在接受《华夏时报》记者采访时称," 上市公司当然有动力疯狂圈钱,但市场应当自立,应当对上市公司说不。资金就那么多,不是想圈钱就能圈到的。如果上市公司伸手要钱市场就给了,那也怨不得监管。这是逼着市场自己去负责,加速形成市场约束。"

净利下降 250%

乾照光电是一家从事半导体光电产品的研发、生产和销售的公司,主要生产全色系超高亮度发光二极管外延片及芯片等。

据其在 2 月 23 日发布的 2019 年业绩快报显示,虽然营业收入 10.4 亿元,较上年同期上升 0.87%;但乾照光电归属于上市公司股东的净利润为亏损 2.6 亿元,较上年同期下降 247.10%。

对于净利润大幅下滑的原因,乾照光电解释为,受整个行业环境影响,LED 芯片市场价格下降导致公司产品毛利率同比有所降低,综合毛利率较上年同期下降约 20.34%;同时受公司项目投产初期影响,产能处于逐步释放阶段,成本较高致使毛利率下降,管理费用、财务费用等同比增加;此外政府补助同比下降。

而在回复深交所关注函、谈到 2020 年以来的经营情况时,乾照光电表示,LED 产业环境延续前期的竞争格局,芯片价格跌幅有所收窄,但仍旧处于下滑阶段。同时因为疫情影响,行业上下游企业复工均有所延期,下游整体需求出现阶段性下降。

乾照光电称,公司业绩下滑幅度高于同行业部分上市公司,且截至目前,受疫情影响,公司及子公司尚未全面复工,对公司 2020 年的经营业绩也将产生一定影响。

事实上,乾照光电在此前几年也曾出现过大幅度的净利润波动。据年报显示,其在 2015 年至 2017 年的归母净利润增长率分别为 -261%、153% 和 335%,2018 年稳定至 -14.52% 后,2019 年的变动幅度又再次扩大至 -247%。

此外,颇为巧合的是,在乾照光电 2 月 19 日召开会议讨论启动再融资事项的一周前,原乾照光电财务负责人彭兴华宣布因个人原因辞职,且辞职后将不再担任公司其他职务。

个人简历显示,彭兴华自 2008 年起便在乾照光电任职,历任财务部副经理、财务部经理、财务副总监,2015 年 5 月起担任财务负责人,此届任期的原定期满时间为 2021 年 3 月。

任职 12 年的资深高管在再融资征求意见稿发布 3 个月、即将正式出台新规时辞职,时间点也颇有些耐人寻味。

编辑:严晖 主编:陈锋

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