关于ZAKER 融媒体解决方案 合作 加入

持有 13000 亿房产 ! 楼市最大的金主正在“卖房救命”

搜狐焦点 2019-12-08

不管 2019 年有多难,也已行至年尾。而对于业绩亏损的上市公司而言,12 月可能是最关键的时刻,纷纷祭出十八般财技:出售房产、转让股权、卖身自救……都为了一个目的:扭亏、保壳。

据不完全统计,进入 2019 年四季度以来,已接近 20 家上市公司披露卖房收入,或者拟出售房产来改善业绩、缓解资金紧张。

而据 A 股规定,上市公司连续 2 年亏损,将被 "*ST",提示退市风险,连续 3 年亏损,将遭遇暂停上市。

面对 A 股史上最凶猛的退市潮,在 " 生死存亡 " 的 2019 年尾,卖房成为了不少上市公司 " 保壳 " 的首选。

对此," 玻璃大王 " 曹德旺曾直言," 中国的上市公司手里都握有大量房地产,年底经营不好了卖两套、发不出来工资了卖两套、连年亏损了卖两套。"

中国最大的 " 炒房团 ": 手握 13000 亿房产

2003 年之前,持有投资性房地产的上市公司数量寥寥无几。当年 8 月,国务院 "18 号文件 " 将房地产行业作为国民经济的支柱产业,非房地产的上市公司开始响应号召加入了 " 炒房军团 ",持有投资性房地产的上市公司快速增长。

据数据统计,截至到 2019 年三季度末, A 股 3743 家上市公司中,有 1826 家上市公司持有投资性房地产,占比超过 48%,合计持有市值达 13340 亿元,投资性房地产均值也是不断攀升。

2018 年,A 股上市公司持有投资性房地产总额首次突破 10000 亿元大关。2019 年仍未停下增长的脚步,截止到三季度末,该数值已高达 13340 亿元,较年初增长超 1150 亿,增幅为 9.43%。

而关于投资性房地产的定义是,为赚取租金或资本增值 ( 房地产买卖的差价 ) ,或两者兼有而持有的房地产。

回顾近 12 年 ( 2008-2019 年前三季度 ) 的数据,A 股上市公司持有投资性房地产总额、参与家数与房地产价格走势完美贴合,只涨不跌。

可见,中国房地产一路牛市的背后,上市公司成为了其中最大的买方力量之一。

截止 2019 年三季度末,持有投资性房地产数量最多的 15 上市公司 ( 剔除房地产行业 ) 分别是:

( 注:投资性房地产不包括存货用于销售和自用的部分 )

在 2018 年以前,企业购房可以完美绕过房地产限购的条条框框:一是通过地方政府的 " 人才计划 " 落户购房,另外是以公司名义购房。

而房价的持续上涨,更加催生企业炒房的热情。华为创始人任正非回首创业路之时,都曾感慨," 中国房地产蓬勃发展,我应该选择当个包工头,挣钱还快一些 "。

2018 年 6 月,审计署发布的《国务院关于 2017 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》警示,多家金融机构和企业涉及房地产资产闲置以及炒房现象。

自此,企业炒房终于引起监管层的重视。西安,在全国首先暂停向企事业单位销售商品住房和二手住房,紧接着长沙、杭州等地方政府迅速跟进。

但,从 2019 年三季度末的数据来看,上市公司持有的投资性房地产总额,并未出现下滑,其中未排除房价上涨带来的投资性房地产升值的因素。

年年亏,年年卖房,年年保壳

手握 1.3 万亿房地产的 A 股上市公司,每逢年末,都会有一部分上市公司通过卖房来挽救业绩。

据不完全统计,进入 2019 年四季度以来,已接近 20 家上市公司披露卖房收入,或者拟出售房产来改善业绩。

其中," 卖房保壳 " 手法最熟练的莫过于中房股份 ( 600890 ) 。11 月 29 日,其公告称,拟出售新疆兵团大厦裙楼的一层、三层,交易总金额 1.33 亿元,预计增加 2019 年营收 1.27 亿元,增加净利润 5100 万元。

而 2019 年前三季度,中房股份的营业收入仅有 38.8 万元,净利润更是亏损超 2170 万元。同时,2018 年,中房股份也巨亏 4200 万元,即将陷入连续 2 年亏损的危险境地。

无奈之下,出售 2 层大厦,直接增加利润 5100 万,一举扭亏为盈,更避免陷入 "*ST" 的窘境。

更为奇葩的是,这已不是中房股份第一次卖房 " 续命 "。自 2010 年以来,中房股份的归母净利润便呈现 " 亏一年、赚一年 " 的规律性波动:

2017 年,中房股份正是通过卖掉 2 套房,填补了当年的亏损,微微盈利 806 万元,成功避免被 "*ST"。2019 年,同样的戏码将再一次上演。

面对如此低劣的财技,上交所 " 坐不住 " 了,直接下发问询函:请说明,出售投资型房地产是否为避免因营收低于 1000 万元或连续 2 年净利润为负,被实施退市风险警示。

中房股份的答复亦非常直接:公司的主营业务一直处于停滞状态,卖房是为了维护公司正常运转需求,优化公司财务状况,有利于全体股东的利益。

卖一套不能 " 保壳 ",就卖 401 套!

如果卖一套房不能扭亏为盈,那就卖 400 套。

2019 年最会卖房的上市公司或许是 *ST 海马 ( 000572 ) ,公司即将进入被暂停上市的绝境:连续 3 年亏损。

2019 前三季度,已经被 *ST 的海马汽车再度亏损 2 亿元,处境非常危险。其早在 2019 年 5 月,便一口气抛出 401 套房子出售,预计处置金额 3.33 亿元,扭亏的决心不可谓不大。

11 月 23 日,海马汽车终于迎来曙光。其公告称,计划出售的 401 套房产已卖出 318 套,带来应收款 1.47 亿元,已收款 1.2 亿元,对净利润的影响金额为 0.74 亿元,但距离前三季度 2 亿元的亏损,仍有较大差距。

深圳一私募机构人士表示,2018-2019 年实体经济较弱,上市公司日子不好过,部分上市公司竭尽全力下的收入,还不够北上广深一套房,为了渡过 " 年关 ",越来越多手的企业赶在年底前卖房、保业绩。

11 月末,*ST 中安公告,拟以 3600 万元出售深圳市软件产业基地 5 栋 D 座 701 房产;

10 月 26 日,云天化公告,拟出售位于安宁市的天然居 72 套房产,面积合计 10065 平方米;

10 月 21 日,保变电气公告,拟出售所持有的保定市格林漫都小区商品房八套,面积总计 1647 平方米,增值率 368%;

10 月 22 日,业绩大幅下滑的中成股份公告,拟以 2.57 亿元出售北京市丰台区的房地产,面积为 5993 平方米,还附带 60 个车位;

……

上市公司卖房背后的无奈

" 建议上市公司专注主业,这是金融危机后最大教训。" 早在 2018 年年底,证监会副主席阎庆民便给出了忠告。

2019 年四季度出现的上市公司卖房潮,亦折射出了 2019 年实业的艰难,而偏离主业的上市公司则更加难以生存。

众所周知,能在 A 股上市的企业一般是行业里拔尖的。然而,2019 年前三季度上市公司的净利润却仍在逐季下行,其他非上市公司的困境可想而知。

近 2 年中国经济的关键词是,去杠杆 + 供给侧改革。处于产业链上游的上市公司的营收和利润有所保证,中下游企业盈利则 " 相互抢食 ",分化严重,赢者通吃的趋势更加明显。

作为代表各行业龙头的沪深 300 指数,近三年业绩增速保持平稳较快,营收、净利润累计同比增速已连续十个季度 ( 2017 年一季度至今 ) 保持在 18-11% 区间。

因此,在 2019 年的二级市场中,资金追逐、抱团各行业的龙头,更是冠以 A 股 " 核心资产 " 之名。

另外,去杠杆大环境下,前几年疯狂加杠杆、跨界并购的中小型民营企业则非常难受,融资受限的情况下,甚至在 2019 年出现了违约潮。

据数据显示,截至到 12 月 2 日,2019 年以来已有 157 只债券出现违约,涉及违约金额已高达 1213.51 亿元,其中近 90% 的债券主体均为民营企业。

资金链断裂,拼命找钱,钱越来越难挣。

同时,2019 年四季度无奈 " 卖房自救 " 的上市公司中,也都是以民营企业为主,不禁令人唏嘘。

来源:全景财经

以上内容由"搜狐焦点"上传发布 查看原文

觉得文章不错,微信扫描分享好友

扫码分享

热门推荐

查看更多内容