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瑞银、中航信托等披露《2019 年中国家族财富与家族办公室调研报告》:顶级富豪偏爱私募股权投资

近日,瑞银 ( UBS ) 、中航信托(AVIC TRUST)、Campden wealth 和惠裕全球家族智库(FOTT)联合披露了《2019 年中国家族财富与家族办公室调研报告》(以下简称《报告》),深度揭秘国内顶级富豪家族的投资经。

据 21 世纪经济报道记者了解,该报告数据基于 2019 年 3 月至 8 月之间,对中国的 76 名家族成员、家族办公室高级主管和家族财富主管进行数据调研和访问,该报告所代表的家族的平均净财富为 65 亿元人民币 ( 9.43 亿美元 ) ,家族办公室的资产管理规模为人民币 42 亿元 ( 6.04 亿美元 ) 。

《报告》显示,被调研的中国家族资产配置平均投资组合的资产类别呈现多样化。

平均而言,家族办公室将超过一半的投资组合分配给固定收益 ( 22% ) 、股票 ( 17% ) 和房地产 ( 13% ) ,其中固定收益是他们投资的最高资产类别。其余包括对私募股权的占总投资 20%,而私募股权又包括分别用于直接投资和基于基金的投资的 11% 和 9.2%,比公开市场更受欢迎。

《报告》显示,私募股权是表现最好的资产类别,直接投资回报率为 19%,基金投资回报率为 15%。房地产市场也表现良好,直接投资回报率为 14%,房地产投资信托基金 ( REITs ) 回报率为 9.0%。

不过,私募股权投资和房地产投资的回报也是家族办公室之间的最大变数,与公开发行的股票一样。大多数家庭表示,在过去 12 个月中,投资业绩一直令人满意。在私募股权直接投资方面,例如 pre-IPO/ 风险投资,一些家族表示,尽管过去几年的回报一直很高,但未来 12 个月的不确定性要大得多。

" 参与调研的家族办公室在 2019 年 3 月至 8 月之间受访,他们对被问及参与日期前 12 个月的投资回报回应称,获得了 11% 的平均总体投资回报。"《报告》指出。

而对于未来 12 个月内改变资产配置的计划,家族表示可能会削减大宗商品、其他有形资产和房地产,私人股本投资则可能会提振。

" 一般来说,中国家族办公室在国内投资方面具有显著的冒险精神,即它们具有很高的风险容忍度,因为他们积累了关于中国国内相关问题的大量知识。然而,他们在海外投资的风格截然不同,对风险的容忍度很低,他们更愿意投资于成熟市场并持有现金,传统的固定收益或房地产。"《报告》指出。

以上内容由"21世纪经济报道"上传发布 查看原文

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