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论“公转铁”对潍柴的影响究竟有多少?

雪球 2019-12-08

本来是想等今年结束,20 年初的时候大概写写这方面的短文,正好今天有个不着调空喊口号的在那呓语 ~ 看着可笑,我就写写 ~

一:公转铁,究竟是转那些,对潍柴的那些业务有影响 ~ 占比多少,这个我们需要搞清楚,公转铁的主要目标是大宗货物运输 ~ 在我国其实最主要的就是煤炭,其次就是铁矿石、钢材、等大宗商品~ 其实这些本来很多都是通过铁路在周转,只是到最终端需要公路货运,实际上最终影响的就是重卡中的牵引车~ 基本上占整个重卡比例的四到五成吧 ~ 我们再看看潍柴的营收和利润构成 ~ 重卡全产业链、工程机械和农机等非道路动力产业链,商用车、客车、船用,发电机动力,海外的凯傲、林德液压、德马泰克等等,还有现在高速发展中、轻卡物流业快递产业用车 ~ 而且整车本来利润占比就很小,陕重汽的利润占潍柴的十分之一都不到,所以算下来,重卡牵引车这块确实占到一定份额 ~ 但并不是牵引车销量下降一些就能影响大局的 ~ 更重要的这只是一个假设,我们下面再来看看重要的数据

二:公转铁三年计划之前的十年,从 08 年四万亿强刺激,本该是铁路运输大发展的十年,但是看到数据我们就知道了,只能怪铁老大太不争气了~

2008 年到 2017 年十年,公路货运量占比由 %74.1 上升到 %78,铁路货运量占比却由 %13.2 下降到 %7.8!其实铁路货运总量并没有下降 ~ 只是货运市场增量的份额被公路运输大都占据了 ~ 另外一方面也说明这十年货运市场的增量是得益于物流业、快递业、小宗商品的发展 ~ 而不是煤炭、铁矿石这些大宗商品 ~

三,公转铁 2018-2020 三年计划 ~ 公转铁三年计划究竟实施的效果如何,我们来看看今年年中发布的一份报告

虽然各地都在积极的相应国家实施公转铁,但是实际的数据效果确实差强人意 · ~ 原因还是上面我说的几方面 ~ 铁路的优势在于大宗商品,特别是煤炭,而我们国家现在的经济已经在转型,不是靠煤炭、铁矿石这些重工业 ~ 而运输的增量主要来自物流业、快递业和进入零售环节小宗商品 ~ 加上铁老大的国有属性,不能放下身段参与市场竞价,公转铁的推行效果自然就是一个字 " 差"

四,结语,中国的铁路货运占比确实是低 ~ 但是要想根本改变,目前的所谓公转铁三年计划还远远不够,中国的铁路运输在全世界已属于最先进,但是带来的就是成本过高,铁路系统年年亏损,怎么样才能降低成本参与市场竞争,这是首要解决的问题,没解决之前占比低的趋势很难扭转 ~ 这需要一个相当长的时间

结语 2,即使未来铁路占比上升,也只是在大宗商品上获得更多份额,但公路运输业的总量基于物流快递业等高速发展还是会不断上升 ~ 未来十年根本无需担心重卡保有量的下降 ~

$ 潍柴动力 ( SZ000338 ) $$ 中国平安 ( SH601318 ) $ $ 中国铁建 ( SH601186 ) $ # 今日话题 #公转铁

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