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国内最大单资金类慈善信托落地 信托业加快向主动管理业务转型

华夏时报网 2019-11-22

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者孟俊莲 见习记者 刘佳 北京报道

近日,国内最大规模的货币资金类慈善信托 " 光信善 · 昆山慈善信托 1 号 " 在甘肃省兰州市民政局成功完成备案,信托规模预计为 5 亿元,期限为永续。

由光大信托组织,按照委托人要求及慈善信托合同约定,慈善信托的本金及投资收益全部用于昆山市公益慈善活动。11 月 19 日," 光信善 · 昆山慈善信托 1 号 " 正式成立第一期,规模 1.3 亿。

光大信托相关负责人对《华夏时报》记者表示,做慈善信托首先要保证资金的安全性,其次考虑保证收益最大化。" 作为信托公司对慈善资金会有结构化的处理方式,会投向优质化的资产,例如 2A、2A+ 以上的债券及国债。第一期规模 1.3 亿,后续会根据委托人的要求,资金安排每期不会差太多。同时光大信托也会通过风控和投资部门把控风险。"

他说,接下来会按照委托人要求及慈善信托合同约定,光信善 · 昆山慈善信托 1 号的本金及投资收益全部用于昆山市公益慈善活动,具体投向的公益项目包括救急项目、爱老项目、助学项目、儿童阳光基金项目、" 慈善礼包 " 项目、" 一日捐 " 项目等。

慈善信托破局

据中国基金会投资指数课题组测算,2010-2016 年基金会全行业资产收益率仅为 1.20%,如果不考虑每年的增量,我国慈善资产实际上处于缩水状态。我国公益慈善高达 2/3 的基金会只存款不投资,这是对慈善资源的极大浪费。

中国慈善联合会副会长徐永光认为,慈善资产管理问题是我国慈善行业长期严重滞后却一直被有意无意忽略的重要问题,是慈善行业房间里的一头大象。

自 2016 年 9 月《慈善法》实施以来,慈善信托逐步成为 " 金融 + 慈善 " 一种新的实践方式。据慈善中国官网数据显示,截至 2019 年 9 月 29 日,全国共有 220 单慈善信托备案,财产总规模达到 23.21 亿元,其中 9 月备案的慈善信托有 8 单,较 8 月出现明显增加。

据中诚信托发布的《2019 年度慈善信托研究报告》显示,《慈善法》实施 3 年以来,慈善信托数量持续增长,慈善信托诞生第一年,全国共备案 42 单慈善信托;第二年为 59 单,同比增长 40%;第三年为 108 单,同比增长 83%,增速显著。

2019 年 1 月 1 日颁布实施的《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》的出台,为慈善组织的保值增值行为划定了范围、提出了要求、明确了底线和红线,对于进一步规范慈善组织的投资活动,防范慈善资产运用风险,促进慈善组织持续、健康发展具有重要的推动作用。

随着国内高净值客户的快速增长,发力财富管理,服务实体经济,提升发展质量,这也是资管新规的意见要求。在行业回归本源发展的过程中,信托公司发展慈善信托、家族信托、投行业务等,拓展新的业务模式,不断适应经济发展需要。

光大信托相关人士表示,慈善组织以 " 慈善信托 " 的方式开展保值增值,能够确保慈善资产投资中的目的不会发生偏移,充分发挥受托人即信托公司资金管理方面的专业优势,通过资产配置和资金管理,在确保风险可控的前提下,为慈善资产提供尽可能高收益的投资项目,为慈善组织带来源源不断的投资收益,实现可持续发展。

" 截止目前,光大信托已完成 22 单慈善信托备案工作,总金额达到 5.8 亿元。该产品的特点是充分发挥了金融机构的资产管理优势,创新开展了公益资金的保值增值,达到给公益慈善行业赋能的目标。同时公司目前正筹备成立光信公益基金会,积极探索‘公益基金会 + 慈善信托’的双平台运营模式,为慈善信托创新和行业转型做出新的探索。" 上述人士表示。

信托主动投放意愿增强

2019 年以来,宏观经济下行压力增大,中央政策基调由 " 强监管、去杠杆 " 转向 " 稳增长、稳杠杆 ",今年一季度以来的 " 宽货币 "、" 宽信用 " 政策得以持续,信托融资需求进一步回暖,尤其是基础设施领域,加上经济预期改善、前期通道乱象整治缓释风险,从被动收缩趋势逐渐收敛,信托主动投放意愿增强。

据中国信托业协会数据显示,货币类资产 2019 年 2 季度末占比 5.53%,较上季度末的 5.39% 上升 0.14 个百分点;贷款类资产 2019 年 2 季度末占比 5.57%,较上季度末的 5.74% 下降 0.17 个百分点。

叠加资管新规的要求,信托公司正逐步开展 " 去杠杆、去通道、控风险 " 等工作,行业进入强监管周期。对资管产品的类型制定统一的监管标准,最大程度消除监管套利,使得信托公司产品创新能力和风险控制能力成为关键。

从发行数量来看,10 月份投资在基础产业类信托产品数量有所下降,而金融类信托产品数量有所上升。其中投资在基础产业类信托产品数量由 451 只下降至 431 只,金融类信托产品数量由 551 只上升至 574 只。

值得注意的是,10 月份信托净融资额有所恶化,负净融资额有所扩大。 房地产类信托融资由 9 月份的 -84 亿元扩大至 -130 亿元,工商企业类净融资额为 -77 亿元,基建类净融资额变化值得关注,连续 14 个月净融资额为正后首月转负,净融资额为 -17 亿元。信托政策收紧叠加三、四季度信托到期压力大,基建地产工商企业净融资额均有所恶化。

这都迫使信托业向主动管理业务加快转型步伐。

责任编辑:冯樱子 主编:冉学东

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