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60 万亿财富怎么传承?中国的“富一代”防火防盗防儿媳?

一本财经 11-21

文 | 黎曼 罗素 零和

改革开放 41 年,中国崛起了一批激流勇进的开创者,成就了一批 " 先富起来的人 "。

这群 " 富一代 ",如今已逐渐步入老年,并到了巨额财富传承的关键节点。

" 我们估算,中国未来 30 年,将有 50 到 60 万亿的财富,由第一代创始人传给第二代。" 胡润百富董事长胡润曾经如是说。

财富的每次迁移,都意味着巨大的商机。

最近一年,上万家家族办公室(以下简称家办)成立;68 家信托公司中,有 36 家已成立家族信托业务;许多银行也表示,自己开始有了家族信托业务。

这些信号都预示着,一个全新的市场,正在觉醒 ……

01 财富传承

今年 9 月,香港娱乐大佬向华强的儿子向佐和郭碧婷,在意大利低调结婚。

不少网友对于郭碧婷嫁入豪门,都颇为羡慕。

在一档综艺节目中,向佐的妈妈向太被主持人问到:" 家里的财产怎么分?是不是签订了婚前协议?"

" 我们家设立了信托基金,钱不属于郭碧婷,也不属于向佐。" 向太表示," 这个信托基金能保证他们饿不死,也败不了。"

对于这些豪门来说,建立姻亲关系,并不意味着能分走一半财产。

有钱人的算盘打得很精,他们在财富传承上,早就设置了层层关卡。

比如中建企业主席许世勋,生前就将名下上百亿港币的财富装入了家族信托。

他的儿子许晋亨和李嘉欣夫妇,每月只能拿到 200 万港元(近 180 万人民币)的生活费。

最近,关于有钱人设立信托、财富传承的新闻越来越多,而内地的富一代们,开始面临财富传承的问题。

改革开放 41 年,在邓小平 " 让一部分人先富起来 " 的号召下,一批敢于冒险、勇于创新的弄潮儿,开始引领中国往商业社会转轨。

在过去的 41 年里,他们迅速地积累财富,开创了属于那个草莽时代的神话。

这群人,就是白手起家的 " 富一代 "。

而今,富一代已渐渐走入暮年。

" 在过去,他们很避讳谈财富传承,就像过去你让皇帝立太子,他就不太高兴,因为他觉得自己春秋正盛,谈什么江山传承。" 一位家族信托的业务负责人许文深称。

但最近,这种情况正在转变。

就算拥有财富,也对抗不了时间。

" 就算不服老,他们也真的老了,身体健康多少出现了问题,不得不考虑传承。" 许文深称。

而现在财富传承的产品越来越多,越来越成熟,富人们的意识也在觉醒。

《2018 胡润财富报告》显示,中国大陆拥有千万资产的高净值家庭数量达到了 161 万,拥有亿元资产的超高净值家庭数量达到了 11 万。

中国有 14 亿人口,按照这个数量,一千个人中,就有一个千万富翁;一万个人中,就有一个亿万富翁。

有数据统计过,2018 年,中国 1% 的高净值人群,占据了约 43% 的财富。

富豪阶层对于财富迁移和传承的需求,造就了一个巨大的市场。

" 我们估算,中国未来 30 年,将有 50 到 60 万亿的财富,由第一代创始人传给第二代。" 胡润百富董事长胡润曾经这样说。

60 万亿的市场,开始催生一个商业模式的爆发 ……

02 家族办公室

在过去,富人主要的财富传承方式,就是立遗嘱。

但是这个简单粗暴的传承方式,渐渐难以满足富人们的需求——他们需要个性化、定制化的方案和服务。

于是,家办这个模式开始变得极度火热。

这个模式也并不复杂:富人将财富交给家办,并按照一定的规则来让后代继承。

一些家办只管理几个超级富豪的资产,甚至是为某个家族量身打造。

比如,作为阿里巴巴集团核心创始人之一的蔡崇信,就在香港设立了家族办公室,它管理马云的部分财富,以及蔡崇信自己 80 亿美元财富中的大部分。

" 最近一年,全国起码成立了上万个家族办公室,未来三年,可能会变成几万家。" 许文深称。

在过去,能接触到这些超高净值客户的,无非是四类机构,它们分别是:私人银行、信托、保险和第三方财富管理公司。

而这些机构流出来的大量人才,组成了家办的主力军。

最近,很多第三方财富管理公司暴雷,大量理财师被迫离职," 他们出来后,有人手上还有一些客户,就自己成立了家族办公室 ",许文深称。

富人为什么要将财富交给专门的机构来传承?

许文深和自己的客户深入沟通,发现他们的第一个核心诉求,就是要防止自己的儿媳或者女婿,将财富稀释。

婚姻法规定,夫妻财富由双方共同持有。

" 但现在离婚率太高,而且豪门是非更多,很担心对方是冲着钱来结婚的。" 许文深称。

而第二个核心诉求,就是设置缓慢且有规则的继承条件,防止后代过度挥霍。

" 家办可以把财富继承划分得很细,比如,触发了某个条件后,财富才能进一步传承。" 许文深称,最常见的释放条件,就是 " 添丁 ",比如生了孙子,就可以释放一部分资产。

更细致的,比如每年去扫墓两次,就给多少钱,等等。

还有激励型的,比如家族企业连续多少年增长,就给多少钱,等等。

中国有句老话,叫 " 富不过三代 "。

" 富人也是想打破这句老话,希望自己的财富像接力棒一样,一代代传下去。" 许文深称。

而第三个诉求,就是 " 合理避税 "。

虽然中国目前还没有遗产和赠予税,但大家知道,这些税种都在路上。

" 这两个税出台后,往前追溯一定年限的遗产和赠予,可能都要交税。" 许文深称,所以很多富人都未雨绸缪,用一些合法合规的方式进行方案优化。

最简单的方式,就是配置一些保险。

根据《个人所得税法》,保险赔款免征个人所得税。

" 这其中还有很多方式,比如配置海外资产、数字资产,等等。" 许文深称。

" 这些极度个性化和私密化的业务,需要有专人来处理。" 王意祥表示,这是家办行业开始全面觉醒的原因。

03 尚在早期

国内已有上万个家办,整个行业欣欣向荣,但部分从业者认为,整个行业还处在初级阶段。

曾经有人跑过来告诉磐合家族办公室的创始人颜怀江,自己是他的粉丝,听过他的课,现在也在做家族办公室。

" 但我也不知道怎么做,所以要请教您。" 对方说。

" 目前行业良莠不齐,大部分人根本不知道怎么做,家办只是个噱头。" 许文深认为,目前的上万个家办中,起码有 90% 都不算真正的家办,更没有定制化服务。

" 很多家办就是卖年金保险。" 许文深一针见血地指出。

所谓的年金险,就是每年交一定的钱,在一定年份后开始返还,还会有一定的收益。

而受益人可以指定。

甚至还有一些家办在销售理财产品。

" 卖保险,卖理财,并收取佣金,用这样的方式赚钱是有问题的,家办赚的,应该是服务费。" 许文深称。

" 家办要解决的核心问题是传承,因此,提供传承服务,才是家办真正的价值所在。" 颜怀江表示。

" 我们的工作,不是让他们从富有变得更富有,而是让他们持续富有,并且能由富转贵。" 他称,现在他们提供的服务,范畴很广。

比如,传承家族的价值观,甚至帮客户制定家训家规,召开家族会议,等等。

因为行业刚觉醒不久,行业意识还不够成熟,配套设施也不完备。

目前,市场上还没有专注于家办的供应商,因此,一些业务的落地比较困难。

比如说,市面上就很难找到专门设计和建设祠堂的供应商。

" 新需求不断出现,20% 的业务都是市场上没有处理过的。" 一家家族办公室创始人王意祥表示。

比方说,一个客户常年在海外,想重新拿到中国身份,就没有办法操作。

其次,家办的获客也极难。

" 不是谁都有顶级富人的资源。" 家办联盟 & 汇盛家族创始人靳继科表示。

富人通常都有自己的圈子,因此,最有效的方式就是朋友介绍。

" 律所、会计师事务所等专业机构也可能会推荐一些客户过来。" 颜怀江称。

富人要将千万甚至上亿的资产交给家办打理,必定是高度信任对方,但建立信任的过程极难。即便有了客源,成单也非常难。

" 通常来说,成交一个新客户,都要半年甚至一年。" 许文深称。

而目前,行业最大的问题,就是人才缺失。

以首席顾问为例。

在家办中,首席顾问会连接客户和服务的操办人。这样的人最好也是富裕阶层,这样才具有操办事物的资源和人脉。

再来说专业人才,比如律师,他需要懂得处理家族婚姻问题,还得懂得如何处理企业纠纷。

因为市面上的现成人才少,颜怀江更倾向于招刚毕业的大学生或研究生,然后手把手培养。

他认为,如何培养出一个合格的家办人才,也是一门手艺。培养的方式实际上是师徒制,因此很难被规模化复制。

" 培养出一个这样的成熟人才,需要 10 年。" 他说。

因为行业处于早期,市场需求刚刚爆发,所以还有很多机会。

" 现在合格的家办不多,市场上机会遍地。" 许文深称,新成立家办,也有机会。

而在这个行业之外,还有诸多的衍生商机。

打造专门服务这些家办的技术和系统公司,是不是一个机遇?

既然人才缺失,培训家办人才,提供专业知识,是不是也大有可为?

而针对富人传承的某一细分需求提供服务,是不是也是机会?比如,建立祠堂?

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