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海亮转债 -11 月 21 日发行 - 尚可申购

雪球 11-19

NO.96 海亮转债(072203)-2019 年 11 月 21 日 - 尚可申购

图片来源于国家地理杂志

一、风险提示

本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。

二、结论

1. 预计网上中 0.32 签;网下顶格 31.5 万元;

2. 目前预测价格为 108- 110 元;

3. 我会申购。

三、公司简介

$ 海亮股份 ( SZ002203 ) $:有色金属加工业。主要从事铜管、铜棒、铜管接件、铜铝复合导体、铝型材等产品的研发、生产制造和销售。

四、转债情况

总体印象:经营稳健,值得申购。

大股东认购情况:未表态。

转股价:9.83 元;目前股价 10.11 元,转股价值 102.85 元。

1. 评级:AA。

(数据来源于集思录)

2. 票面利率:续存期 6 年,本息合计 115.2 元,票息低。

3. 转股价下修条件较宽松:15/30,90%。

4. 行业对标:明泰铝业、鼎胜新材

5. 申购测算

发行规模:31.5 亿元

原股东占比:50%;

网下申购上限:10 亿;

网下申购占比:37.5%;

网下申购户数:6000 户;

网下顶格中签:31.5 万元。

网上申购占比:12.5%(3.94 亿元);

网上申购户数:125 万户;

网上单账户中签:0.32 签

6. 定价分析

转股价值 102.85 元,给予 5 — 7% 的溢价,估值 108 — 110 元

申购等级排序:全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购

$ 海亮股份 ( SZ002203 ) $ $ 海亮转债 ( SZ128081 ) $

/xz

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