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2019 年投融资数据统计:腾讯阿里千亿资金买买买,上市公司并购重组或成新金主

36氪 11-12

临近年末,为了更好的呈现 2019 年全年中国创投领域的真实现状及趋势,我们也提前整理了 2019 年前 10 个月的投融资交易情况,以为读者的年终决策和新一年规划提供一定的决策依据。

根据我们的研究和观察:

2019 年 1-10 月份,中国一级市场交易金额或在 5842 亿元左右;

2019 年全年投融资交易笔数很可能跌至 2014 年前水平;

2019 年全年投融资交易金额很可能跌至 2016 年前水平;

2019 年 2-9 月种子轮平均金额在 1700 万元左右,D 轮平均金额在 8.6 亿元人民币左右;

战略投资不论在金额还是数量上均已超财务投资;

企业服务、医疗健康吸金,融资数量合计占比超 43%;

2019 年 1-10 月上市公司数量为近 6 年最低,并购交易已超 774 笔;

2019 年 1-10 月腾讯阿里或参与了千亿人民币交易;

上市公司并购重组松绑,或会成 2020 年一级市场的新红利

一、2019 年 1-10 月,中国一级市场交易金额或在 5842 亿元左右

如下图所示,根据鲸准统计的公开信息,2019 年 1-10 月,中国一级市场大约发生了 3427 笔交易,交易金额大约在 5842.11 亿元左右。

从月度平均数据来看,2019 年 1-10 月无论是在交易数量还是交易金额方面均相对比较稳定,未出现大的波动。

在《2019 年中创投报告:一级市场投融资热度为五年来最低点》一文中,我们也梳理了 2019 年 1 月 -6 月 17 日的交易数据。根据企名片的数据,期间国内一级市场共计发生 2787 笔投融资交易(不含并购、上市),总计交易金额接近 3629 亿元人民币。

考虑到 2010-2019 年连续 10 年的数据,今年创投环境依然不乐观。下图统计了 2010-2019 年 11 月 11 日的投融资数据。简单推算预测:2019 年全年投融资交易笔数很可能跌至 2014 年前水平,2019 年全年投融资交易金额很可能跌至 2016 年前水平。

二、2019 年种子轮平均金额在 1700 万元左右,D 轮平均金额在 8.6 亿元人民币左右

根据鲸准统计的公开信息数据,2019 年非财务投资的比重提升。2019 年 2-10 月,每月非财务投资的占比约为 51% 左右,已超财务投资。

2019 年 2-10 月,平均每月约有 16.4 亿元投向种子轮公司,44.1 亿元流向 A 轮公司,72.2 亿元流向 B 轮公司,61.6 亿元流向 C 轮公司,79 亿元流向 D 轮公司。

从获投公司的数量来看,每月约有 95.7 笔种子轮交易公布,85 笔 A 轮融资交易公布,44.6 笔 B 轮融资交易公布,18.6 笔 C 轮融资交易公布,59 笔 D 轮融资交易公布。

两者结合来看,平均种子轮融资规模在 1700 万元左右,A 轮融资规模在 5187 万元左右;B 轮融资规模为 1.6 亿元左右;C 轮融资规模在 3.3 亿元左右;D 轮融资规模在 8.6 亿元左右。

三、企业服务、医疗健康吸金,融资数量合计占比超 43%

2019 年 2-10 月,企业服务领域共计公布了至少 812 笔交易,占到了同期融资交易总量(2972 笔)的 27% ;医疗健康领域共计公布了至少 494 笔交易,占到了同期融资交易总量的 16.7% ;两者合计共计发生了 1306 笔交易,占到了同期融资交易总量 43.7% 左右。

四、2019 年上市公司数量为近 6 年最低,并购交易已超 774 笔

根据公开信息,2019 年 1-10 月,共有 230 家公司完成上市,约有 774 家公司完成并购。完成上市公司的

数量为近 6 年来最低。简单推算今年全年并购交易有可能在千笔左右,或与去年持平,正成为主要的退出方式之一。

从月度平均数据来看,2019 年 1-10 月平均每月约有 23 笔 IPO 交易;77 笔并购交易。

从 IPO 企业对板块的选择来看,国内市场仍是企业最主要的资本市场。2019 年 1-10 月共有 146 家企业在 A 股市场(包含科创板)完成 IPO;133 家企业在港股上市,25 家企业在美股实现上市。在科创板开放后,选择国内 A 股上市公司的数量比例有提升。

五、2019 年腾讯阿里或参与了千亿人民币交易

腾讯、阿里正成为重要的 " 买家 "。根据公开数据,2019 年 1-10 月,腾讯共计参投了至少 56 笔交易,占到同期一级市场总计交易量(3427 笔)的 1.6%,这些交易的合集金额约在 491.5 亿元,占到同期一级市场总计交易金额(5842.11 亿元)的 8.4%。阿里巴巴共计参投了至少 25 笔交易,这些交易的合集金额约在 547.3 亿元,占到同期一级市场总计交易金额(5842.11 亿元)的 9.3%。这意味着两家参投的公司涉及到的投资金额已超过千亿元,占到一级市场同期交易总金额的约 18%。

下图为 2019 年 1-10 月腾讯参投国内公司的交易汇总。

下图为 2019 年 1-10 月阿里巴巴参投国内公司的交易汇总。

值得关注的是,华为正成为新兴买家。2019 年 4 月,华为成立了全资投资公司哈勃科技投资公司,注册资本是 7 亿元,由白熠担任董事长。2019 年 1-10 月,华为对外公布的交易还仅为 4 笔,包括天岳晶体材料、杰华特微电子、深思考、裕太车通。此外,根据业内消息,竹间智能的 B+ 轮融资,华为也有参与。

七、上市公司并购重组松绑,或会成 2020 年一级市场的新红利

2019 年 10 月 18 日,中国证监会正式发布了《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,此举被认为是一定程度上为上市公司并购重组松绑。2019 年 11 月 8 日,证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则公开征求意见,拟松绑主板和创业板的再融资规则。

几项规定除了利好二级市场,或也有望影响一级市场。此前 2014-2016 年一级市场的活跃,也与 2013-2015 年间二级市场的热度相关。当前一二级市场的联动更加频繁,这种影响或会加速体现。

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