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央行“降息” ! 房贷利率会下调吗 ?

搜狐焦点 11-09

11 月 5 日,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作 4000 亿元,与当日到期量基本持平,期限为 1 年,中标利率为 3.25%,较上期下降 5 个基点。今日不开展逆回购操作。

受降息利好消息影响,金融市场为之一振。

截至午间收盘,金融股发力,上证指数午盘涨 0.68%,剑指 3000 点;上证 50 创 21 个月新高。

证券时报分析观点认为,综合多方分析看,本次 MLF 利率下调,有很强的方向性。一方面,降息反映出经济下行压力加大时期,货币政策需要发力逆周期调控,通过下调 MLF 利率水平引导贷款市场报价利率(LPR)的进一步下调,促进实体经济融资成本的进一步降低;另一方面,5 个基点的下调幅度有限,也反映出央行对货币政策宽松的态度依然慎之又慎。

那么,什么是 MLF?之前得 LPR 还没弄明白,现在又来了个 MLF 是什么鬼?

中期借贷便利(MLF)是于 2014 年 9 月由中国人民银行创设。

中期借贷便利是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行,可通过招标方式开展。发放方式为质押方式,并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

简单理解就是央行通过借钱给商业银行实现市场资金的投放,使三农企业、小微企业等实体经济获得更多低成本资金,降低融资成本。

也就是说,MLF 利率下调意味着央行再贷款的利率降低了,金融机构借入资金的成本也降低了,从而推动贷款回升。

值得一提的是,这是一年多来,央行首次调整 1 年期中期借贷便利(MLF)的利率。而今年利率制度改革之后,1 年期(MLF)成为 LPR(贷款市场报价利率)的锚,或者坐标。

MLF 下调后,11 月 20 日的 LPR 将大概率下调

中原地产首席市场分析师张大伟认为,MLF 利率下调意味着央行再贷款的利率降低了,金融机构借入资金的成本也降低了,从而推动贷款回升。其次:MLF 下调后,11 月 20 日的 LPR 将大概率下调。

他表示 MLF 降低,心理影响大于实际影响。全社会贷款成本都有有所降低,这种情况下,房地产相对贷款成本上行可能性不大,但因为各种政策约束,预计下调的空间也有限,保持平稳将是主流。

后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。如果说二套房贷款利率是涉嫌投资投机,按照现在国内大部分城市针对首套房贷款的认定标准,首套房贷款的肯定都是没有贷款过的刚需。从房住不炒看,针对首套房利率有所降低符合调控的方向。

而 LPR 的降低,对于房地产市场肯定是利好消息,而且从趋势看,这一次的降低只是开始,后续几次有继续降低的趋势。对于购房者来说,刚需购房者,针对当下的优质房源,可以考虑购买,特别是大部分城市已经限制房价。

易居研究院智库中心研究总监严跃进则表示,MLF 会影响后续银行贷款,现在出现下调的话,进一步证明了市场利率降低成本的导向,后续也会影响 LPR 的利率。MLF 今年以来的首次下调,客观上来讲已经是局部降息,对房地产市场有影响,一方面是市场预期调整,第二方面是 LPR 的下调某种程度上能降低购房成本,对活跃市场有积极作用。

另据易居研究院 10 月发布的《LPR 房贷利率报告》显示:今年 10 月份 5 年期 LPR 基础利率相比 9 月份总体持平,这充分体现了当前中长期贷款市场利率求稳的导向,但预计后续或有下调的可能。

在易居统计的 64 个一二三四线城市中,南宁首套房的基点最高,这也和其近期房价上涨过快、房贷政策总体从紧的因素有关;后续 LPR 或有降低的可能,而房地产市场若进一步降温,基点也有下调的可能,最终使得各城市房贷利率会有下行的趋势。

(部分内容来源:证券时报、大伟看楼市)

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