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同兴达业绩变脸实控人质押猛 投行海通证券赚 3000 万

新浪财经 10-17

中国经济网北京 10 月 17 日讯 (记者 韩艺嘉 华青剑)10 月 16 日,同兴达(002845.SZ)股价上涨 0.45%,收盘报 18.01 元。

2017 年 1 月 25 日,同兴达在深交所中小板上市,发行价为每股 15.99 元。其后,同兴达有过一次高送转:2017 年 6 月 15 日,同兴达公告 10 股派息 1 元;2017 年 9 月 25 日,同兴达公告 10 股转增 10 股;2018 年 3 月 31 日,同兴达公告 10 股派息 0.8 元;2019 年 5 月 23 日,同兴达公告 10 股派息 0.5 元。2017 年 9 月 11 日,同兴达创下上市最高价 94.45 元(复权后计算 47.10 元)。昨日收盘价与复权后的上市最高价相比,同兴达的股价已经跌去 61.76%。

上市前,同兴达业绩波动式增长。招股书披露,公司在 2013 年、2014 年、2015 年的营业收入为 15.42 亿元、22.25 亿元、20.19 亿元,归属于母公司净利润为 9971.88 万元、6420.27 万元和 7034.34 万元,经营活动产生的现金流量净额分别为 6456.84 万元、-5493.58 万元、1.74 亿元,销售商品、提供劳务收到的现金为 9.98 亿元、14.20 亿元、15.76 亿元,主营业务毛利率分别为 14.97%、10.71%、11.33%。

2016 年,同兴达的营业收入为 28.01 亿元,同比增长 38.72%;归属于上市公司股东的净利润为 9764.78 万元,同比增长 38.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 9589.84 万元,同比增长 43.64%;经营活动产生的现金流量净额为 -9711.30 万元,同比减少 155.81%;销售商品、提供劳务收到的现金为 17.41 亿元。同兴达液晶显示模组的毛利率为 10.29%,比上年同期减少 1.04 个百分点。

上市当年,同兴达业绩增长。2017 年,公司的营业收入为 36.64 亿元,同比增长 30.81%;归属于上市公司股东的净利润为 1.49 亿元,同比增长 52.81%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 1.08 亿元,同比增长 12.68%;经营活动产生的现金流量净额为 6654.14 万元,同比增长 168.52%;销售商品、提供劳务收到的现金为 27.74 亿元。

2017 年,同兴达 LCM 显示模组毛利率为 11.37%,比上年同期增长 1.12 个百分点;触显一体化模组毛利率为 10.23%,比上年同期减少 0.17 个百分点。

上市第二年,同兴达扣非净利润下滑。2018 年年报显示,同兴达营业收入为 40.95 亿元,同比增长 11.78%;归属于上市公司股东的净利润为 9808.64 万元,同比减少 34.27%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 5313.74 万元,同比减少 50.83%;经营活动产生的现金流量净额为 4.16 亿元,同比增长 482.17%;销售商品、提供劳务收到的现金为 37.87 亿元。

2018 年,同兴达 LCM 显示模组毛利率为 11.40%,比上年同期增长 0.03 个百分点;触显一体化模组毛利率为 8.36%,比上年同期减少 1.87 个百分点;摄像类产品毛利率为 -24.97%。

净利润下滑后不久,同兴达便发布监事辞职公告。2019 年 2 月 1 日,同兴达发布公告称,公司监事钟欣因个人原因申请辞去公司第二届监事会职工代表监事职务,其辞职后不在公司担任任何职务。另补选姜勇为公司第二届监事会职工代表监事。

同日,同兴达发布实控人部分股权补充质押公告。2019 年 1 月 29 日,钟小平补充担保质押 400 万股,占其所持股份比例 7.81%。

截至 2019 年 2 月 1 日,钟小平持有公司股份数为 5119.20 万股,占公司总股本的 25.24%,所持有公司股份累积被质押 2495.00 万股,占其所持有公司股份的 48.74%,占公司总股本的 12.3%。其配偶刘秋香持有公司股份数为 907.20 万股,占公司总股本的 4.47%,已全部质押。钟小平及配偶刘秋香为公司实际控制人,两人持有的公司股份累计质押数量为 3402.20 万股,占公司总股本的 16.78%。

2019 年 4 月 16 日,同兴达收到深交所 2018 年年报问询函,要求同兴达说明 2018 年度经营活动产生的现金流量净额大幅增长的原因及经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润增长幅度不配比的原因。

2019 年 5 月 7 日,同兴达发布了 2018 年年报问询函回复公告。同兴达表示,公司 2018 年较 2017 年现金流量净额大幅增长主要系销售商品、提供劳务收到的现金增长幅度大于购买商品、接受劳务支付的现金所致。

对于公司营业收入变动与净利润变动不一致,同兴达表示,2018 年营业收入同比增长 11.78%,但是净利润下降 34.27% 的主要原因系公司综合毛利率有所下降所致,主要原因为:一方面,触显一体化产品进一步渗透智能手机市场,市场竞争有所加剧,产品价格有所下降,触显一体化产品的毛利率有所降低,而其销售占比由 2017 年的 38.38% 上升至 2018 年的 58.62%;另一方面,2018 年公司开始小批量生产摄像头模组,由于产能利用率尚处于较低水平,销量较小,成本分摊较大,故尚未盈利,降低了公司的综合毛利水平。

2019 年 8 月 29 日,同兴达发布的半年报显示,2019 年上半年公司扣非净利润亏损。报告期内,同兴达实现营业收入 22.92 亿元,同比增长 46.85%;实现归属于上市公司股东的净利润 2775.48 万元,同比减少 61.46%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -656.32 万元,同比减少 111.74%;经营活动产生的现金流量净额为 -8807.82 万元,同比减少 75.86%;销售商品、提供劳务收到的现金为 26.47 亿元。

截至 2019 年 6 月 30 日,同兴达前 10 名股东中有 4 名股东质押。第一大股东万锋持有 5119.20 万股,持股比例 25.24%,质押 2900.00 万股;第一大股东钟小平持有 5119.20 万股,持股比例 25.24%,质押 2495.00 万股;第三大股东李锋持有 907.20 万股,持股比例 4.47%,质押 907.20 万股;第三大股东刘秋香持有 907.20 万股,持股比例 4.47%,质押 907.20 万股。

半年报显示,万锋和钟小平持有公司相同比例股权,均为第一大股东,万锋夫妇、钟小平夫妇对公司实现共同控制,系公司实际控制人。

另外,据中国经济网记者统计发现,2013 年至 2018 年,同兴达已连续 6 年营业收入远超过其销售商品、提供劳务收到的现金,且应收账款自 2015 年至 2018 年持续增长。

同兴达主要从事研发、设计、生产和销售中小尺寸液晶显示模组、触显一体化模组和摄像头模组。产品应用于手机、平板电脑、数码、相机、仪器仪表、车载等领域,目前公司 90% 以上的产品应用于手机行业。

同兴达上市时披露的公告书显示,公司以每股 15.99 元的价格发行人民币普通股 2400.00 万股,募集资金总额为 3.84 亿元,扣除发行费用募集资金净额为 3.44 亿元,其中 1.85 亿元用于新建基于 ON-CELL 一体化全贴合技术液晶显示模组生产线项目,5904.00 万元用于研发中心建设项目,1.00 亿元用于补充流动资金。

同兴达的发行费用总计 4021.60 万元,其中支付给保荐机构——海通证券的保荐及承销费用就达到了 3000.00 万元。

另外,同兴达支付北京德恒律师事务所的律师费用 123.60 万元,支付瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)的审计及验资费用 380.00 万元,每股发行费用为 1.68 元。

海通证券在同兴达的发行保荐书中称,同兴达的募集资金有明确的使用方向,募集资金数额和投资项目与发行人现有生产经营规模、财务 状况、技术水平和管理能力等相适应,且投资项目具有较好的市场前景和盈利能力,能够有效防范投资风险,提高募集资金使用效益。

2019 年 8 月 29 日,同兴达发布了《2019 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。截止 2019 年 6 月 30 日,同兴达募集资金余额为人民币 64.24 万元 (包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额)。

2019 年 9 月 25 日,同兴达发布公告称,公司与王军民于 2019 年 9 月 24 日签署股权转让协议,公司以自有资金 1020 万元的价格向自然人王军民收购赣州市展宏新材科技有限公司(以下简称 " 展宏新材 ")51% 股权。

公告显示,展宏新材 100% 股权经交易双方协商一致作价为人民币 2000 万元,转让方拟将

其持有的标的公司 51% 的股权转让给受让方,转让价格为人民币 1020 万元。

因展宏新材 2018 年、2019 年一季度的净资产、净利润分别为负,同兴达于 2019 年 9 月 30 日收到深交所中小板公司管理部下发的问询函。深交所要求公司结合展宏新材的经营业绩、生产规划和标的价值评估方法等情况说明本次股权转让交易作价的合理性。

2019 年 10 月 10 日,同兴达发布了问询函回复公告。同兴达表示,展宏新材处于快速增长期,且具有广阔市场空间,经历前期技术研发及市场推广,展宏新材已拥有稳定客户和业务模式。且展宏新材自 2019 年 8 月开始盈利,未来可期。另外,同兴达表示交易价格公允、合理。

2018 年,海通证券共保荐 7 家 IPO 企业上会,其中 4 家企业过会,3 家被否,保荐通过率为 57.14%。2018 年 1 月 3 日,海通证券保荐的上海龙旗科技股份有限公司上会被否;2018 年 3 月 27 日,海通证券保荐的南通国盛智能科技集团股份有限公司、宁波天益医疗器械股份有限公司上会被否。另外,2018 年 6 月 26 日,海通证券保荐的永新光学(603297.SH)过会;2018 年 7 月 31 日,海通证券保荐的金力永磁(300748.SZ)过会;2018 年 9 月 11 日,海通证券保荐的宇晶股份(002943.SZ)过会;2018 年 12 月 21 日,海通证券保荐的锦浪科技(300763.SZ)过会。

今年截至目前,海通证券共保荐 2 家 IPO 企业过会,2 家 IPO 企业被否。4 月 11 日,海通证券保荐的深圳市新城市规划建筑设计股份有限公司过会;5 月 23 日,海通证券保荐的宏和电子材料科技股份有限公司过会。3 月 26 日,海通证券保荐的杭州天元宠物用品股份有限公司被否;6 月 6 日,海通证券保荐的西安瑞联新材料股份有限公司被否。

另外,今年截至目前,海通证券共保荐 2 企业登陆科创板。6 月 5 日,海通证券保荐的苏州天准科技股份有限公司过会;6 月 20 日,海通证券保荐的中微半导体设备(上海)股份有限公司过会。

责任编辑:陈悠然 SF104

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