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风云再起!广州澳门强势入局,中国金融版图迎来巨变

国民经略 10-14 6

文 | 凯风

中国金融市场风云再起!

01

澳交所、广交所来了

继港交所放弃收购伦交所之后,大湾区再传两大重磅金融消息。

据有关负责人透露:

澳门证券交易所方案已经呈报中央,希望能够将澳门证券交易所打造成人民币离岸市场的纳斯达克。

同时,广州期货交易所已经在部门征求意见,估计今年年底之前有可能会批准。

这意味着,广州期货交易所离落地只有一步之遥,而澳门证券交易所或将横空出世。继港交所和深交所之后,大湾区再添两大重要交易所。

这不仅意味着大湾区金融格局的全新洗牌,有的城市权重提升,有的城市部分功能将会被替代,而且还意味着中国金融格局的重塑,以 " 北上港深广澳 " 为代表的国际金融中心矩阵,很快将会拔地而起。

对于澳门来说,澳交所如果能够落地,那么将是澳门回归 20 周年迎来的最大政策红利之一。

这个以博彩娱乐著称的特区城市,将会获得超级金融地位的加持,在离岸市场将与香港形成两足鼎立之势。虽然在短期内仍然无法与香港相匹比,但只要第一步迈出去,未来前景不是一般可期。

对于广州来说,早在 1990 年代,广州就已探索建设期货交易所。然而,由于当时市场不完善,全国期货交易所均被叫停。

如果这一次广州期货交易所能够在年内落地,那么这将是 26 年来,证监会放闸的第一个期货交易所,信号意义和价值不言而喻。

这个消息,无论对于广州、澳门,还是大湾区,乃至中国整个金融界,都将产生深远影响。

02

广州:捍卫金融第四城之位

在中国,北上港深是毫无疑义的四大金融中心。

在 GFCI 最新发布的全球金融中心排名中,这四大城市全部跻身前十。其中,香港位居世界前三," 纽伦港 " 地位依旧牢不可破。上海位居全球第五位,北京位居第七位,深圳跻身第九位。(参阅《全球金融中心排行》)

这四大城市之所以能够跻身全球十大金融中心,在于都有全国性的金融机构和金融交易所。

北京全国金融决策中心,上海拥有主板和科创板,香港拥有港交所和人民币离岸金融中心,深圳拥有中小板和创业板,这些机构奠定了金融中心的关键地位。

相比而言,广州虽在经济总量上位居前列,但在金融上却没有如此之多的政策优势。没有重要性金融交易所,没有大型国有银行总部,没有顶级的金融决策部门。

这种政策优势的缺失,使得广州在金融中心建设上,只能走 " 自力更生 " 之路。

即便如此,在全球金融中心指数上,广州依然跻身全球第 23 名,仅次于香港、上海、北京和深圳,远远超过其他城市。

这与广州近年来在金融上取得的突破息息相关。

2017 年 3 月,中证机构间报价系统落户广州 , 自此广州正式告别了没有全国性金融交易平台的历史。

2019 年 3 月,上交所南方中心落户广州。这是科创板创立以来,上交所在全国落地的首个区域中心。南方中心将以广州为中心,并辐射广东、福建、海南等地区,为其提供资本市场相关服务。

这一次,广州期货交易所即将到来,为广州打造金融中心再添助力。广州期货交易所将以碳排放为首个品种,未来有望扩展到其他品种,广州有望成为创新型期货交易的重镇。

这是难得的历史机遇,广州显然不会轻易放过。

03

澳交所:对香港和珠海影响有多大?

澳门终于要在金融上大展身手了。

众所周知,澳门是中国最富裕的城市之一。2018 年 GDP 高达 3609 亿元人民币,人均 GDP 高达 8.26 万美元(66.68 万澳门元),位居世界前三,远远超过香港。(参阅《粤港澳大湾区投资指南》)

更值得一提的是,澳门社会安定,民众向心力强,作为支柱产业的博彩娱乐业和旅游业蒸蒸日上。

就在今年十一假期,访港旅客大跌 31%,而访澳旅客则大增 11.5%,两地形成鲜明对比。

不过,澳门地小人少,产业结构相对单一。在澳门的主要产业中,博彩及相关中介业占比高达 49.1%,不动产、酒店、零售业合计占比超过 20%,而第二产业占比仅为 5.1%。

因此,澳交所如果能够落地,那么澳门将会在博彩和旅游之外,再添新的支柱产业,对香港和珠海都将产生深远影响。

对于香港来说,澳门交易所的短期影响虽然不大,但长期影响却不容忽视。据报道,澳交所与港交所、深交所将会错位发展,或会侧重于欧洲的科技企业。

同时,后两个交易所相对成熟,考虑到制度、科技、人才等方面的积淀周期,澳交所在短期内或许构不成挑战。

从长远来看,澳交所的定位是 " 人民币离岸市场的纳斯达克 "。这意味着,香港作为人民币离岸金融中心的垄断优势不复存在,中国与世界超级联系人的角色也不再单一。差异化竞争,将会产生积极影响。

对于珠海来说,澳门几乎所有的政策利好都能外溢到此。原因很简单,澳门土地资源紧张,发展空间不足,无论打造金融产业还是会展产业,都离不开珠海在背后的支持。

事实上,在《粤港澳大湾区规划》中,香港 - 深圳,广州 - 佛山,澳门 - 珠海位列三大核心极点。极点带动、轴带支撑打造大湾区的超级网络空间格局。

所以,澳交所的推进,不仅对于香港形成差异化竞争,而且对珠海也会产生优势互补影响,从而成为改变区域博弈的关键力量之一。

04

超级金融格局:北上港深 + 广澳

有竞争才会有动力。

任何一个国际金融中心的形成,都不是一日之功。同理,在日益巨变的国际环境面前,如果不加珍惜,没有任何一个城市,能够永葆超级金融中心的地位。

香港的地位依旧无比重要,但并非独一无二。作为与纽约、伦敦等量齐观的金融中心,香港未来仍旧是最大的人民币离岸金融中心,仍旧是中国内地与世界的超级联系人。

北上港的金融中心地位将会日益巩固。北京无须讳言,上海离 2020 年建成国际金融中心只有一步之遥,而深圳在 " 社会主义先行示范区 " 的战略加持之下,将会在深交所之外,获得更多金融科技创新政策的加持。

广州、澳门的地位也将会越来越突出。广州期货交易所、上交所南方中心、中证报价南方中心,以及即将落地的粤港澳国际商业银行,将广州的金融中心地位提升到新高度。

澳门将会成为人民币离岸市场的重要一极,成为内地与世界的另一个超级联系人,鲶鱼效应不容小觑。

可以看出,在整个布局中,粤港澳大湾区地位最为突出。可以毫不犹豫的说,对标世界级湾区,大湾区的未来不可限量。

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