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最新一期 LPR 报价出炉!一年期下降 5BP 五年期未动 预计不影响房贷利率

经济观察网 记者 胡艳明 贷款市场报价利率(LPR)改革后,第二次报价产生。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2019 年 9 月 20 日贷款市场报价利率(LPR)为:1 年期 LPR 为 4.20%,5 年期以上 LPR 为 4.85%。以上 LPR 在下一次发布 LPR 之前有效。

在此之前,8 月 20 日的贷款市场报价利率(LPR)为:1 年期 LPR 为 4.25%,5 年期以上 LPR 为 4.85%。

在 18 家银行综合报价后,1 年期 LPR 利率出现小幅下降,但 5 年期利率未变。

天风证券银行业分析师廖志明称,考虑到当前引导企业利率下行之需要,银行或需将降准收益让利给实体经济,9 月 20 日 1 年期 LPR 利率下调 5BP。

由于 5 年期以上的期限品种,为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考,在各地房贷利率换锚的过渡时期,预计本次报价不影响房贷利率。

1 年期利息下降 5BP

此次一年期报价较上个月下降 5 个基点。据了解,目前多家银行支持贷款利率挂钩 LPR 报价,对于新报价后签订的贷款,相比上个周期有望实现利息下降 5BP。

此前,市场预期 9 月 17 日央行的中期借贷便利 MLF 操作可能会选择下调利率,但在 17 日早间,央行公告称,2019 年 9 月 17 日,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作 2000 亿元,当日不开展逆回购操作,当日有 2650 亿元 MLF 和 800 亿元央行逆回购到期。

之前,市场分成两派,一方认为央行 17 日将开展 MLF 操作,并下调利率;一方认为 17 日不会开展 MLF 操作,更不会有利率下调。当日央行选择中间路线,续做 MLF,但未调整利率。

分析人士认为,从 LPR 报价方式上看,LPR=MLF 利率 + 加点。MLF 利率或加点水平变化可能引起 LPR 变化。

8 月 20 日 1 年期 LPR 为 4.25%,与 1 年期 MLF 利率之间的利差为 95 个基点,此次报价后,1 年期 LPR 为 4.20%,与 1 年期 MLF 利率之间的利差为 90 个基点,仍存在可被压缩的空间。

5 年期 LPR 报价不变

值得注意的是,此次 5 年期以上 LPR 为 4.85%,较上次报价未发生变化。

在各地个人住房贷款利率换锚的过渡时期,预计此次报价对房贷产生影响有限。

央行早在 8 月 17 日 LPR 机制改革当日答记者问时指出,原有的 1 年期一个期限品种基础上,增加 5 年期以上的期限品种,为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考,也便于未来存量长期浮动利率贷款合同定价基准向 LPR 转换的平稳过渡。

央行规定,10 月 8 日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的 LPR(贷款市场报价利率)为定价基准加点形成。

定价基准转换后,全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限 LPR(按 8 月 20 日 5 年期以上 LPR 为 4.85%);二套个人住房贷款利率不得低于相应期限 LPR 加 60 个基点(按 8 月 20 日 5 年期以上 LPR 计算为 5.45%)。

此前,据记者了解,近期多地人民银行大区分行或者地方分行指导市场利率定价自律机制,商定本地房贷在 LPR 基础上的加点下限。

廖志明此前预计,考虑到住房按揭贷款利率主要跟 5 年期以上 LPR 挂钩,由于房地产调控之需要,该期限 LPR 利率很可能保持不变。

他分析称,截至 19 年 6 月末,人民币贷款余额 145.97 万亿,个人住房贷款余额 28.06 万亿,倘若未来贷款都与 LPR 挂钩,房贷利率不作调整,LPR 的 5BP 顺利传导到房贷以外的贷款,未来将影响银行贷款收入每年(145.97-28.06)万亿 *0.05%=590 亿,未来让利将大于 9 月降准带来的资金成本下降。

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