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王子新材收购标的半年仅完成业绩承诺 2.8%

新浪财经 09-20

长江商报记者 李顺

漫江碧透成立仅 7 天后就受让王子新材实控人股份,如今又拟再参与定增。

9 月 18 日,王子新材公告,拟非公开发行不超过 1427.01 万股股票,募集资金金额不超过 2.2 亿元全部用于补充流动资金,漫江碧透将认购金额不超过 1.5 亿元,加上此前受让的 7% 股份,漫江碧透将持有公司 12.56% 股份。

王子新材上市后业绩持续下滑,2016 年开始公司试图借并购提振业绩,不过,公司并购屡次受挫。

2016 年公司拟 50 亿收购北京飞流九天科技有限公司 100% 股权失败后,2018 年 4 月又拟 2040 万元受让东莞群赞 51% 股权,但东莞群赞去年亏损 1145.35 万元。2018 年 6 月公司以 1.38 亿元收购重庆富易达 60% 股权,今年上半年重庆富易达扣非净利润为 70.28 万元,仅完成承诺净利润的 2.81%,今年恐难以完成业绩承诺。

长江商报记者发现,截止去年底重庆富易达与遵义市剑龙塑料泡沫制品有限公司往来款达到 2181.67 万元,今年上半年往来款依旧高达 2191.34 万元,占其他应收款的 58.57%,并且计提了坏账准备 65.74 万元,若长期不能收回或将造成资金占用甚至坏账损失。

漫江碧透拟再认购定增 1.5 亿元

9 月 18 日,王子新材公告拟非公开发行不超过 1427.01 万股股票,募集资金金额不超过 2.2 亿元,漫江碧透将认购金额不超过 1.5 亿元。

公司称,近年来公司下游订单需求的增长带动了营业收入的增长和产能的扩张,也造成了公司日常经营资金一直处于较为紧张的状态,一定程度上限制了公司接单能力和投资发展能力。因此通过本次非公开发行股票募集资金,公司将进一步满足日常营运资金的需求和投资升级需要。

而在 7 月 26 日,本次公开发行股票前漫江碧透与上市公司实际控制人王进军、梁建宏与上市公司实际控制人王进军及其一致行动人王武军分别签署了《股权转让协议》,约定王进军向漫江碧透转让上市公司 998.91 万股,占公司总股本的 7%。王进军、王武军向梁建宏分别协议转让 583.35 万股、130.16 万股共计 713.51 万股,占公司总股本的 5%。

若前述股权协议转让及本次发行完成后,漫江碧透、梁建宏以及铭雷军信将分别持有上市公司 12.56%、4.58%、2.89% 的股权,而上市公司实际控制人王进军及其一致行动人累计持股比例将降至 47.26%。

漫江碧透成立于 2019 年 7 月 19 日,注册资本 1600 万元,王新红、刘炜、许炜龙、贾爱民分别持股 52.50%、12.50%、12.50%、12.50%,漫江碧透成立仅仅 7 天就拟受让王子新材实控人股份,又短短两个月时间再定增 1.5 亿元,称看好公司发展,从时间上来看应该是专为入股王子新材而设立的。

预案中公司还根据最近三年营运资金占用情况,预计 2019 年 -2021 年营运资金占用额分别为 5.44 亿元、6.45 亿元、7.15 亿元,因此公司未来三年预计需要补充营运资金 3.46 亿元,本次非公开发行有利于引入中长期战略投资者,有助于扩大公司的资产规模和业务规模,缓解资金压力,降低财务风险。

收购标的半年仅完成承诺净利 2.81%

王子新材主要从事塑料包装材料及产品的研发、设计、生产和销售,主要产品包括塑料包装膜、塑料托盘、塑料缓冲材料三大系列,广泛运用于计算机、通讯终端、消费电子、家电等电子产品及家具、日用消费品、食品等商品包装领域,为电子产品塑料包装集成供应商。

王子新材于 2014 年 12 月上市,到 2015 年底净利润就已是连续三年下滑,于是从 2016 年公司就开始大肆收购,但均受挫。

2016 年 5 月王子新材拟以 50 亿从新疆网秦手里收购北京飞流九天科技有限公司 100% 股权,评估增值率 694%,为避免借壳王子新材拟向新疆网秦支付现金 32.44 亿元,不过即使停牌 7 个月,一再修改重组方案,但最终仍以失败告终。

此后 2018 年 4 月公司以人民币 2040 万元受让新瑞发展持有的东莞群赞电子开发有限公司(以下简称 " 东莞群赞 ")51% 股权,并对东莞群赞增资人民币 1275 万元,增资后公司持有东莞群赞 51% 股权。

财务报告显示,东莞群赞 2018 年营业收入 1.96 亿元,净利润亏损 1145.35 万元,2019 年 1-3 月营业收入 6086.78 万元,净利润继续亏损 24.46 万元。

因宏观市场环境变化,交易对手方原约定的业绩承诺未达预期。今年 6 月 6 日,公司称鉴于东莞群赞拥有在移动电源领域的行业领先地位,考虑其在公司战略布局中的重要性,仍拟以 562.6 万元受让的新瑞发展持有的东莞群赞 51% 股权,并且以 421.60 万元(含税)受让新瑞发展现持有的东莞群赞增资之后的 34% 的股权,还取消了业绩补偿承诺。

2018 年 6 月公司又以 1.38 亿元收购重庆富易达 60% 股权,原实际控制人周英、程琳承诺重庆富易达 2018-2020 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(归属于母公司所有者的净利润孰低)分别为 1800 万元、2500 万元、3500 万元。

重庆富易达 2018 年经审计的归属于母公司所有者的净利润为 1993.62 万元,扣非净利润为 2668.49 万元,完成 2018 年度业绩承诺。但今年上半年重庆富易达扣非净利润 70.28 万元,归属于母公司所有者的净利润 105.24 万元,仅完成了承诺净利润的 2.81%,今年恐难以完成业绩承诺。

截止今年上半年公司商誉 7472.38 万元,其中收购重庆富易达所形成的商誉为 6890.24 万元,今年或将有商誉减值损失。

并且值得注意的是,截止 2018 年底重庆富易达与遵义市剑龙塑料泡沫制品有限公司往来款达到 2181.67 万元,占到其他应收款的 90.05%,公司对此计提了坏账准备 65.45 万元,而截至今年上半年往来款达到 2191.34 万元,计提了坏账准备 65.74 万元。

往来款是指企业在生产经营过程中,因发生供销产品、提供或接受劳务而形成的债权、债务关系的资金数额,企业若不能有效地回笼资金,不仅造成流动资金被长期占用所丧失时间价值,甚至发生坏账。

责任编辑:马秋菊 SF186

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