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首例重大违法退市要来了 *ST 长生 300 亿市值跌剩 15 亿

新浪财经 09-16

券商中国 云中锦

*ST 长生(维权)很可能成为 A 股首例因重大违法事项退市的上市公司。

暂停上市 6 个月后,*ST 长生(002680)暂停于 9 月 15 日到期。15 日晚间,*ST 长生发布公告称,暂停到期后,深交所将在十五个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定,如果被终止上市,公司股票交易将进入退市整理期,交易期限为三十个交易日。

按照相关退市流程估算,*ST 长生股票预计将在 2 个月内从 A 股摘牌,其中正式交易时间将只剩下 30 个交易日的退市整理期。券商人士认为,过去不乏有投资者在上市公司退市前扫货的情况,但由于已经停产许久,控股股股东均已受证监会处罚,*ST 长生退市前被资金大举买入的概率并不大。

截至 2018 年 7 月 10 日,*ST 长生的股东户数为 2.48 万户,受到 " 假疫苗 " 伤害的投资者都可向该公司进行索赔。北京盈科律师事务所律师臧小丽对记者表示," 在 2016 年 4 月 29 日 -2018 年 7 月 22 日期间买入 *ST 长生股票,且在 2018 年 7 月 23 日之后卖出或继续持有的受损投资者,都可以向该公司提起索赔。"

值得注意的是,在 " 假疫苗 " 案发前,*ST 长生市值一度接近 300 亿,但在经历数十个跌停后,*ST 长生市值已不足 15 亿。

*ST 长生退市是大概率事件

今年 3 月 15 日,*ST 长生被暂停上市,暂停上市期为 6 个月。目前,公司处于全面停产状态。市场人士认为,*ST 长生退市已成定局,很可能成为 A 股首例因重大违法事项退市的上市公司。

回溯一年前,*ST 长生 " 假疫苗 " 事件爆发,在生物医药行业引发地震。去年 7 月份,国家药监局在对 *ST 长生展开的检查中,发现该企业冻干人用狂犬病疫苗生产存在记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》行为。

随即中国证监会就发布修改后退市规则,对现行涉及重大违法公司的强制退市规定作出修改,明确规定将涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为,纳入到重大违法公司强制退市的情形中来。这一修订被广泛认为是为 *ST 长生 " 量身打造 " 的。

去年 11 月 16 日,沪深交易所正式发布实施上市公司重大违法强制退市实施办法,并修订完善相关规则办法。当天,深交所就宣布,根据最新的实施办法,*ST 长生可能触及重大违法强制退市情形,启动对 *ST 长生重大违法退市机制。

因公司触及深交所《上市公司重大违法强制退市实施办法》关于重大违法强制退市情形,在今年 1 月 14 日,深交所就对 *ST 长生送达《关于长生生物科技股份有限公司股票实施重大违法强制退市的决定》。

仍有部分基金持股,大股东今年 2 月份连续减持

数据显示,截至 2018 年 7 月 10 日,*ST 长生的股东户数为 2.48 万户。按照相关退市流程估算,公司股票预计将在 2 个月内从 A 股市场摘牌,其中正式的交易时间将只剩下 30 个交易日。

据 wind 数据显示,仍有部分基金公司持有 *ST 长生股权。截止 2018 年年底,博时基金有三只投资基金合并持有 177 万股 *ST 长生股票,国联安基金持有 68.85 万股,南方基金持有 2.21 万股,嘉实基金管理有限公司持有 4000 股。

此外,2019 年 2 月份,大股东张敏陆续减持四次,合计减持逾 400 万股,套现逾 700 万人民币;此外,杨钟红也于今年 2 月份减持 700 股,套现 1100 元。

去年 8 月份,面临退市风险且被多家基金公司下调 " 估值为 0" 的 *ST 长生,在股市曾上演 " 地天板 ",此后断断续续经历数个涨停。进入退市整理期后,还会引起资金炒作吗?

有券商人士对记者分析," 过去不乏有投资者在上市公司退市前扫货的情况,这些资金博弈的是公司退市后还能重新上市,控股股东为国资的公司受到投资者博弈的概率比较大。*ST 长生已经停产很久,不能正常生产经营,退市前被资金大举买入的概率并不大。"

值得一提的是,*ST 长生至今没有披露 2018 年年报,遑论 2019 年半年报。9 月 9 日晚间,*ST 长生公告称,于 2019 年 5 月 10 日收到证监会《调查通知书》,因未在法定期限内披露 2018 年定期报告,被立案调查。截至本公告披露日,公司尚未收到中国证监会的结论性调查意见或相关进展文件,如果收到相关文件,公司将及时履行信息披露义务。

今年 6 月份,广东省疾病预防控制中心、交通银行股份有限公司吉林省分行、长春市南湖实业集团有限公司、长春宏日新能源有限责任公司以长春长生不能清偿到期债务,且明显缺乏清偿能力为由向长春市中级人民法院申请对长春长生破产清算。全资子公司长春长生为 *ST 长生的主要生产主体之一。

谁来为 " 假疫苗 " 买单?投资者可索赔

*ST 长生疫苗造假事件触及国人底线,也受到了证监会的顶格处罚。

2018 年 12 月 11 日,*ST 长生发布公告称,收到中国证监会《行政处罚决定书》及相关人员收到《市场禁入决定书》,证监会认定长生生物科技股份有限公司违规披露百白破疫苗、狂犬疫苗问题等相关情况,构成虚假陈述,对 *ST 长生及高俊芳等 17 名高管均作出行政处罚。

*ST 长生还公告收到深圳证券交易所《重大违法强制退市事先告知书》,深交所认为,2018 年 10 月 16 日,*ST 长生主要子公司长春长生生物科技有限责任公司因违法违规生产疫苗,被药品监督管理部门给予吊销药品生产许可证、处罚没款 91 亿元等行政处罚。上述违法行为情节恶劣,严重损害国家利益、社会公共利益,触及了重大违法强制退市情形,深交所拟对 *ST 长生股票实施重大违法强制退市。

北京盈科律师事务所律师臧小丽对记者表示,"*ST 长生信息披露违规已被证监会作出顶格处罚,*ST 长生投资者可以对该公司进行索赔,参与索赔的条件是 2016 年 4 月 29 日 -2018 年 7 月 22 日期间买入 *ST 长生股票,且在 2018 年 7 月 23 日之后卖出或继续持有的受损投资者。"

*ST 长生子公司疫苗造假事件公布前一个交易日(2018 年 7 月 13 日),*ST 长生股票收盘价为 24.55 元 / 股,截至此次停牌前的 3 月 5 日,*ST 长生股价为 5.45 元 / 股,对应总市值 14.7 亿元。

年内退市上市公司创 A 股纪录

今年 8 月以来,A 股市场触及面值退市的股票接二连三,使得退市股不断扩容。

8 月 19 日晚间,深交所一纸公告宣布 *ST 雏鹰终止上市,正式成为 A 股市场第二只面值退市股,公司于 2019 年 8 月 27 日起进入退市整理期交易。

9 月 4 日,*ST 华信晚间公告,深交所决定 *ST 华信股票终止上市。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定,公司股票将于 2019 年 9 月 12 日起进入退市整理期。

9 月 11 日,*ST 印纪也触及面值退市规定,等待交易所十五个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。

*ST 大控(维权)由于 9 月 12 日跌停,即便未来 4 个交易日每天都涨停,股价也不可能回到 1 元面值,已提前锁定 A 股市场第五只面值退市股的身份。

初步估算,如果交易所对 *ST 印纪、*ST 大控、*ST 长生作出终止上市的决定速度较快,A 股市场有望出现 5 家公司同时处于退市整理期的情况,而这将创造历史纪录。

此外,就在今年 5 月份,上交所决定,依法依规对 *ST 海润和 *ST 上普两家公司的股票实施终止上市;同日,深交所决定,依法依规对 *ST 华泽、*ST 众和两家公司股票实施终止上市。这些个股被交易所终止上市,并已完成摘牌。

回溯 A 股发展历史,退市一直是市场中的小概率事件。Wind 数据显示,沪深两市平均每年退市的公司数量仅为 4 家左右,过去 10 年 A 股的年均退市率只有 0.2%。2018 年以来,投资者明显感到退市监管力度加强。

除了政策层面在加强监管之外,在今年 5 月举行的中国上市公司协会 2019 年年会上,证监会主席易会满表示要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,要坚决退市。

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责任编辑:陈悠然 SF104

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