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银行理财收益一降再降 货币基金规模缩水万亿

目前流动性有多宽松?银行理财收益 17 连降或许可见一斑。

融 360 大数据研究院监测显示:2019 年 7 月份银行理财产品共发行 10245 只,环比增加 9.12%,较 2018 年 7 月减少 9.37%。截至 2019 年 7 月,银行理财平均预期收益率已连续 17 个月下降。7 月份银行理财平均预期收益率跌至 4.16%,环比下降 4BP。

且这一趋势仍将延续,8 月第一周银行理财的平均收益率为 4.14%,而第二周则降至 4.11%。理财产品收益率节节败退同时,货币基金的收益也屡刷新低,78 只宝宝类理财产品的收益率已全线降至 3% 以下,两只货币基金清盘。截至二季度末,货币基金规模相比高峰时期下降了 1 万亿。

17 连降仍不是底

资管新规后,理财产品的门槛在不断降低,7 月有 2465 只银行理财产品起购门槛为 1 万元(包括 1500 美元)及以下,占总发行量的 24.06%。

理财子公司开始加入 " 抢客 " 队伍。7 月有三家银行理财子公司发行产品。开业最早的工银理财子公司发行的 17 只产品中,有 8 只产品起投金额为 1 元;建信理财和交银理财共发行 3 只理财产品,起投金额也均为 1 元。

2019 年 7 月银行理财平均预期收益率跌至 4.16%,环比下降 4BP。分类型来看,保本理财的平均预期收益率为 3.67%,环比下降 9BP;非保本理财的平均收益率为 4.29%,环比下降 2BP。

理财产品发行量排名第一的为城商行,发行量为 3485 款,平均预期收益率为 4.2%;其次为农商行 2626 款,平均预期收益率为 4.17%;国有大行和股份行的银行理财发行量分别为 2139 款和 1742 款。

从平均预期收益率看,外资银行最高,为 4.85%,不过与 6 月相比也下降了 35BP;其次为股份行,收益率为 4.3%,排名最后的是国有大行,平均预期收益率为 3.96%。

7 月到期的理财产品共 12835 只,4676 只披露了实际收益率,占比为 36.43%。其中结构型理财产品 1134 只,平均实际收益率为 3.83%,环比 6 月份下降 8BP;非结构型理财产品 3542 只,平均实际收益率为 4.29%,环比下降 5BP。

7 月到期的理财产品中,有 192 只未达最高预期收益率,未达标率为 1.5%。其中结构型理财产品 161 只未达最高预期收益率,未达标率 14.2%,非结构型理财产品有 31 只未达最高收益率,未达标率仅 0.24%。

进入 8 月份,银行理财平均收益率进一步下降,第一周为 4.14%,第二周则降至 4.11%。

融 360 大数据研究院分析师付影认为,银行理财收益率持续走低,主要与今年相对宽松的货币政策有关。上半年央行两次下调银行存款准备金率,货币流动性保持合理充裕,在此背景下,市场利率必然持续下降,银行理财收益率将进一步维持下降趋势。

" 刚刚卖了一套房子,手上有点钱,想买点理财产品,才发现收益都低得很,5% 以上收益的产品基本见不到,多集中在 3.5%-4.5%。最终选择了一款一年期收益 4.2% 的产品,觉得未来降息可能是大趋势,收益还将进一步下滑。" 一位投资人陈洁对 21 世纪经济报道记者表示。

货币基金规模缩水 1 万亿

银行理财收益节节败退,宝宝类产品也是溃不成军。根据融 360 大数据研究院的数据,8 月第二周,宝宝类理财产品收益率已降至 2.36%,78 只互联网宝宝类产品无一收益率超过 3%。最高收益率为 2.9%,最低收益率为 1.42%。最大的货币基金——天弘余额宝最新的 7 日年化收益率已降至 2.341%,28 日年化则是 2.3%。整体货币基金最新的 7 日年化收益率也降至 2.58%。

收益率下降,货币基金对投资者失去吸引力,个别货币基金甚至被清盘。8 月 21 日,前海开源尊享货币基金进入清盘程序,成为继交银天运宝货币基金之后,年内第二只清盘的货币基金。

数据显示,截至 2019 年中,前海开源尊享 A、B 两类份额合计规模 1.04 亿元,并未低于 5000 万元清盘线。从过往规模上看,前海开源货币基金也未曾有过连续 20 个交易日规模低于 5000 万元的情形。此次清盘被认为是主动终止运作的缘故。

不同于前海开源尊享货币基金的表决清盘,今年首只清盘的货币基金是触发清盘。8 月 2 日,交银施罗德基金发布公告称,交银施罗德天运宝货币市场基金已触发基金合同终止事由,为保护基金份额持有人利益,自 8 月 9 日起进入清算程序。据悉该基金成立于 2017 年 12 月 29 日,募集总规模 2.2 亿元,截至今年二季度末,该基金总规模已缩至 1200 万元左右。

而据银河证券基金研究中心数据显示,上半年,货币基金资产净值从去年底的 7.58 万亿元减少至 7.23 万亿元,相差 3561.62 亿元,缩水 4.69%。同时,货币基金占全部基金资产净值的比例,已从去年底的 58.36% 降至 54.28%。

2018 年 9 月 30 日,货币基金规模达到历史最高点 8.24 万亿元;到 2019 年 6 月底,短短 9 个月时间,已经减少了 1 万亿元。

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