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A 股加杠杆

新浪财经 08-21

A 股 " 加杠杆 "!两融标的扩容,首日吸引 120 亿杠杆资金爆买新增标的,这些个股最受杠杆资金青睐

来源:券商中国

杠杆资金对两融扩容标的的真实态度如何?

虽然 8 月 20 日沪指、创业板指均下跌,但新增两融标的中,依然有 324 只股票上涨,仍然受到市场资金的青睐,两融扩容标的依然是不少资金追逐的主力。

19 日是两融标的扩容的首日,据两市交易所 20 日早间披露数据,扩容首日的两融余额 9054.77 亿元,较上一交易日增加 115.57 亿元,日增两融余额创近四个月新高。650 只新增个股 19 日的融资净买入额达到 120.19 亿元。两融人士认为,这表示新增标的受到了市场的关注,且受到了一些杠杆资金的青睐。

个股表现而言,有 17 只新增两融标的 19 日的融资余额超过亿元,其中电广传媒、兴业矿业的融资余额超过 4 亿。值得一提的是,券商股中信建投和长城证券作为新增标的,19 日的融资净买入额均超亿,且均涨停,20 日个股表现涨势分化之际,这两只股票均上涨。

两融标的扩容对一些个股交易量的整体影响和贡献颇大,有 19 只个股两融交易额占成交额的比例超过 20%,其中,汉森制药、华峰超纤、振兴生化、沃森生物等个股 19 日两融交易额占成交额的比例超过 30%。

从各板块表现来看,有色金属行业 19 日最受杠杆资金青睐,新增两融标的的融资余额占流通市值的比例达到 0.37%,通信行业、农林牧渔、电子、建筑材料、计算机、传媒、房地产等行业的新增标的也较受资金青睐。不过,每个板块新增两融标的融资余额占其流通市值的比例并不高。两融人士认为证明投资者对新增两融股票的认可需要一个过程。

日增两融余额规模创近四个月最高

19 日,是两融标的扩容的首日,650 只新增两融标的正式开始纳入两融业务。当天的两市表现非常喜气,至收盘,沪指涨 2.1%,深成指涨 2.96%,创业板指涨 3.5%。连日来不温不火的券商板块,也开始爆发式上攻,在各板块中保持领先态势。

这天,两融市场表现如何?据沪深交易所 20 日早间公布的数据,8 月 19 日两融余额为 9054.77 亿元,较上一交易日增加 115.57 亿元。其中,融资余额为 8930.47 亿元,融券余额为 124.30 亿元。记者梳理发现,这是自 4 月 10 日以来,两融余额日增规模最多的一个交易日。今年春节后,A 股迎来牛市行情,所以 4 月份之前市场交易更加活跃,两融余额增加值较大。

具体而言,8 月 19 日,沪市股票的融资余额为 5347.99 亿元,其中融资买入额为 269.33 亿元,融资融券余额为 5454.86 亿元;深市的融资余额 3582.47 亿元,其中融资买入额 297.01 亿元,融资融券余额为 3599.91 亿元。

17 只个股融资净买入额过亿,含两只券商股

650 只新增个股在扩容首日表现如何呢?由于首日纳入两融交易,各家券商能够提供券源的可能性很小,所以几乎以融资余额为主。新增个股首日交易的两融余额、融资余额以及融资净买入额的数据基本一致。有券商两融负责人表示,融资净买入额比较重要,相当于 19 日当天市场上对这只股票买入的数量。

从融资净买入额来看,新增两融标的中,有 17 只个股的融资余额超过亿元,电广传媒、兴业矿业的融资余额超过 4 亿,掌趣科技的融资余额为 3.6 亿元,达安基因融资余额超过 2 亿,中信建投、中华企业、润和软件、正邦科技等 13 只个股的融资余额超过 1 亿元。

值得一提的是,券商股中信建投和长城证券作为两融新增标的,19 日的融资净买入额分别为为 1.7 亿元和 1.49 亿元,当天两只个股均涨停。

19 只个股两融交易额占成交额占比超 20%

" 两融交易额占成交额的比重,体现了两融标的扩容对个股交易量的整体影响和贡献,占比很大的话证明这只个股之前交易不活跃,通过两融扩标,市场对这只股票的关注度更多了。" 上述两融负责人对记者表示。

记者梳理,有 19 只个股两融交易额占成交额的比例超过 20%,其中,汉森制药、华峰超纤、振兴生化、沃森生物等个股当天两融交易额占成交额的比例超过 30%。

有色金属行业最受杠杆资金青睐

新增两融标的中,哪些个股更加受到杠杆资金的青睐,哪些板块更受杠杆资金青睐,可以从个股融资余额与总市值的比例来窥探。

从个股来看,有 12 只个股两融余额占其流通市值的比例大于 2%,其中兴业矿业两融余额占流通市值比例达到 6.26%,电广传媒昨日两融余额占流通市值的比例为 5.74%,阳明电路比例为 4.13%,掌趣科技和长城证券昨日两融余额占流通市值的比例大于 3%。

从板块来看,在原有两融标的中,医药生物行业个股数量最多,而新增两融标的中,依然是医药生物个股数量最多。就以医药生物行业两融标的来看,新增的 70 只标的昨日融资余额占其流通市值的比例是 0.12%,而原有医药生物行业的 86 只标的昨日的两融余额占其流通市值的比例为 2.48%。也即是说,从医药生物板块来看,新增两融个股未来受到杠杆资金关注的空间还较大。

从板块来看,记者梳理发现,有色金属行业新增两融标的的融资余额占流通市值的比例最高,达到 0.37%,说明这个板块昨日最受杠杆资金青睐,通信行业、农林牧渔、电子、建筑材料、计算机、传媒、房地产等行业的新增标的也较受资金青睐。

不过,每个板块新增两融标的昨日的融资余额占这些标的流通市值的比例,均较该板块原有两融标的占流通市值的比例更低。证明投资者对新增两融股票的认可需要一个过程。

" 如果之前很多人都想融资去买入这只股票的话,当一开放肯定就会融资买入。一是放开两融交易的时间较短,投资者需要一点一滴做进去,来放大规模;另一方面,也有可能表示,杠杆资金对这些股票的关注度还不足够。" 两融人士对记者表示。

上半年 9 家券商两融利息收入超 10 亿

包括两融业务在内,重资本业务是券商重点发力的领域。上半年,券商两融表现如何呢?有 9 家券商两融利息收入超 10 亿元,其中中信证券两融利息收入 19.38 亿元,华泰证券、国泰君安、银河证券的两融利息收入均超 17 亿元,广发、招商、申万两融利息收入均超 15 亿元。

此前,中信证券研报表示,两融标的扩容前后,两融标的总市值占比 A 股由 67% 上升至 84。预计增加两融余额 2000 — 3000 亿,行业净利润提升幅度 4.7%。两融人士也认为两融标的扩大将利好券商业绩。

值得一提的是,近期,除了两融标的扩容,监管对两融业务打出利好组合拳,取消了 130% 的最低维保比例限制,将 " 其他担保物 " 引入维保比例的计算中,中证金还降低了转融通贷款利率 80BP,这些都促进两融业务的发展。

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责任编辑:张恒

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