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5G 手机迎换机潮 : 散热材料需求倍增 板块或成下个风口

新浪财经 08-20

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原标题:5G 手机迎来大规模换机潮,散热材料需求倍增,相关板块或成下一个风口

8 月 16 日,华为 Mate 20X 5G 手机首销开启。据悉,当日首批现货迅速被抢购一空,不到一分钟,各大平台均已显示 " 无货 "。此前,15 日中午数据显示,该款手机的预约量已超过 100 万。

5G 换机潮大幕正式开启

作为一直以来备受关注的新技术,各大手机厂商纷纷加码研发 5G 手机。8 月伊始,5G 手机便开始陆续上市。8 月 7 日,中兴 AXON 10 Pro 5G 版正式开售;随后 vivo 也在开通 5G 网络的城市中搭建体验区,为即将在 8 月 22 日上线的 iQOO Pro 5G 手机打基础;OPPO 则是选择率先在欧洲上市 5G 版本,而向来以高性价比著称的小米,也在加速推进 5G 手机的面世:目前小米 9 的 5G 版本已通过国家中国质量认证中心的 3C 认证。

此外,苹果、三星等多家巨头都将在三季度发布新款手机,整个消费电子产业链将进入备货高峰。对此,业界人士推测,随着各大品牌 5G 手机持续上市,智能手机市场有望迎来新一轮换机潮。

另有消息称,华为还可能会在今年底推出搭载鸿蒙系统的中低端智能手机。

国泰君安指出,明年起 5G 手机将迎来大规模换机潮,预计出货量或超 2 亿部,此轮换机潮业绩弹性最大的未必是手机厂商,而是产业链上核心元器件提供商。

产业链多环节机遇将至

有分析指出,5G 手机的普及是大势所趋,后续随着各大手机厂商 5G 手机的陆续发布,5G 手机出货量有望逐月增加,并且增量空间较大,其对散热产品的需求也将持续坚挺,涉足 5G 散热领域的上市公司有望持续受益,参考台湾几大散热厂商近期的股价走势,A 股相关标的大概率也将受到市场资金的热捧,投资机会值得关注。

据了解,由于 5G 手机功耗较 4G 手机增加 2 倍以上,散热材料行业需求将会大增。华为、三星及 OV 等厂商在 5G 智能手机中导入均温板,加速了散热企业的供不应求。台湾散热厂商双鸿科技基于均温板的市场需求上升,预计明年需求将比今年提 2-3 倍。

光大证券表示,5G 手机将是 2020 年电子行业确定性方向,产业链将迎来投资机会,建议投资者重点关注 5G 对于手机在基带、RF 前端、天线、射频传输、散热 / 屏蔽、元件等环节所带来的变革以及产生的投资机遇。

国盛证券认为,设备轻超薄化、智能化和多功能化增加散热需求。关注 5G 时代下均温板等新型散热方式。散热市场规模随着消费电子、新能源汽车、通信网络建设等市场快速增长。建议关注:建议重点关注中石科技精研科技飞荣达

东吴证券分析师王平阳指出, 5G 将推动新一轮智能手机换机潮:2019 年 6 月 6 日,工业和信息化部正式提前颁发 5G 牌照,我国正式进入 5G 商用元年。2017 年起,随着智能手机市场迈向饱和以及硬件创新乏力,智能手机换机周期拉长。而根据赛诺咨询数据,5G 技术以 70% 的意愿度成为最吸引用户的换机动力。从近期公布的 5G 机型来看,销售价格在 4000-6000 元区间,这将打消消费者对 5G 手机高价的顾虑,进一步刺激消费者换机意愿。5G 建设加速、消费者对 5G 应用极具期待、5G 终端价格适中,使得智能手机 5G 换机潮确定性进一步增强,预计 2020 年 5G 手机出货量将突破 2 亿部,在智能手机中的渗透率有望超过 10%,相关产业链将迎来新的曙光。

王平阳分析, 5G 手机设计升级带来细分领域增量新空间:相较于 4G 手机,5G 手机设计升级主要集中在:一是、手机通信系统结构升级(基带芯片升级、射频前端增量扩大、天线需求及材料升级),重点推荐卓胜微信维通信立讯精密,建议关注硕贝德等。二是、信号高频化带来机壳材料变化,玻璃机壳渗透率有望获得快速提升,建议关注蓝思科技。三是、配备大容量电池撑起高功耗下的续航,建议关注欣旺达德赛电池。四是高功耗带来散热性能进一步提升,建议关注中石科技与飞荣达等。五是单机被动元器件(电感、MLCC 等)单机用量提升,小型化趋势明显,建议关注顺络电子等。全新的设计升级将带来相关细分领域增量新空间。

责任编辑:陈志杰

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