富时罗素宣布首批纳入指数 A 股名单 进外资配置股票池

新浪财经 05-25

北京时间 5 月 25 日凌晨,全球知名指数编制公司富时罗素宣布,2019 年 6 月起将正式开启中国 A 股纳入其旗舰指数富时全球股票指数系列(下简称富时 GEIS)的第一步,第一批次的纳入因子为 5%,将于 2019 年 6 月 24 日开盘后正式生效。

富时罗素同时还公布了纳入其指数体系的第一批 A 股标的,此次纳入名单涵盖了大盘、中盘以及小盘股票,共有 1097 只 A 股入选,心急的读者可在文末找到个股名单。

分三步纳入中国 A 股

合计流入 100 亿美元被动资金

2018 年 9 月 27 日,富时罗素公布了其 2018 年度市场分类评审结果,宣布正式将中国 A 股纳入富时罗素新兴市场指数,分类为 " 次级新兴 "。

富时罗素公布的文件显示,纳入 A 股的第一阶段将分为三个批次进行。第一批次将与富时 GEIS 在 2019 年 6 月的季度审核同时开始;第二批次安排在 2019 年 9 月;第三批次则与 2020 年 3 月的指数半年审核同时完成。A 股的纳入因子也将从第一批次的 5%,分三步提升至最终的 25%。

富时罗素 CEO 麦思平此前曾表示,从纳入比重来看,第一阶段 3 个步骤完成后,A 股将占到富时罗素新兴市场比重的 5.57%," 入富 " 第一阶段将带来 100 亿美元净被动资金流入。2019 年 6 月、2019 年 9 月和 2020 年 3 月预计将分别流入 20 亿美元、40 亿美元和 40 亿美元的被动资金。 

富时罗素的选股标准是什么?

麦思平在此前接受上证报专访时表示,富时罗素的第一个筛选标准是规模,富时罗素在纳入中国 A 股时,会考虑所有大中小盘指数,但是规模过小的股票将会被剔除;第二个是流动性,流动性过差的股票将不在考虑范围内;第三个是要求在过往一年内,相关标的不能有主动停牌的历史。

富时罗素官网信息显示,可通过互联互通机制买卖的 A 股标的是筛选的第一道标准。之后,公司还将对这些标的进行流动性限制评估。流动性评估主要分为三条:

第一,富时中国 A 股全盘指数的现有成分股,在全市场审核前十二个月中至少须有八个月的换手率(按每月的日交易量中位数计算)要达到总股本(经可投资比例调整后)的 0.04%。

第二,不是富时中国 A 股全盘指数的成分股的中国 A 股股票将作为非成分股进行测试,要求是,十二个月中至少须有十个月的换手率(按每月的日交易量中位数计算)要达到总股本(经可投资比例调整后)的 0.05%。

第三,过去 12 个月中交易不足 60 天或以上的证券将不符合被纳入资格。

此次不纳入大族激光美的集团

富时罗素还强调,将会对中国 A 股股票的境外投资者可投资余额比例进行审核。如果任何预计将于 2019 年 6 月纳入富时 GEIS 的中国 A 股证券,被当地证券交易所标记为违反或接近其外资持股限额,则这些证券将不会于 2019 年 6 月纳入富时 GEIS 指数。

此前,3 月 7 日,因外资持股比例达到或接近上限,MSCI 发布公告宣布大族激光从 MSCI 中国全股指数中剔除,同时对美的集团的权重系数进行调整。

而本次,富时罗素同样表示,由于外资可投资余额比例较小,2019 年 6 月大族激光和美的集团将不会被纳入到富时 GEIS 指数中。

未来中国 A 股权重如何增加?

在第一阶段完成后,未来富时 GEIS 内中国 A 股权重是否能够增加,富时罗素也给出了自己的回答:

如果未来还将纳入只有通过 QFII 和 RQFII 渠道获得的成分股,则 QFII 和 RQFII 总额度的增加、QFII 和 RQFII 能否券款对付,以及外资持股比例限制的增加是主要影响因素。

如果未来想要增加互联互通机制成分股的可投资权重,则互联互通机制所覆盖范围的增加、离岸人民币的充足性或者是否提供人民币的资金渠道,以及外资持股比例的增加是主要影响因素。

富时罗素表示,在继续开放各种渠道的前提下,最终目标是按照其全部可投资权重纳入中国 A 股。

责任编辑:陈悠然 SF104

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