苏州银行首发上会在即 银行业 IPO 提速

21世纪经济报道 04-23

4 月 25 日,中国证监会将审核包括苏州银行股份有限公司(下称 " 苏州银行 ")等两家企业的 IPO 事宜,苏州银行也是 2019 年第一家首发上会的银行企业。

此次上市,苏州银行计划登陆深交所中小企业板,拟发行不超过 10 亿股用于充实资本金。此前,苏州银行一度筹划 A 股和 H 股的两地上市方案。

4 月 22 日,苏州银行一位人士表示,在目前 A 股 IPO 顺利的情况下,H 股上市暂未积极推动。

虽然苏州银行为今年首家上会的银行,但年内迄今已有紫金银行(601860.SH)等 4 家银行成功上市交易,2017 年和 2018 年则分别只有 1 家和 3 家。

4 月 22 日,东北证券研究总监付立春表示,随着国有股份制银行已基本完成上市,符合目前 A 股 IPO 标准的城商行和农商行是最新一轮银行上市的主力军,而监管部门提速银行上市,另一方面也是出于资本支持金融,继而金融服务实体经济的考虑。

银行股再添 " 新兵 "

公开资料显示,苏州银行前身系江苏动物农村商业银行,于 2010 年完成更名,随后再于 2011 年完成监管序列变更,监管隶属关系由原来的农村中小金融机构监管序列变更为中小商业银行监管序列,这也意味着其从农商行变更为了城商行。

在完成一系列变更四年后,即 2015 年,苏州银行启动了上市计划,并在当时聘请了招商证券作为公司 IPO 的保荐机构。至 2016 年 11 月,苏州银行正式向中国证监会提交了招股说明书,并在 2017 年 12 月披露了招股说明书的更新稿。

21 世纪资本研究院注意到,在 2016 年时,苏州银行一份上市规划的议案中曾提及,除计划 A 股上市外,也同时研究在香港 H 股市场上市的必要性和可行性,并根据届时的政策要求和市场环境,择机启动 H 股上市的工作。

对于这一情况,4 月 22 日,苏州银行一位人士表示,当时作出这一计划的原因,在于内部是为公司实现上市做的两手准备,在目前 A 股 IPO 顺利的情况下,H 股上市的计划实际已经处于暂停,但后续是否再次推动将视实际情况而定。

由于过往 A 股 IPO 暂未有银行企业被否的案例,外界对苏州银行过会乃至上市的前景也颇为看好。实际上,苏州银行近年来业绩也一直处于较为稳定的状态。

据中国货币网披露的《苏州银行股份有限公司 2019 年度同业存单发行计划》显示,截至 2018 年 9 月底,苏州银行实现营业收入 52.29 亿元,净利润 17.82 亿元。同时,无论是资产总额、各项存款余额还是各项贷款余额,苏州银行在去年前三个季度均实现了增加,增加额分别达到 149.44 亿元、209.82 亿元和 201.84 亿元。

但对苏州银行而言,逐年攀升的不良贷款率也成为其不得不重视的一环。数据显示,2015-2018 年三季度末,苏州银行不良贷款率分别为 1.44%、1.45%、1.41% 和 1.70%,呈现逐年升高的趋势。

此外,2016 年披露的招股书中,苏州银行还披露了其当时深陷一宗高达 4.5 亿元的票据诉讼案。这一诉讼被认为是公司排队时间长达两年半才最终上会的原因。

21 世纪资本研究院了解到,这一诉讼在去年底最终以苏州银行二审胜诉宣告结束,也为其即将上会铺平了道路。

随着苏州银行的即将上会,江苏省有望迎来省内第 9 只银行股。

Wind 资讯数据显示,截至目前,江苏省内共有 8 家 A 股银行类上市公司,其中包括南京银行和江苏银行等 2 家城商行,以及无锡银行(600908.SH)、江阴银行(002807.SZ)、常熟银行(601128.SH)、张家港行(002839.ZS)、苏农银行(603323.SH)、紫金银行(601860.SH)等 6 家农商行。

银行股上市提速

Wind 资讯数据显示,虽然苏州银行是 2019 年第一家 IPO 上会的银行,但在上市交易的数量上,却已经达到 4 家,分别为青农商行(002958.SZ)、西安银行(600928.SH)、青岛银行(002948.SZ)和紫金银行(601860.SH)。

21 世纪资本研究院统计发现,上述 4 家今年上市的银行股,从通过发审会到上市交易的时间间隔,普遍为 5 个月到半年左右,其中时间最长的为紫金银行,历时长达 6 个半月。

今年已上市 4 家银行,超过去年全年的 3 家银行上市,以及 2017 年的 1 家银行上市。这一情况也被认为,A 股可能继 2016 年后,再现银行股上市提速的现象。

统计数据显示,2016 年,A 股被认为放开自 2010 年即收紧的银行股上市政策,该年度共有江苏银行等 8 家银行成功上市,其中在该年的 8 月和 9 月即分别有 3 家银行登陆 A 股。

华南某大型券商一位投行人士对此认为,今年银行股先后上市的一大背景,在于 A 股市场整体行情出现回暖,大家对资本市场环境更加乐观,银行业上市给整体市场所带来的 " 吸血效应 " 将大幅减弱。

" 一方面原因在于,新一届发审委履职后,A 股 IPO 通过率有一个大幅的提升,企业上市相比去年更显‘容易’。" 付立春说," 另一方面从银行业角度而言,随着国有股份制银行完成上市,从 A 股上市规则而言,满足 IPO 条件的中小城商行、农商行数量较多,具有充足的企业上市基数。"

对于银行股上市提速的深层次原因,付立春对 21 世纪资本研究院表示,在银行业相继完成金融供给侧改革后,由于银行同时担负着服务中小企业的责任,这一责任的前提又是银行首先需要补充自身的资本金,因此上市成为不得不重点考虑的一步。

" 对中小银行来说,由于自身体量、业务规模均有限,想要更好地服务实体经济,需要更充足的资本金,但囿于资本补充工具少,这一问题的解决只有依赖上市。同时,中小银行上市后,也可以继续通过发债、定增等市场化方式继续补充资本金,为后续长远的发展打下基础。" 付立春说。

实际上,今年初国务院对外印发的《关于加强金融服务民营企业的若干意见》中,其中一条即提及,要求 " 提高金融机构服务实体经济能力 "" 支持金融机构通过资本市场补充资本 "。

随着 A 股银行业 IPO 速度的加快,目前仍在排队的中小银行也有望迎来资本市场的曙光。据证监会最新披露的数据显示,截至目前除苏州银行外,尚有 14 家银行仍在排队,其中 9 家拟登陆上交所,5 家计划登陆深交所中小板。

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