连板晋级率降至 44.44%，高位股近期表现持续两极分化，最高标深中华 A 全天放量巨震最终止步 7 连板，连板高度降至连续 6 日一字板晋级的股权转让概念海鸥住工。随着人气龙头神奇制药全天封死一字跌停，医药板块内高位股遭遇批量补跌，汉森制药、誉衡药业、开开实业等悉数封死跌停，进而对此前同样涨幅巨大的农业板块形成拖累，人气股金健米业继续展开巨量分歧，敦煌种业午后炸板放出巨量。随着美联储加息预期加强，黄金概念结束此前强势，全天表现低迷，白银有色、莱绅通灵双双跌停，湖南白银、中国黄金等多股跌超 6%。午后算力硬件端为首的科技股回暖，也对非 AI 投机方向情绪形成一定压制，若短期内连板高度无法继续向上提升，指数与投机方向间跷跷板态势仍难改变。
作为国内首部 AIGC 长剧，由 Seedance 2.0、Seedance 2.5 提供 AI 技术支持的神话题材季播剧《后西游记》第一季 " 花果山篇 "，8 月 31 日下午 6 点起，正式在湖南卫视 & 芒果 TV 双平台亮相。该消息直接刺激短剧概念为首的影视传媒板块爆发，中文在线、芒果超媒、海看股份、荣信文化均报收 20 厘米涨停，进而带动午后热度向文生视频、IP 版权、AI 语料等方向扩散，北交所流金科技录得 30cm 涨停，昆仑万维等多只 AI 应用概念股涨超 10%。虽然 AI 短剧的千次播放收益已经在最近 1 年内下降一半以上，但 AI 短剧整体大盘的持续扩张和海量供给和市场份额占比的显著提升，仍印证 AI 短剧商业化的可行。与短剧、传媒板块类似，上周一度得到热捧的软件、网络安全概念也展开局部回流，深信服等人气标的也展开反包向上，与港美股市场的应用端近期强劲表现的映射直接相关，后续商业化进程若再获增量刺激，则整个应用端仍具备修复空间。
日前工信部公布国家算力互联互通区域节点建设名单，此前国家数据局发布数据显示，截至 7 月底，全国智算总规模达到 245 万 PFLOPS（FP16），八大国家算力枢纽、三个算电协同发展区已建成智算规模占全国比重超 85%。超节点、液冷服务器为代表的国产算力硬件股午后大放异彩，星网锐捷、海鸥股份晋级 3 连板，浪潮信息、荣亿精密、金富科技等多股实现反包涨停。根据央视财经最近一系列报道看，算力硬件上游液冷、铜箔、半导体封装设备等环节的需求持续火爆，且订单普遍覆盖至 2027 年后，印证当前整个 AI 上游硬件端的业绩仍具备高确定性。不过近期美联储的表态提升 9 月份加息预期，费城半导体指数表现再度承压，或仍不利于北美算力供应链的短期走势，这一方向对应的一批 AI 硬件权重大票短线走势仍应保持谨慎适当规避为主。
8 月 31 日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队在社交媒体发布消息称，伊朗向美军基地发射导弹。美伊两国再度交火，引发能化类期货再度大涨，国内原油期货大涨 7%，甲醇、乙二醇、PVC、丙烯等多品种主力合约封涨停。化工板块延续上周活跃，潞化科技、赤天化、金牛化工均实现连板晋级，泸天化、华锦股份一度触及涨停。由于霍尔木兹海峡通航中断以及有海外多地石油炼化产能遭到破坏，裂解价差维持高位利好国内大炼化产业的同时，磷肥出口重启也利好煤化工为主的国内化肥产业出口释放业绩弹性，加上近期海外农产品价格持续创出多年新高驱动种植需求高涨，化工板块的能源和粮食双重属性有望持续获得资金重视。
近期六大国有银行悉数发布 2026 年半年报，今年上半年，从增长速度来看，六大行的营收增速在 4% 至 11% 之间，净利润增速在 4% 至 6% 之间，全部实现正增长，这也是 2022 年以来六大行首次集体实现营收净利双增长。银行板块全天表现坚挺，中国银行涨超 5%，A+H 股总市值逼近 2 万亿，中信银行一度涨 2.6%，均刷新历史高点。随着此前 8 月 21 日，金融机构总局正式发布《保险公司资产负债管理办法》，将于 2027 年 1 月 1 日正式施行，其中人身险公司新增硬指标：净投资收益覆盖率≥ 100%，而股息计入净投资收益，是覆盖刚性负债成本的合规分子，使得未来高股息红利股未来对于险资而言配置愈发刚性。而随着当前 10 年期国债收益率降至 1.7% – 1.8%，使得近十年年化收益率约 8% 的中证红利全收益指数的性价比再度凸显。不过随着短期科技股为代表的成长方向表现回暖，作为避险载体的高股息方向不排除存在部分短线资金兑现可能。
后市展望
在 AI 软硬件以及午后大金融等权重板块合力做多提振下，午后指数逆转翻红后持续扩大涨势，沪指以全天最高点收盘，收出一根近乎光头光脚阳线，时隔 9 个交易日再度收于年线上方。伴随午后指数走出价升量增行情，今日涨停个股仍高达近 90 只，且微盘股指数也同步走强录得日线 5 连阳，表明当前指数上涨仍带动热点良性轮动，市场整体赚钱效应仍维持相对高位。从沪指方面看，虽然今日指数向上突破年线，同时日线 KDJ、MACD 同步金叉向上发散，但距离 4000 点整数关和半年线仅咫尺之遥，多空双方在该点位附近仍将展开反复争夺。
今日涨停分析图
