文娱五月天

2025 年的中国文娱产业正经历一场深刻的结构性震荡。五一档电影票房同比腰斩 52%，7.3 亿的大盘成绩背后，是近 2000 万观众的流失与娱乐消费习惯的彻底转向——主题乐园、语音直播、短剧等新兴业态疯狂蚕食传统影视市场。影院倒闭潮蔓延，影视公司裁员降薪，而另一边，语音厅单日流水突破 600 万、短剧资本厮杀白热化、AI 换脸技术复活积压剧……行业在撕裂中寻找出路：有人押注工业化长线，有人拥抱轻资产快钱，但所有人都必须回答同一个问题：当观众的选择权从未如此多元，内容产业该如何重新定义自己的价值？

电影人即使有心理准备，今年五一档的暴跌态势，仍然猝不及防。

五天假期，中国内地电影市场大盘报收 7.3 亿元，相较去年同档锐减 52%！

观众不看电影了？档期内仍售出 1862 万张电影票。观众不愿出门捂紧钱袋子？五一假期全国热门景点人头攒动，游客寸步难行的景象比比皆是。

五一档电影票均价 39.6 元，这是现今娱乐活动中极低的消费水准，观众为什么又不来电影院了？

今时今日，旅游、游戏、剧本杀、密室逃脱、甚至还有短视频，都从电影产业分流了大量用户群体。电影早就不是娱乐消费的首选，要把观众重新拉回影院，是电影行业不断要努力解决的难题。

暑期档近在咫尺，能否打好这场大会战，关系到全年票房产值。影院、观众都希望看到有更多电影大片入市，这是电影市场的危急时刻。

整个五一这么转一圈下来，好像只有上海才是热热闹闹的，网络上都说 2025 年是 " 乐园经济 " 狂飙的一年，上海乐高乐园、" 哈利波特制片厂之旅 "、小猪佩奇户外主题乐园纷纷开启，迪士尼二期也宣传正式启动。

但仔细一想，这些不都是上海落地的乐园嘛，2025 年 " 五一 " 假期，上海接待游客 1650 万人次，旅游交易总金额达 201.1 亿元，同比增长 10.2%，远高于全国增速，更厉害的是上海好像变成了国际游客集散中心，一季度入境游客达 174 万人次，同比增长 37.08%，日本、韩国、泰国游客占比显著提升。

中国影视看北京，中国文旅看上海。

根据云合数据，从数量上来看，芒果是视频平台中综艺上新数最高的一个。从质量上来看，2023 年与 2024 年芒果 TV 自制综艺在云合网络综艺有效霸屏榜 TOP20 上都能稳稳占据 8 席。而芒果 TV 的综艺团队却从 2023 年的 56 个缩减至 2024 年的 55 个；相较而言，芒果正在试图加速补足剧集短板，影视制作团队增加 2 个，" 新芒计划 " 增加 4 家。

电影行业，特别是院线公司，人员流失最为严重。上市公司中只有横店影视和博纳影业还在坚持扩张其直营影院数量，就连万达电影都出现了直营影院和加盟影院的一齐缩减。 影院倒闭、人员流失，对院线公司员工数量影响是最大的。欢喜传媒、万达电影、金逸影视、幸福蓝海、中国电影都出现了员工数量下降、人均薪酬下降的 " 双杀 "。

相比较而言，电视剧行业公司员工数量还在上行。然而，如果去除行政、管理、财务等职能型人才，只考虑负责一线业务的员工，可以发现一线业务人员的流失问题比整体员工数量下降更为严重。一线业务人员的下降蕴含一个令人不安的假设：行业必须确保能够使用更少的人力成本实现同等乃至更高的作品质量。

在欲望与金钱堆砌之下，语音厅正在成为红海：根据艾瑞咨询，2021 年音频直播市场规模为 43.3 亿，有从业者告诉娱乐资本论，到 2025 年语音直播的市场大盘已增长到 300 亿左右。而一个业内头部主播，在 pk 氛围的加持下，日均流水能高达 200 万元。

2022 年是语音厅的大年，在同一年里，抖音跑出了听潮阁、顶流社两个当下的头部公会，同时腰部的语音公会越来越多，形成聚集效应，整个语音厅市场迎来繁荣。

厅越来越多，需要的主播也越来越多，公会和 MCN 进入了大批量招人开厅的人海战术。一家公会为了保证 24 小时不断播，多个厅同时开播，往往会储备几十甚至上百个厅，一个厅要储备 10 多个主播，这也就意味着一家公会可能储备上千名主播。

听潮阁、顶流社建立起了整个行业的头部路径，他们依靠粉丝效应，走出了偶像男主播，主播从语音厅走到个播的路径。听潮阁更像歌手路线的娱播，顶流社则依托二次元形象走到漫展等线下活动。

但在钱乐看来，这属于是不可复制的，" 因为他们入局很早，后期在红起来之后又靠钱堆出来的包装，现在后面的入局者已经没办法做到了。"

当一部投资过亿并且已完成的大剧，经历主演出事、播出无望的困境，过去往往会被迫进入 " 雪藏 " 状态。但如今，从 AI 换脸到球棚补拍，影视行业已经建立起一套愈加成熟的 " 补救技术 " 方案。通过技术手段擦除、替换、重构，将问题演员换掉，让剧得以 " 重新上线 "。

这正呼应了王冉在行业大会中提出的观点：真正能够让中国剧集产业走出价值停滞的，不是爆款，而是那些能被 " 如愿 " 播出、持续播出、形成 IP 价值的作品。他强调 AI 技术在当下一个被严重低估的价值，是 " 盘活 150 亿沉没成本 " 的能力，70 多部尚未上线的剧集，若通过 AI 和补拍完成替换，便意味着剧集大盘中被遗忘的资源将重新进入市场循环。

我们期望能从短剧中看到不同于其他内容的灵活性与创造力，但短剧却陷入了自我重复的漩涡。对我们来说，大不了就是 " 短剧红黑榜 " 这个栏目就此寿终正寝，但对于行业来说，传统长视频公司还未真正下场，短剧就这么快的遇上瓶颈期，这个涉及到数十万人生计的产业如何升级突围才是真正的大问题。

日本短剧市场与制作产业链正在日渐成熟。头部承制公司和雅文化正在筹备短剧基地，实现短剧的落地化、规模化生产。有平台采取高举高打战略，请日本明星山本裕典拍 BL 短剧。还有的平台瞄准全球化，希望通过优质短剧帮助日本 IP 扩大全球影响力。

如今，国内短剧付费市场萎缩严重，免费短剧逐渐发展成 B 端生意，未来，会有更多大平台加入出海阵列，而地理与文化与中国更接近的日本，将是他们最想尝试的第一站。但同时，中国短剧走过的弯路，日本短剧或许也不得不经历一遍。

" 悄悄 " 布局的不只是点众，娱乐资本论梳理发现，最早从 2022 年开始，九州、映宇宙、山海、容量、麦芽等头部平台都在陆续布局自己的短剧版图，直接对外投资短剧承制方、版权方，或与优质创作者成立合资公司，加深合作。

其中，点众、九州以量取胜，布局广泛，但持股比例大多在 20% 以下。映宇宙、山海投资数量不多，持股比例较高，前者旗下有快创、美光盛世、海南恒系三家公司，后者旗下有郑州乐不可吱、武汉咪呜两家公司。容量偏向于与项氏兄弟、之江电影等优质产能成立合资公司。麦芽则是在今年才向外投资两家新公司，浅浅试水，分别持股 10%。

此外，中文在线投资的影视、动画公司，掌阅早期投资的新阅文学、有乐中文网、喵阅读等一系列网文公司是如今收短篇的主流平台，其 21 年投资的西安等闲成了爆款承制方，七猫收购的纵横文学也可以助力其完善短剧产业链，提升产能。

5 月 29 日下午，抖音集团宣布成立短剧版权中心，将原本抖音短剧、红果短剧相关 BD 团队整合，以 " 短剧版权中心 " 这个更具中台性质的业务，统一向红果短剧、抖音等平台产品提供短剧产品。

据悉，短剧版权中心统一负责与短剧创作者的合作。此次调整后，所有涉及抖音集团短剧的合作，均需由版权中台决策，版权中台对红果、抖音等各端短剧供给负责。

当然，这并非是个谁是谁非，谁错谁对的命题，与其说从北方没落，南方崛起的流动中看到了产业的位移、空间历史，还不如说我们获得了一些可思索的问题：什么样的影视基地能够不被历史淘汰？能够在影视下行年代活下来？

青岛东方影都显然不算一个正面案例，它的命运也可折射北方产业 " 大开大合 " 的作风之下最大的问题，即高开之后没办法高走，大规模的投入之后是收不回的成本与持续不了的盈利模式。

" 重资产 " 倾倒带来的烟尘中，从业者们只能推导出一条新的共同路径，轻资产的影视基地未来才会有可能性。

这场文娱产业的生存游戏没有标准答案。影视基地的灯光依然亮着，但照亮的可能是短剧流水线上的新剧本，或是语音厅里一掷千金的虚拟狂欢。从五一档的冷清到乐园经济的热闹，从影院经理的焦虑到短剧资本地图的扩张，行业的每一次阵痛都在印证一个法则——适者生存的达尔文主义正在加速淘汰旧模式。当迪士尼二期与乐高乐园在上海拔地而起，当抖音短剧版权中心整合资源宣告精耕时代的到来，中国文娱产业的未来或许正如那些被 AI 换脸 " 复活 " 的剧集：唯有以技术为刀，以内容为骨，在变革的废墟上重构规则，才能写下更具韧性的新故新故事。