尽管 OpenAI 和微软关系不佳，但微软仍将再向 OpenAI 投资数十亿元寻求商业回报。
5 月 12 日消息，钛媒体 AGI 获悉，据英国《金融时报》报道，OpenAI 和微软正洽谈数十亿美元的全新融资与合作，旨在让 OpenAI 能够在未来实现首次公开 IPO 上市，同时保护微软对前沿 AI 的访问权限，通过放弃 OpenAI 新营利性业务中的部分股权，以换取 2030 年之后微软对 OpenAI 新技术访问权。
然而，OpenAI 和微软之间的关系非常微妙，潜在矛盾日益加剧。有消息称，OpenAI 计划大幅削减微软的收入分成。根据现有协议，OpenAI 同意 2030 年前与微软分享其 1740 亿美元的 20% 收入，然而最近几周，OpenAI 表示，到 2030 年，它将仅与微软等商业合作伙伴分享 10% 的收入。
随着 OpenAI 爆发举世瞩目的 CEO 奥尔特曼（Sam Altman）遭董事会罢免事件，微软对 OpenAI 的态度悄然发生变化，不再依赖于 OpenAI 大模型技术，而是通过收购 Inflection AI 邀请 " 局外人 " 苏莱曼（Mustafa Suleyman）加入微软 AI 担任 CEO，加速训练新模型对抗 OpenAI。
奥尔特曼上周五发文称，OpenAI 将于本周发布新产品，预计会与 5 月 20 日谷歌 I/O 大会上发布的新 Gemini 系列新模型技术展开较量。他还指出，微软和 OpenAI 合作的下一阶段，将会比任何人准备的都要好得多。
" 我们认为，目前包括 OpenAI、谷歌以及其他美国公司的模型，是世界上最先进的技术。但我们领先中国的幅度其实并不大，很难精确衡量时间上的领先程度。" 奥尔特曼称，虽然目前美国在 AI 领域处于领先地位，但要保持对中国的技术优势，必须加速升级基础设施，并放宽 AI 芯片出口管制。
5 月交易第一日，微软重新超越苹果（Apple），成为全球市值最大的科技公司。
微软之所以能逆势胜出，除了云业务本身的强劲增长外，更重要的是美国发起全球关税战争下，软件无法被征收关税，微软则在新的大环境下展现出的独特防护能力。
正如微软 CEO 纳德拉所说，微软专注于服务企业客户的软件业务，本质上具有很高的弹性与抗风险能力，" 软件是抵御通胀和经济增长放缓压力的最佳资源，能实现更高效率、低成本的发展。"
然而，对于纳德拉来说，其最大担忧在于 OpenAI 与微软之间的微妙关系，影响微软在 AI 战略下的发展。
2015 年，奥尔特曼、马斯克（Elon Musk）等人宣布成立 OpenAI，承诺投资超过 10 亿美元。仅仅一年之后，OpenAI 与微软开始合作，OpenAI 表示将在 Azure 上运行大部分大规模实验，Azure 成为 OpenAI 用于深度学习和 AI 的主要云平台。
到了 2019 年，OpenAI 全面转型加速商业化，马斯克被踢出局，奥尔特曼执掌 OpenAI，并发布 GPT-2。当年 7 月，微软向 OpenAI 投资 10 亿美元，双方建立独家云计算合作关系，微软成为 OpenAI 的独家许可方，OpenAI 使用微软 Azure 云计算平台来开发和托管其产品，双方还同意共同构建新的 Azure AI 超级计算技术。
2021 年 1 月，微软再向 OpenAI 战略投资 20 亿美元，签署长期合作协议，随后微软推出 AI 编程助手 GitHub Copilot 和 Azure OpenAI 服务。
2022 年 11 月底，OpenAI 发布的 AI 聊天机器人 ChatGPT 风靡全球，推出仅两个月后，微软向 OpenAI 投资 130 亿美元，而同时，ChatGPT 月活用户突破 1 亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用，并且收入飞涨，付费用户已超过 2000 万，年化营收一度超过 30 亿美元。
然而，到了 2025 年，市场发生了变化。
中国 AI 开源模型 DeepSeek 引起全球关注，OpenAI 内部多位高管出走，新的推理模型反响平平，马斯克不断起诉 OpenAI，投资者则开始关注 AI 算力、AI 应用产品等方向，模型领域出现 " 头部效应 "。
今年 2 月，OpenAI，与孙正义的日本软银集团、甲骨文公司和 MGX 等合作伙伴在美国成立合资企业 " 星际之门 "，整体初始投资 1000 亿美元，软银已向该项目投入了数十亿美元；4 年内扩展至 5000 亿美元。
最终，OpenAI 选择重组推进商业化。
今年 3 月底，OpenAI 宣布将从软银集团（SBG）等机构融资 400 亿美元，而软银 " 对赌 " 投资 OpenAI，使得 OpenAI 公司估值高达 3000 亿美元（约合人民币 2.1 万亿元）。该协议包含一项条款，如果 OpenAI 在 2025 年内没有从一家营利性公司转型为一家公益公司（PBC），SBG 可以将其总投资从 400 亿美元减 50% 至 200 亿美元。
目前，OpenAI 每周活跃用户已超过 5 亿，较去年 12 月的 3 亿有所增长。
据 The information 报道，2024 年 3 月，纳德拉聘请了 AI 科学家、谷歌 DeepMind 创始人、Inflection AI 联合创始人兼 CEO 苏莱曼，作为聘用苏莱曼的一部分，微软签署了一份价值 6.5 亿美元的许可协议，以获得 Inflection 的技术和研发团队。
随后，纳德拉宣布苏莱曼成为微软 AI CEO，而苏莱曼迅速重组了微软内部的 AI 团队，将原本各自负责 AI 项目的各个部门整合成一个专注于模型构建的新部门，由其联合创始人兼 Inflection 首席科学官 Simonyan 领导。
而在苏莱曼的领导下，微软一直在进一步规避风险，尝试训练微软模型（内部称为 MAI），其性能表现几乎与 OpenAI 和 Anthropic 的领先模型相当。同时，微软还尝试利用 Anthropic 和马斯克 xAI 公司的模型，以及来自 DeepSeek 和 Meta 的开源模型，支持 Copilot AI 助手产品。
" 这是一个竞争异常激烈、创造力无限的时代，" 苏莱曼表示，" 我们现在使用的基本上是所有主流实验室的模型，包括所有开源模型。我们正在对它们进行全面实验和测试，将出乎所有人的意料。"
与此同时，微软还希望推进 AI 推理模型的研发和落地。
早在 2024 年夏天，苏莱曼希望 OpenAI 员工解释其最新模型 o1 的工作原理，苏莱曼对 OpenAI 未向微软提供文档说明其如何实现 o1 CoT（思维链）一事感到不满，认为 OpenAI 没有履行与微软达成的合作协议。
因此，苏莱曼团队选择自有训练 AI 推理模型，但进展缓慢，而 OpenAI 并未停滞不前。其模型的进步产出已超越微软，过去两个月里连续发布更强大的推理模型 o3 预览版、迄今为止规模最大模型 GPT-4.5。所以，微软能否迎头赶上还有待观察。
苏莱曼表示，他最大的关注点是让微软在未来十年实现 AI 技术的自给自足，而不是短期成果。虽然他只负责微软一小部分业务，但他负责的 AI 产品可能会对整个微软公司的未来产生影响。
" 我们（微软 AI 部门）真正想做的，不是太纠结于今年或明年会发生什么，而是真正关注未来十年会是什么样子。（我们）要确保公司内部构建这种实力，以便能够构建世界上最好的模型，并与其他各方合作使用这些最好的模型。" 苏莱曼称。
AI 编码赛道迎来收购狂潮，五年后 OpenAI 收入将超 1 万亿
近两周，OpenAI 史上最大一笔收购交易引发关注。
据彭博，OpenAI 将豪掷 30 亿美元，吞并 AI 编码公司 Windsurf（前身为 Codeium）。报道称，OpenAI 的这笔收购是为了应对 AI 编程助手市场的激烈竞争，通过收购 Windsurf，OpenAI 不仅能够整合其先进技术，还能巩固在 AI 编程领域的领先地位。
Windsurf（正式名称 Exafunction Inc.），由两位 MIT 毕业生 Varun Mohan（CEO）和 Douglas Chen 于 2021 年创立。成立虽短，成长惊人，已从 Greenoaks Capital 等知名创投募资约 2.43 亿美元，去年估值达 12.5 亿美元，挤身独角兽，潜力备受市场认可。Windsurf 年化营收（ARR）约 4000 万美元。虽不如 Cursor，但在年轻公司中成长快速，市场吸引力与变现能力强劲。
与此同时，AI 编码领域龙头、Cursor 母公司 Anysphere 在新一轮融资中获 9 亿美元，由 Thrive Capital 领投，Andreessen Horowitz ( a16z ) 和 Accel 参投，公司估值已达 90 亿美元。
事实上，AI 编码应用赛道持续引发关注，主要在于其商业化能力较强。
以 Cursor 为例，有报道称，该产品年经常性收入（ARR）达 3 亿美元，并且两度婉拒 OpenAI 洽购，坚持独立发展，成为 OpenAI 难以企及的收购目标。
对此，OceanBase CTO 杨传辉对钛媒体 AGI 表示，AI 技术发展速度很快，尤其开源模型让 AI 应用的成本降低，普及速度更快，而 AI 编码的部分工作已经被 AI 所替代，如对话、部分代码检查等。" 坦率来讲，重复性的工作有可能会被 AI 替代，所以，每一个这些开发者还是得去学 AI 数据库只是，要不然再过 5 年、10 年，你会发现还在制作老一套的时候，有的人慢慢就落伍了。AI 变革能力更加强大。"
纳德拉近期表示，目前微软代码库中高达 30% 的代码由 AI 生成。" 据我估算，我们代码仓库中约 20% 至 30% 的项目代码很可能完全由软件自动编写完成。"
纳德拉认为，AI 的价值在于计算和推理训练技术，谁能够进行大量计算，谁就是大赢家。AI 的发展不仅仅是构建模型的竞争，而是一场创造能够推动全球经济增长的 " 商品 " 竞赛。然而，他对 AGI（人工通用智能）持谨慎态度，认为人类的认知劳动不会被完全取代。
"AI 的发展将创造新的认知任务，人类将与 AI 共同工作，而非被取代。" 纳德拉称。
德勤最新发布的《德勤中国高科技高成长 50 强及明日之星报告》显示，AI 无疑是继数字化转型之后推动业务变革的最关键生产工具。企业需要通过持续的 AI 研究和开发，构建自己的技术优势和专利池，形成难以被竞争对手模仿的核心技术。这不仅需要大量的资金和人力投入，还需要长期的战略眼光和耐心。
报告认为，生成式 AI 发展催生大批文生图 / 视频、文字 / 音视频创作领域 AI 原生应用，功能体验创新价值凸显，未来伴随场景融合将注入新的活力，如 AI+ 音乐创作 / 设计等。同时，垂直行业专用模型加速覆盖教育、金融、医疗、法律等领域，目前应用仍以 B 端为主，C 端应用中 AI+ 教育已率先普及，AI+ 法律、财经、医疗等解决方案类应用存在较大增长潜力。
德勤中国科技、传媒和电信行业主管合伙人程中 5 月 8 日表示，在德勤评出的中国高科技高成长 50 强和明日之星企业中，超过 50% 企业将主要研发投入放在人工智能与机器学习领域，该趋势进一步印证了 AI 技术在提升新质生产力中的关键作用。
"2025 德勤中国高科技高成长 50 强及明日之星 " 评选项目当天在第 27 届中国北京国际科技产业博览会期间正式启动。该项目 1995 年创办于美国硅谷，2005 年进入中国，每年在数十个国家和地区举办。往届上榜企业包括腾讯、阿里巴巴、字节跳动、苹果、微软、特斯拉等。
德勤高科技高成长项目全国主管合伙人赵锦东表示，德勤通过 30 年的全球评选经验发现，真正的行业领军者往往具备持续重视研发、学习 AI 等先进技术、坚持可持续发展和推动生态协同等特质，这些维度都将成为本届评选的关键信息。
根据 FT 报道，OpenAI 计划重新与微软达成协议，涵盖了微软对 OpenAI 的知识产权（如大模型和 AI 产品）的访问权限，以及产品销售的收入分成，可能会把收入分成从 28% 降低到 10%。而且，微软提议放弃其在 OpenAI 新营利性业务中的部分股权，以换取对 2030 年之后开发的新技术访问权。
最新财报显示，微软全年 AI 技术解决方案已经超过 130 亿美元（相当于最近一个月收入的 12 倍），超出市场预期，大部分收入来源包括 Azure 云、企业版 Office 365、面向开发者的 AI 工具（如 GitHub Copilot）等业务。
（本文首发于钛媒体 App，作者｜林志佳）
