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ZAKER贵阳 2022-11-25

央行今天这个大动作,如何影响经济和楼市?对“保交楼”、房贷有多利好?

11 月 22 日国务院常务会议召开提及 " 降准 " 后,央行降准在 25 日 " 如约而至 "。

这是央行年内第二次出手降准,且为全面降准,将对经济、楼市等产生哪些重要影响?

清点人民币。 ( 资料图 ) 艾庆龙 摄

释放长期资金约 5000 亿元

央行决定于 2022 年 12 月 5 日降低金融机构存款准备金率 0.25 个百分点 ( 不含已执行 5% 存款准备金率的金融机构 ) 。此次降准共计释放长期资金约 5000 亿元。

本次降准为年内第二次全面降准。首次降准是在 4 月份,当时全面降准 0.25 个百分点,共计释放长期资金约 5300 亿元。

此次降准之前,就已经有 " 预告 "。

11 月 22 日召开的国务院常务会议提出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。当时,在经济学家看来,该表态预示着新一轮降准或将很快到来。

为何此时降准?

央行表示,此次降准的目的,一是保持流动性合理充裕,保持货币信贷总量合理增长,落实稳经济一揽子政策措施,加大对实体经济的支持力度,支持经济质的有效提升和量的合理增长。

二是优化金融机构资金结构,增加金融机构长期稳定资金来源,增强金融机构资金配置能力,支持受疫情严重影响行业和中小微企业。

三是此次降准降低金融机构资金成本每年约 56 亿元,通过金融机构传导可促进降低实体经济综合融资成本。

"10 月份社会融资增量和贷款增量均有所回落,虽然企业中长期贷款维持较高景气度,但居民贷款增长乏力。这反映出有效融资需求仍然不足,宏观经济面临较大下行压力。因此,我国货币政策应进一步加大实施力度,降准具有必要性和紧迫性。" 复旦大学金融研究院研究员董希淼接受中新财经采访时表示。

央行公布的 10 月金融统计数据报告显示,10 月份人民币贷款增加 6152 亿元,受基数较高等因素影响,同比少增 2110 亿元。

58 安居客房产研究院分院院长张波分析称,金融侧的稳中求进,是保障经济建设稳定发展,有效防范和化解房地产市场风险的重要举措。面对不确定性不断增多的外部环境,以及房地产市场下行压力持续存在的环境,此次降准的必要性十分明显。

董希淼提到,全面降准 0.25 个百分点符合预期。一方面,在国务院常务会议数天之后立即降准,体现 " 适时 ";在市场流动性相对充裕的当下,降准 0.25 个百分点而不是 0.5 个百分点,体现 " 适度 "。

对经济和楼市影响几何?

民生银行首席经济学家温彬表示,此次降准有助于保持流动性合理充裕,优化金融体系资金结构,降低银行机构负债成本,并推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本,促进信贷有效需求回升和债券市场平稳运行,对巩固经济回稳向上的态势也将发挥积极作用

董希淼认为,此次降准在 12 月 5 日实施后,银行资金成本将得以降低,银行减少加点的动力增强,12 月 20 日将公布的 LPR,特别是 5 年期以上 LPR 有望下降。

就降准对房地产的影响,张波表示,通过此次降准,房企现金流压力将进一步得到释放,有利于提振市场信心,积极防范房地产市场风险,推进房地产市场平稳健康发展

广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉则指出,11 月 21 日,央行面向 6 家商业银行推出 2000 亿元 " 保交楼 " 贷款支持计划," 保交楼 " 全面提速,必然需要配套资金投入,主要是商业银行信贷。

" 同时,‘保交楼’提速、房企融资全面改善,也需要楼市需求端保持一定活跃度,以提高开发商造血功能,这对于外部融资对开发商信心的提振有很大的帮助。" 李宇嘉称。

俯瞰嘉兴市楼群 嘉兴市委宣传部供图

未来降准是否还有空间?

在董希淼看来,此次降准虽为全面降准,但并非意味着货币政策转向,下一阶段货币政策仍然保持稳健的基调不变

央行表示,加大稳健货币政策实施力度,着力支持实体经济,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。

" 作为近年来少数几个实施正常货币政策的主要经济体之一,我国货币政策近年来虽然加大对实体经济的支持力度,但一直保持稳健的基调不变,并未超发货币。且我国物价水平保持基本稳定,未来通胀压力并不大。" 董希淼表示,此次降准之后,我国金融机构加权平均存款准备金率为 7.8%,还处于相对较高的水平。因此,未来降准还有一定空间。

央行的 5000 亿,对 " 保交楼 "、房贷有多利好?

11 月 25 日,央行宣布全面降准,房地产再迎利好。

这并不是一个突然的消息,11 月 22 日召开的国务院常务会议,便进一步细化强调了对房地产的支持,同时提及 " 降准 " 信息。

进入 11 月以来,已有多个监管部门接连释放利好,为房企、购房者提供更多的资金支持,相关政策与资金已在逐渐落地。

资料图:房地产楼盘。中新社记者 张斌 摄

年底前信贷投放将进一步发力

据央行网站消息,中国人民银行决定于 2022 年 12 月 5 日降低金融机构存款准备金率 0.25 个百分点 ( 不含已执行 5% 存款准备金率的金融机构 ) 。此次降准共计释放长期资金约 5000 亿元。

"本次降准可进一步向市场释放流动性优化金融机构的资金结构,更大力度提升金融服务能力,更好地支持房地产行业的复苏,推进经济稳步运行。"58 安居客房产研究院分院院长张波指出,面对不确定性不断增多的外部环境,以及房地产市场下行压力持续存在的环境,此次降准的必要性十分明显。

广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示,11 月 22 日召开的国务院常务会议提出 " 适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕 ";23 日," 金融十六条 " 官宣,提出全面稳定和恢复房地产全链条融资,以及一揽子的放贷指示,四季度最后两个月的贷款投放,会明显增加,对资金的需求增加。

" 房地产市场将是重点受益领域。本次降准有配合年底前增加信贷投放的用意,降准和信贷投放将向市场注入流动性,有助于提振市场信心,缓解近期流动性波动对经济运行的干扰,促进年底宏观经济的平稳。" 贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示。

资料图:一处在建房地产楼盘。中新社记者 张斌 摄

提速 " 保交楼 "、提振个人贷款

"当前,监管部门强化对房企、个人购房端、‘保交楼’的资金支持,本次降准释放更多资金流动性亦将有利于房地产相关资金的落地。" 中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静指出。

11 月 21 日,央行面向 6 家商业银行推出 2000 亿元 " 保交楼 " 贷款支持计划。" ‘保交楼’全面提速必然也需要配套资金投入,主要是商业银行信贷。" 李宇嘉指出,房企融资全面改善也需要楼市需求端保持一定活跃度,以提高开发商造血功能,这对于外部融资对开发商信心的提振有很大的帮助。

" 近期基于风险的担忧,银行不太愿意放贷。为此,央行先提供 2000 亿无息贷款,再通过降准释放无成本资金,二者结合起来对企业放贷增加的积极性有提振作用。" 李宇嘉说。

对于需求端来说,刘丽杰认为,本次降准将为加大住房市场信贷投放支持提供 " 弹药 ",有助于改善市场预期,加快市场筑底

" 本次降准后,作为房贷利率‘锚’的 5 年期以上 LPR 回调的可能性增大,即房贷利率下限有望迎来有了普降的空间;二是信贷投放总量将加大,地方政府有进一步的政策空间如降低购房首付、放宽首套房认定标准等,这都有助于刚需和改善性住房需求的释放。" 刘丽杰表示。

"近期,地产资金面积极信号很多,目的是提振目前的贷款情绪。" 李宇嘉预计,今年剩下两个月银行贷款的情绪会明显好转,从而在供需两端稳定房地产市场基本面,促进地产筑底止跌。

来源 中新财经

编辑 王欣 / 编审 李枫 / 签发 蒲谋

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