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回撤超 60%!接连道歉!基金经理:大部分积蓄都搭进去了,损失惨重

作 者丨李域

编 辑丨姜诗蔷

图 源丨图虫

市场走势跌宕起伏,部分百亿私募旗下产品损失惨重。

前有网红百亿私募希瓦资产旗下产品巨亏 60%,后有广东百亿私募正圆投资的代表产品今年以来回撤超 50%,两家知名私募旗下产品净值的暴跌引发市场关注。

在正圆私募发布的《致投资者的一封信》中,基金经理戴旅京表示,他和家人的大部分积蓄,都在他管理的产品中,并且认购的大部分都是没有预警和止损的产品,损失惨重。

戴旅京坦言,2021 年之后,自己所管理的产品规模快速扩张,与过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应,因此组合管理不够灵活,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。

事实上,在业内人士看来,净值剧烈回撤一部分原因在于市场调整,另外也是公司风控理念存在问题。

深圳某私募人士认为,设置预警线和清盘线,这些指标有存在的必要,它们能在不同层面对投资经理的投资操作设置约束和底线,从而一定程度上保障策略的安全性。

百亿私募冠军道歉

正圆投资是近三年收益排行榜冠军。

公开信息显示,成立于 2015 年的正圆投资,过往年度均取得优异的成绩,也在行业内积累了良好的口碑。

第三方平台数据显示,2017 年到 2021 年五年间,正圆投资仅在 2018 年收益率告负,其余 4 个年度其收益率依次分别高达 152.64%、97.52%、130.27% 和 85.75%。

值得一提的是,一只名为 " 正圆小伙伴 " 的私募产品,在 2020 年和 2021 年分别取得高达 243%、135% 年度收益。

与此同时,正圆投资的管理规模爆发式增长,2021 年发行了 129 只产品,晋升为百亿股票私募机构。

但是,到了 2022 年,正圆投资旗下的多只产品出现了业绩大滑坡。

数据显示,截至 8 月 12 日,正圆投资基金经理戴旅京管理的 4 只产品今年以来的亏损率都超过了 50%,分别是 " 正圆日月当空 "、" 正圆锦衣夜行 "、" 正圆卧虎藏龙 " 以及 " 正圆小伙伴 ",其年内跌幅分别为 54.73%、53.81%、53.04%、52.16%。

对此,戴旅京也在道歉信中表示,他的投资策略以自下而上,深度研究公司为主,长期重仓持有优质公司,"2021 年之前,我主要的投资人是家人及朋友,2021 年之后,产品规模快速扩张,与我过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应。管理不够灵活圆融,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。"

正圆投资总经理廖茂林也出面解释,他表示正圆平台共用一个研究团队,同一个股票池,因此,客户对不同基金经理业绩的分化有所质疑和批评。但正圆不同基金经理有各自的投资策略,对其所管理产品具有独立决策权,加之股票池标的较多,因此基金经理的持仓组合不同,这导致了产品净值走势不同。

廖茂林坦言,基金经理戴旅京风格相对激进,持仓集中,上半年主要持仓品种接连遭遇黑天鹅,因此造成产品净值较大回撤。

网红私募巨亏 60%

业绩遭遇大幅回撤的还有希瓦资产。

公开资料显示,海南希瓦成立于 2014 年 12 月,管理规模超过 100 亿元,上海希瓦成立于 2015 年 7 月,管理规模 50 至 100 亿元。目前,这 2 家私募的核心人物都是梁宏。

2021 年,在某投资类社区上,希瓦资产董事长梁宏突然发帖称:"jjww(叽叽歪歪)的全部拉黑,哪怕你是投资人;不要对我指手画脚,有本事自己赎回自己去炒股;扛不住波动不要来投我的产品,又想出肉(吃肉)又不想挨打,请另请高明 ",尽管发帖后又将帖子删去,但还是引发市场广泛关注。

而在近期,引起市场质疑的是上海希瓦旗下产品希瓦风行精选和希瓦风行 1 号。

第三方数据显示,这 2 只产品均成立于 2019 年,其中,希瓦风行精选 2020 年 8 月基金净值便升至 2 元附近,实现了净值翻倍。但是,去年 7 月以来,产品净值快速下行,8 月 5 日已经跌至 0.78 元。截至 2022 年 8 月 5 日,希瓦风行精选净值回撤高达 63.16%。

希瓦风行 1 号也是如此,回撤达到 60.19%。截至 2022 年 8 月 12 日,希瓦风行 1 号今年以来下跌 37.75%,成立来累计亏损 19.39%,累计净值为 0.8061 元。

公开资料显示,希瓦风行精选和希瓦风行 1 号的基金经理并非公司董事长梁宏,而是 2018 年加盟希瓦资产的洪俊骅。

此前,洪俊骅曾任湘财证券、招商证券和申万宏源房地产研究、研究组长,后在泽熙投资任研究员,目前管理规模不足 1 亿元。

希瓦资产相关人士表示,该产品是行业基金,偏重物业股投资。物业地产股近两年下跌幅度较大,导致产品净值下跌较多。目前,该产品一直在风控监管下控制仓位。

实际上,在今年上半年,梁宏曾发布《致投资者的一封信》,他在信中向投资者道歉,坦承过去犯的不少错误,包括高位发的基金、投资者买入后亏了一整年,新基金加仓没料到港股和中概会继续暴跌、导致被迫降仓,还有 2021 年 2 月高位太过乐观没有降仓等情况。

对于部分私募产品净值的大起大落,深圳某私募人士认为,私募基金追求绝对收益,需要找到收益和风险的平衡点,此外,设置预警线和清盘线,这些指标有存在的必要,它们能在不同层面对投资经理的投资操作设置约束和底线,从而一定程度上保障策略的安全性。

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本期编辑 黎雨桐 实习生 梅乐轩