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年内上百个账户打新被拉黑,中证协组织券商网下打新“培训”,报价与申购规范性一个都不能少

财联社 8 月 18 日讯(记者 林坚)加强投资者教育,是推进资本市场健康发展的重要一环。财联社记者获悉,中国证券业协会日前组织各证券公司开展网下投资者专项教育宣传活动,包括但不限于 IPO 网下发行相关规则解读、典型案例介绍、理性投资教育和风险揭示等。

中证协称,开展此次宣传活动是为进一步加强网下投资者教育服务工作,切实增强网下投资者的合规意识和风控意识,牢固树立 " 理性投资、价值投资、长期投资 " 的理念,不断提高报价和申购行为的规范性,积极维护网下投资者合法权益,共同维护新股网下发行秩序。

年底前适时组织开展活动,时长至少两个月

图为中证协下发的通知首页

依据中证协此次下发的文件,各券商应于 2022 年年底前适时组织开展,且至少为期两个月。各券商需在 2022 年 11 月 31 日前,中证协报送活动开展情况,包括线上及线下活动的举办场次、线上及线下活动的参加人数、线下发放的宣传材料数量、线上发布的宣传信息数量及点击量,以及券商自身的特色做法和经验成果等。

财联社记者注意到,此次中证协组织券商开展网下投资者专项教育宣传活动,重点放在了网下投资者行为规范引导。中证协向券商下发了一份名为《(主板)首次公开发行股票网下投资者自律处罚》的参考材料,该材料涉及网下投资者自律处罚的依据及流程,证券公司的责任,违规原因分析以及存在的主要问题。

结合上述材料,中证协表示,各券商可将其作为参考进行加工拓展,或通过自主研发,制作通俗易懂、形式多样、面向不同投资者群体的投教产品,并积极开展相关投教宣传活动。各券商可充分利用投教基地、公司网站、两微一端、营业部显示屏等线上线下渠道,为投资者提供公益性的教育服务和风险提示。

图为中证协向券商下发的参考文件,聚焦首次公开发行股票网下投资者行为(违规处罚)

此外,中证协还提议各券商可将本次活动相关的优秀投教作品报送中证协,其将择优在 " 中证协投资者之家 " 网站、微信公众号等平台予以展示。

上百个账户被列入打新限制名单或配售对象黑名单

聚焦此次专项活动,不难发现,网下投资者提升合规意识和风控意识,共同维护新股网下发行秩序,营造良好制度文化环境始终是行业常态。财联社记者注意到,对于部分投资者的违规行为,监管与约束的高压态势始终不减。

记者根据中证协披露数据粗略计算,今年以来,已有上百个账户被列入打新限制名单或配售对象黑名单,其中不乏包括黑翼资产等知名私募及名下产品,以及华西证券等券商,他们违反的规则多为《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》等。

为加强注册制下首次公开发行股票网下投资者管理,引导和督促网下投资者提高报价行为的规范性,除了宣传工作持续开展,监管也是重拳出击,共同维护打新市场秩序。财联社记者注意到,中证协自今年以来,已合计发布 14 次打新限制名单或配售对象黑名单,上百个账户被列入其中。

最近一次中证协披露上述名单是在 7 月 13 日,而此次被列入限制名单的有百亿私募黑翼资产旗下 13 只私募基金产品,以及华西证券自营账户,其在科创板三一重能等新股发行项目网下申购过程中存在违规行为;被列入黑名单的则是 10 个自然人,以及北京正华宝意控股有限公司的自营投资账户。

什么样的违规行为会被纳入限制名单或黑名单?《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》第二十条规定显示,网下投资者所管理的配售对象在科创板、创业板首发股票网下报价后,不得存在下列行为:提供有效报价但未参与申购或未足额申购;获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金;网上网下同时申购;获配后未恪守限售期等相关承诺;其他影响发行秩序的情形。

以华西证券为例,三一重能科创板上市发行结果公告显示,未按时缴纳认购资金的网下投资者为华西证券自营账户,其获配约 3.26 万股,应缴款总额为 97.77 万元,但上述股份悉数弃购。对此,华西证券解释称,公司在新股申购转账划款出现操作失误,导致申购款项未能及时到账,公司已采取相应整改措施。

另值得一提的是,在今年 3 月 30 日,中证协还曾披露过一次网下投资者异常名单,北京成泉资本管理有限公司、上海保银私募基金管理有限公司以及上海利位投资管理有限公司三家公司因 " 连续两次进入关注名单 " 而被纳入上述异常名单内。据悉,根据该名单,科创板、创业板、主板等板块相关项目的发行人和主承销商,在网下询价中不得接受被列入异常名单的网下投资者报价,也不得向被列入异常名单的网下投资者配售股票。

鼓励券商开展形式丰富的宣教活动

开展投教工作是证券行业履行社会责任的重要内容,始终是行业大事,宣教与监管并行。中证协曾表示,后续将继续坚持 " 建制度、不干预、零容忍 " 方针,持续加强与沪深证券交易所的监管协作,运用科技手段强化报价数据监测分析,加大对网下投资者异常行为检查力度,依规从严处理违规行为。

财联社记者注意到,实际上,针对投教宣传活动,券商已在不断创新内容与形式。券商开展投教服务方式更加丰富,主要以线下线上同步结合开展。数据显示,2021 年,券商充分运用宣传手册、海报、图文、短视频等多种形式向投资者普及证券知识,传导理性投资理念。券商在制作投教产品、举办投教活动、开展投教培训及建设运行投教基地等方面的经费支出达 6.07 亿元,较 2020 年同比上升 10.36%。

在今年的 818 理财节活动上,券商也是继续持续性对投教内容进行输出,在活动中实现寓教于乐。例如东方证券在本次理财节中,其与旗下资管品牌东方红、汇添富携手联动,共同为投资者呈现高质量直播活动,旨在以专业的内容、丰富的形式、有温度的陪伴,引导投资者树立长期投资理念。除此之外,用投教式陪伴服务专业化输出产品知识同样是东方证券本次 818 理财节的一大亮点,参与本次 818 理财节 " 投知中国,投保护航 " 投教知识有奖竞答的投资者,将有机会获得《投资中国》书籍等礼品。

又例如国泰君安,除了积极开展线上投教直播节目,还将在 8 月举办 2 场 ETF 君行伴你行线下投教活动,此外,广发证券也以公司 4000 名专业投顾为基础优中选优,打造具有个人 IP 特色的广发 " 投顾星球 " 开展短视频服务。兴业证券则是抓紧了投资者群体年轻化特征,在今年理财节活动上,融入进投资投教相融合的趣味小游戏和年轻群体普遍关注的视频会员福利。

正是得益于投教工作持续开展,券商取得一定成绩成果,也收获了行业的认可。就在不久前,中证协、上交所、深交所以及全国股转公司公布了于今年 3 月联合启动的,首次券商投资者教育评估工作的最终结果,共有 102 家具有证券经纪业务资格的券商参与评估,最终共评出 A 等次公司 30 家,B 等次公司 41 家。

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