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A 股回落,周期股领跌

本周三 A 股显著下跌,截至收盘,上证综指跌 1.43% 至 3355.35 点。深综指、创业板综指分别 1.15%、0.74%,科创 50 指数则涨 0.99%。

周三北上资金小幅流出 13.83 亿元。相关市场方面,隔夜美股恢复交易后涨跌互现,表现相对平稳。不过,外盘一部分其他市场的波动较大,比如美元大涨及原油大跌。

美元大涨看似对 A 股不利,但这回投资者也许没必要过分担忧,原因是美元上涨主要与对手货币欧元表现太弱相关,并非是因为美债收益率上升推动。事实上本周美债表现较好,收益率则呈下降态势。

国际油价暴跌直接造成 A 股中 " 两桶油 " 及其余周期类股集体下杀,这就为股指带来明显压力。另外,前期两大妖股中通客车与浙江世宝双双复牌,这两股均以跌停作收。

中微电子等科技类涨幅最为明显,这也为 " 双创 " 股指带来些许支撑,然而创业板前五大权重股宁德时代、迈瑞医疗、东主财富、金龙鱼、爱尔眼科碰巧均跌,故创业板综指仍跌。科创板情况碰巧好得多,因科创板权重股百济神州、天合光能、中微电子均涨,而且均为大幅上涨,故科创板指数就得以逆势上涨。

芯片设备股中微公司预告的第二季度净利显著优于预期,这提升了投资者对所有半导体设备类个股的预期。早盘中微公司、北方华创、盛美上海、芯源微、拓荆科技及上市不久的华海清科等半导体设备类个股均于暴涨,收盘虽然都吐回些涨幅,但仍然有部分品种录得较大涨幅,如中微、拓荆等涨幅均在 10% 以上。

近期半导体芯片类股坏消息居多,主要是全球消费电子市场不太景气,典型事件是台积电的前几大客户 " 砍单 ",而这显然预示着全球芯片市场需求的不振。由于全球经济已有不小的陷入衰退机会,故市场对芯片未来需求的预期较弱,这种情况下芯片相关股未来还有可能承受些压力。不过,芯片设备类股与芯片类股不一定完全相同,虽然这两类个股有着明显的相关性。由中微电子情况看,设备类个股周期属性有可能稍弱一些。

芯片及芯片设备类个股种类极多,其技术难度、市场容量及国产替产程度也千差万别,所以投资者还是具体个股具体分析为好,在实盘操作中并不宜盲目 " 攀比 "。

在进行上述 " 具体分析 " 时,投资者不妨也可先有个比较笼统的概念,这就是先看看相关公司所处的细分行业,然后才去看具体公司微观经营情况。大家知道,消费电子、汽车芯片、工控领域芯片的需求其实是大不相同的,并不能一概而论。还有,高端芯片与低端芯片也有较大区别,一般高端芯片的景气度会平稳些,而低端的却相对较易陷入价格战。

本周困挠 A 股主要因素差不多有两个,一个是国内疫情明显反弹二是猪肉价上涨及央行有些回笼资金举动,很明显这两因素均不太有利于 A 股。央行回笼资金也许问题并不太大,因为一切均在掌握之中,当央行意识到经济因疫情反弹而再度回落或面临回落风险时,资金回笼动作就会放缓。

疫情因素更为关键,因这会影响大批公司下半年业绩预期。种种迹象显示,这几天疫情反弹也许还得有些时间才能看出眉目,所以暂时会存在些不确定性。股市的下跌,正是这样的不确定性造成。建议投资者在看清疫情演变情况之前,不妨先减持些涨幅较大品种。

对于不确定因素,先行回避,不失为理性行为!即使事后看错了,那也只好认了。

每日经济新闻

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