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IPO日报 05-21

联智科技“厉害”了!通过大供应商“转贷”,还将大供应商实控人招揽旗下……

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近日,湖南联智科技股份有限公司(下称 " 联智科技 ")更新了招股说明书,拟创业板上市。

本次 IPO,公司拟公开发行不超过 3588 万股,不低于发行后总股本的 25%。公司拟募集资金 3.46 亿元,用于工程检测技术智能化及服务能力提升项目、智慧基础设施安全监测管控技术产业化项目、研发中心升级建设项目 。

IPO 日报发现,自 2021 年 6 月 IPO 申请被受理以来,公司已经接受过两轮审核,供应商、采购设备等问题被问及。

来源:公司官网

01

应收账款高企

据悉,联智科技成立于 1997 年,致力于为道路、桥梁、隧道、铁路等交通和城市基础设施工程提供质量与安全技术服务及预应力智能装备。

截至招股说明书签署日,公司的控股股东、实际控制人为刘柳奇、梁晓东和陈庆,三人直接合计持有公司 53.71% 的股份,通过联智翔鹏、联智翔鸿、联智翔跃间接控制公司 13.17% 的股份,直接和间接合计控制公司 66.89% 的股份。

财务数据方面,2019 年 -2021 年(下称 " 报告期 "),公司实现的营业收入分别为 3.87 亿元、4.38 亿元、5.28 亿元,净利润分别为 5939.69 万元、7447.58 万元、9081.65 万元。

虽然公司收入和净利润持续增长,但是同期的经营活动产生的现金流量净额却表现不佳,报告期内分别为 2294.59 万元、3435.97 万元、-2547.7 万元,远低于同期净利润。

IPO 日报发现,这主要是因为公司的应收账款规模较大。

2019 年末、2020 年末及 2021 年末,公司应收账款(含合同资产)净额分别为 28989.11 万元、36172.24 万元和 46774.13 万元,占总资产的比例分别为 55.37%、44.52% 和 53%。报告期各期末,公司的应收账款余额分别为 32272.7 万元、40852.67 万元、52772 万元,占当期营业收入的比例分别为 83.49%、93.32% 和 99.9%,占比较高且呈上升趋势。

此外,报告期内,公司应收账款周转率分别为 1.44、1.2 和 1.13,逐年下降。不过,这与同行公司的表现较为一致。

同一时期内,同行可比公司应收账款周转率的平均值分别为 1.04、1.01、0.93,也呈现下降趋势,且公司应收账款周转率略高于同行均值。

公司表示,公司客户主要为大型国有企业、政府部门及事业单位,收款周期通常较长,资信情况良好,应收账款质量较好,发生坏账的风险较低。但如果客户出现大规模延迟或逾期付款的情形,可能导致公司计提的坏账准备增加,影响报表净利润;如大量客户不能及时付款,公司将可能面临流动性及偿债能力不足的风险。

02

与供应商关系密切

IPO 日报发现,除了采购商品和服务,公司与多家供应商还存在其他关系。

2019 年 -2020 年,公司向云南皓凌路桥工程咨询有限公司(下称 " 云南皓凌 ")采购金额分别为 486.91 万元、184.7 万元,占公司采购额的比例分别为 3.44%、1.1%,云南皓凌在 2019 年为公司的第四大供应商。

根据招股书的介绍,云南皓凌成立于 2014 年 3 月 24 日,自 2015 年开始为公司提供外协服务。也就是说,云南皓凌刚成立就受到公司的青睐。

公司解释称,云南皓凌的控股股东、实际控制人为杨汝凌,杨汝凌在 2014 年设立云南皓凌之前已在工程相关行业具有多年的从业经验。2014 年杨汝凌从云南公路开发投资有限责任公司离职后设立云南皓凌,云南皓凌主要业务为工程设计、施工、养护及技术咨询等。

值得一提的是,联智科技因当地项目业务开拓需要,自 2018 年 6 月至 2020 年 5 月聘请杨汝凌担任云南分公司负责人。

自 2018 年初至 2020 年 4 月,因杨汝凌为公司熟悉当地业务市场提供咨询和协助,同时公司项目需要聘请其为技术顾问,公司于报告期内向其支付相应服务报酬共计 14.52 万元;基于双方的合作关系及公司当地项目实施的人员需要,杨汝凌于 2018 年推荐其侄子杨文昊在公司任职,直至 2020 年 4 月离职,期间共领取工资 20.06 万元。

此外,联智科技存在通过大供应商 " 转贷 " 的情况。

报告期内,公司向湖南勋辉的采购金额分别为 703.61 万元、725.1 万元、502.90 万元,占采购总额的比例分别为 5.09%、4.33%、3%,主要采购内容为钣金件,湖南勋辉一直是公司的前五大供应商之一。

为满足实际经营活动对资金的需求,在无真实业务支持情况下,联智科技还通过湖南勋辉在 2018 年取得银行贷款 500 万元,该情形属于转贷行为。

在回复函中,联智科技表示,实际业务过程中,公司需向较多供应商支付款项,且支付时间分布较为分散,银行贷款的发放时间与公司实际支付供应商货款期间存在不匹配的情形。为满足实际经营活动对资金的需求,公司通过供应商受托支付一次性获得贷款后,根据实际经营安排将贷款资金用于支付采购款项及补充营运资金。

以上内容由"IPO日报"上传发布
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