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网易财经 05-20

前所未有!央行宣布 " 降息 ",100 万房贷可省 3 万

中国央行将一年期贷款市场报价利率(LPR)维持在 3.70% 不变;将五年期贷款市场报价利率(LPR)从 4.60% 下调至 4.45%。

前所未有

业内人士分析,此次 5 年期以上 LPR 下降有两个 " 前所未有 "。一是两种期限 LPR 中,仅挂钩房贷的 5 年期以上 LPR 下降,显示出明显的指向性;二是降幅超出预期。LPR 改革后,5 年期以上 LPR 首次出现 15 个基点的降幅。

图片来源:财联社

专家认为,五年期以上 LPR 下行有必要性。该期限 LPR 下行可以稳定居民住房消费预期,激发新的住房消费需求,也能降低住房消费支出,提振居民扩大消费的意愿和能力。

" 个人按揭贷款利率及企业中长期贷款利率参考 5 年期以上 LPR 定价,利率的调降有利于拉动按揭贷款及企业中长期贷款需求。" 浙商证券首席经济学家李超说。

此次下调 5 年期以上 LPR 最受市场关注。相比于 1 年期 LPR 调整主要影响流动性贷款(主要是企业短期流动性贷款和个人短期消费贷款),5 年期 LPR 下调对降低全社会融资成本的覆盖面更大。随着此前 LPR 改革的推进,目前银行存量贷款和新发放贷款中,个人按揭贷款、企业中长期贷款等绝大多数都是使用 5 年期 LPR 作为贷款利率的定价基准。

100 万房贷可省 3 万

按照央行规定,个人房贷借款人和贷款银行可协商选择利率重定价(通常周期最短为 1 年),每次利率重定价时,定价基准调整为最近一个月相应期限的 LPR。由于今年 1 月 20 日 5 年期以上 LPR 下调一次,对于房贷利率重定价日在 5 月 20 日之前的个人来说,本年度利息支出仍以上一次 5 年期以上 LPR 调整为基准;而对于利率重定价日在 5 月 20 日之后的个人来说,今年就可 " 享受 " 到最新的 5 年期以上 LPR 下调所带来的 " 福利 "。

据测算,按贷款金额 100 万、期限 30 年、等额本息还款计算,5 年期以上 LPR 下调,平均每月可再减少月供近 89 元,需偿还的利息总额净减少 3 万多。

更为重要的是,对于即将购买首套刚需房的房贷申请人来说,近期的新政会让利率更低。5 月 15 日,央行、银保监会发文,对于贷款购买普通自住房的居民家庭,首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减 20 个基点。目前已有多个城市快速跟进,下调首套房贷利率至 4.4%,随着最新的 5 年期以上 LPR 下调,不排除下一步首套房利率会在 4.4% 的基础上进一步下调。

" 各地下调房贷利率的空间进一步打开,预计各地将结合地方实际情况调整房贷利率,降低购房者置业成本,提高购房者置业意愿。" 中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静对媒体表示,此前苏州、广州等城市部分银行已经下调优质客户的房贷利率至最低基准线,对市场情绪产生了一定积极带动,未来预计更多城市会下调房贷利率至最低要求,以促进住房需求释放,热点城市市场有望逐渐企稳回温。

专家支招稳增长增量政策

二季度时间已过半,经济下行压力在超预期因素冲击下进一步加大,不少专家近期呼吁要尽快出台稳增长增量措施,甚至有学者呼吁 " 应采取一些不计一切代价的政策保民生、稳经济 "。

国家金融与发展实验室副主任、社会科学院金融研究所副所长张明在 5 月 19 日人民大学国际货币研究所举办的沙龙上表示,当前中国宏观经济的一个核心问题是微观主体缺乏需求,而需求不足的背后是信心不足。需求和信心不足,光靠流动性支持是不够的,这时候既要出台更具扩张性的宏观政策,也要避免继续出台收缩性政策。财政政策应该更加宽松,特别是中央政府应该发行特别国债来做一些重要操作。货币政策应该更宽松,来配合宽松财政政策的实施。较高的通胀离我们还有半年时间,人民币汇率快速贬值的阶段已经结束,因此通胀和汇率都不构成短期内继续放松货币政策的掣肘因素。

中国财富管理 50 人论坛(CWM50)建议,财政政策应更积极有为,一方面,用好用足存量财政政策;另一方面,可考虑发行 2 万亿特别国债,为统筹疫情防控和经济社会发展提供财政支持,并对特定群体发放现金补贴或 " 消费券 "。货币政策适时降低政策利率,引导实体经济融资利率进一步下行;更加注重发挥总量型货币政策工具的作用,推动信贷规模尤其是中长期贷款规模增长。此外,统筹财政货币政策协同发力,除货币政策降息外,财政支持也应对受冲击较大的企业和主体融资加大支持力度,实施财政贴息、担保或加大不良贷款核销力度;扩大对小微企业普惠贷款的贴息范围和力度,配合货币政策继续降低小微企业融资成本。

在加大对小微企业贷款贴息力度方面,王一峰也认为,受疫情影响,不少小微企业生产经营面临较大困难,经营性现金流面临巨大压力,贷款延期还本付息只是延期还款,但并不减轻小微企业本身的付息压力,有些企业停工停产没有营业收入,但照样还需偿还银行利息。因此,建议对于经营遇到特别困难的小微企业可考虑适当的财政贴息,或者利息减免,切实减少企业的偿债负担。

此外,继续加大基建投资对有效融资需求的牵引带动作用仍有必要。国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富对媒体表示,可考虑在医院,仓储物流,智能电网改造等方面适度超前加大基础设施投资,扩大政策性金融机构的支持力度,提高可作为资本金的比重。同时,加快保障房建设,探索保障房 Reits,形成有效投资,同时注入信贷资金,给房企提供一定的现金流。

文章综合自:中国人民银行,中证报,证券时报,财联社

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