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雪球 2021-12-04

3 位今年没垮的基金经理

昨天文章谈今年权益基金业绩的时候,聊到 " 在今年的大 A 市场,部分主流的长期大赛道滑落了,而能源赛道上新能源有估值高的问题、传统能源有前景不佳的问题,导致不少过往表现较好的基金经理难以较好地适应今年的行情风格变化,其所管理的基金最终收益表现一般或偏差 "。

那今天就顺道聊几位今年扛住了的长期绩优基金经理吧。(当然,今年扛住了的基金经理并不止以下几位哈。)

1)袁曦女士

2007 年加入银河基金至今的袁曦女士,最初从研究员做起,现在已经是一位独当一面的优秀中生代基金经理。

她目前是银河蓝筹混合、银河智慧混合、银河稳健混合的基金经理。

银河蓝筹是她基金经理生涯的第一只产品,自 2015.12.28 在管至今近 6 年时间,算是她的代表作之一。

另外,银河稳健原本是老将钱睿南先生管理了 13 年的代表作,他今年 3 月离任高就他处,由袁曦女士接管。这一安排也可见银河基金对她的认可。

重点看一下银河蓝筹。

在她任内,银河蓝筹年化收益率 20.91%,回报表现居同期同类基金前 10%,各年度也保持在同类中上水平,期间年化波动率 18.89%、最大回撤 26.65%,风控做得不错,年化夏普比率 0.81,风险调整后收益表现较好。

银河蓝筹今年至 12.1 的期间收益率 26.14%,回报水平处于同类上游。

袁曦女士的择时偏好不算太强,投资上以选股为主,对成长、周期股的兼顾能力良好,但在成长股投资上更为擅长,选股能力不错。

配置上看,新能源是她去年一度错过的机会,不过今年她往动力锂电池、光伏上加仓的动作比较坚决。这也是她今年业绩比较强、年度收益排名较去年明显提升的一个重要原因。

今年市场上关于新能源板块的估值高不高、价格值不值的讨论比较多,在这个板块上选择撤退、坚持、加仓的基金经理都有,今年敢于在此激流勇进的基金经理肯定有投资风格积极的一面。小伙伴接下来其实也可以多留意一下袁曦女士未来的持仓结构变化,看一看作为一位优秀果决的基金经理,会如何看待新能源长赛道与高估值之间的矛盾,会如何看待新能源赛道景气波动的变化。

2)何帅先生

何帅先生自 2012 年加入交银基金至今,也是一位从研究到投资管理的中生代基金经理,目前在管交银优势行业混合、交银阿尔法混合、交银持续成长混合,其中,交银优势行业是他的首秀且管理时间最长的一只产品。

自他 2015.7.9 上任以来,交银优势行业年化收益率 23.30%,回报水平居同期同类基金前 10%,收益水平较高,年化波动率 19.23%、最大回撤 23.89%,风控做得很好,年化夏普比率 1.06,风险调整后收益较好。

交银优势行业今年至 12.1 的期间收益率 18.47%,收益表现处上游,同类排名比去年好很多。

从交银优势行业来看,何帅先生有一定的择时偏好,但其业绩的主要贡献并不来自择时,而来自选股。他的投资能力圈良好,成长、周期板都能覆盖到,配置水平总体上看不错,但稳定性还可以再提升一些。

何帅先生 2018 年时凭借在计算机、医药板块上较出色的选股表现,所管理的交银优势行业实现了熊市里的正收益,这一点让人印象深刻。

不同于许多今年以能源取胜的基金经理,他靠的是大幅弱化地产配置,并加仓化工、有色、电子。

3)王健女士

王健女士 2015 年加入中欧基金任基金经理、成长策略组投资总监。在此之前,她在光大保德信基金做研究与投资管理工作约有 8 年时间,期间有过很好的基金投管业绩,算是经验丰富的老资历优秀基金经理了。

中欧新动力混合是她到任中欧基金后管理时间最长的一只基金。此外,她目前还是中欧养老混合、中欧嘉泽混合等多只权益基金的基金经理。

中欧新动力自 2016.11.3 王健女士上任以来,年化收益率 19.24%,回报水平居同期同类基金前 40%,收益表现中上,年化波动率 18.10%、最大回撤 25.73%,风控较好,年化夏普比率 1,风险调整后收益较高。

她在投资中以选股为主,择时较少,投资能力圈较宽、选股能力较好,近些年关注重点主要在医药、消费、科技板块,同时,行业与个股配置都较分散,风控意识和能力都不错。

王健女士远不是爆发型的选手,她属于需要时间沉淀业绩的一类基金经理,各年度业绩以中等偏上为主,基本上不会太出挑,但风控比较到位,以此多年积累下来,往往会有较稳健且良好的收益表现。

中欧新动力今年至 12.1 的期间收益率 7.82%,一如既往地年度表现中等偏上。

在今年的分化行情里,过往长期绩优基金经理如果能保住同类中等的回报水平,一白觉得已经算是胜利了。毕竟基金经理在投资中看重估值、看重前景是合理的,如果因此出现暂时性的业绩下滑,完全可以给予一些包容。

当然了,那些过往长期绩优且今年依旧打了胜仗的基金经理,也会让人忍不住心生多几分期待。

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@雪球创作者中心

$ 中欧新动力混合 A ( F166009 ) $$ 银河蓝筹混合 ( F519672 ) $$ 交银优势行业混合 ( F519697 ) $

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