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和讯网 2021-12-03

煤炭三剑客午后拉涨,“二师兄”创下半年最大周跌幅,发生了什么?

12 月 3 日,国内商品期市收盘涨跌互现。涨幅方面,棕榈油、菜油、低硫燃油涨超 3%,菜粕、苯乙烯、焦炭豆粕、螺纹、红枣涨超 2%,热卷涨 2%;跌幅方面,LPG 跌超 3%,生猪、沪胶、铁矿、纯碱跌超 2%,乙二醇、尿素、橡胶、PP、甲醇跌超 1%。

消息快讯

1、全国煤炭交易会 12 月 3 日公布了 2022 年煤炭长期合同签订履约方案征求意见稿。该意见稿由国家发改委制定,其中明确 2022 年的煤炭长协签订范围进一步扩大,核定能力在 30 万吨及以上的煤炭生产企业原则上均被纳入签订范围;需求一侧,要求发电供热企业除进口煤以外的用煤 100% 签订长协。价格方面," 基准价 + 浮动价 " 的定价机制不变,但意见提出,新一年的动力煤长协将每月一调。5500 大卡动力煤调整区间在 550-850 元之间,其中下水煤长协基准价为 700 元 / 吨,较此前的 535 元上调约 31%。

2、工信部印发《" 十四五 " 工业绿色发展规划》提出,落实能耗 " 双控 " 目标和碳排放强度控制要求,推动重化工业减量化、集约化、绿色化发展。对于市场已饱和的 " 两高 " 项目,主要产品设计能效水平要对标行业能耗限额先进值或国际先进水平。严格执行钢铁、水泥、平板玻璃、电解等行业产能置换政策,严控尿素、磷铵、电石、烧碱、黄磷等行业新增产能,新建项目应实施产能等量或减量置换。强化环保、能耗、水耗等要素约束,依法依规推动落后产能退出。

3、12 月 3 日,大商所发布通知,修改玉米淀粉仓库交割相关规则,玉米淀粉仓库将采用检验与免检入库并行的交割方式,修改后的规则自 2022 年 4 月 1 日起正式实施。

4、Mysteel 统计全国 45 个港口进口铁矿库存为 15456.93,环比增 205.46;日均疏港量 276.09 降 5.32。分量方面,澳矿 7163.40 增 85.45,巴西矿 5561.50 增 35.5,贸易矿 9179.00 增 65.7,球团 380.91 增 2,精粉 1068.01 降 24.88,块矿 2374.12 增 52.92,粗粉 11633.89 增 175.42。 ( 单位:万吨 )

重点品种分析

生猪

截至今日收盘,生猪主力合约收跌 2.92% 报 15455 元 / 吨。拉长来看,本周以来生猪期货已累计重挫 7.59%,下破 7 周低点,创下半年最大周跌幅。而对于生猪本周的表现,市场普遍认为受基本面偏弱所影响。

具体来看,需求方面,四季度以来猪肉消费进入旺季,本周南方灌肠、腌腊活动延续。不过,随着 12 月的到来,2021 年临近收官,腌腊旺季也即将结束,叠加前期提前进入的下游消费旺季,透支了猪肉的消费,导致当前消费端逐渐显现疲软。

供应方面,当时市场猪肉供应仍旧充足,农业部发布最新预警,元旦和春节期间我国生猪总量充足,供应有保障。从产能来看,当前生猪存栏数量庞大,能繁母猪高于正常保有量,产能仍在惯性增长。从出栏来看,临近年底猪企和规模养殖场完成年度出栏目标的任务较重,可能会为了完成年度计划而提前出栏明年 1-2 月准备出栏的生猪,叠加散户出栏积极性增强,所以预计 12 月份出栏量将有所增加。此外,12 月屠企屠企囤货意向减弱,市场还需面对庞大的冻猪肉释放压力。

国联期货表示,12 月供应压力将增加,需求难以持续带动猪价上涨。猪周期仍处筑底阶段,维持区间震荡观点。

动力煤

今日午后,煤炭系期货急速拉升,动力煤主连由跌超 2% 拉升翻红,焦煤、焦炭主连亦有同步拉升。截至收盘,动力煤主力合约收涨 1.35% 报 853.6 元 / 吨。

消息面上,日内有消息传出,由国家发改委制定的 2022 年煤炭长期合同签订履约方案征求意见稿正式公布,关于价格方面,其中提到,基准价 + 浮动价 " 的定价机制不变。但意见提出,新一年的动力煤长协将每月一调。5500 大卡动力煤调整区间在 550 ― 850 元之间,其中下水煤长协基准价为 700 元 / 吨,较此前的 535 元上调约 31%。据了解,这是煤炭长协机制 2017 年落地后首次上调长协基准价,对于市场提振情绪明显,夯实 05 合约下方支撑。

基本面来看,主产地煤矿积极保供长协用煤,市场受政策面消息影响,下游观望情绪较浓;部分贸易商减少采购,煤价暂稳。11 月以来电厂电煤库存持续回升,暂时达到安全水平。当前沿海电厂日耗水平不高,电厂以长协补库为主。产地煤炭增产速度较快,下游终端库存逐渐累积。目前动力煤逐渐进入消费高峰,且水电进入枯水期,火电份额会有增加。

瑞达期货 ( 002961,股吧 ) 表示,目前动力煤呈现供需两旺的现象,煤炭价格将呈现震荡走势。

棕榈油

受外围市场美原油及美豆油反弹提振,叠加 11 月马棕库存下降的预期提供支撑,周五大连棕榈油高开高走,主力合约收盘大涨 3.74%,期价重回 9450 元上方,持仓量降超 5600 手。

信达期货分析称,棕榈油价格短期还是由于供需偏紧的局面所影响,大幅下跌尚无基础,反手做空为时尚早。11 月至次年 2 月处于棕榈油季节性减产周期,价格普遍上行。从目前的基本面信息推演,2022 年 3 月之前,马来西亚棕榈油库存增加幅度和速度均缓慢,支持棕榈油价格维持在高位。但是原油价格大跌导致的生物柴油成本支撑减弱的影响是不容忽视的,棕榈油的价格重心将下移,目前 1 月合约即将进入交割月份,短期价格波动剧烈,呈现高位震荡局面。不过随着明年二季度马来劳工危机缓解,叠加拉尼娜带来的丰沛降雨,明年马来棕榈油产量在低基数效应之下增产幅度或将突破 7%,棕榈油供需偏紧局面将得到缓解,价格无法维持强势,所以可以逢高布局棕榈油 05 空单,不过值得注意的是新冠病毒的变种未来是否会引起全球的大封锁,导致经济复苏中断,消费疲软。

重点事件关注

1、21:30 加拿大11 月就业人数

2、21:30 美国11 月季调后非农就业人口及失业率

3、22:15 美联储布拉德发表讲话

4、22:45 美国 11 月 Markit 服务业 PMI 终值

5、23:00 美国 11 月 ISM 非制造业 PMI

6、23:00 美国 10 月工厂订单月率

6、次日 02:00 美国至 12 月 3 日当周石油钻井总数

(责任编辑:陈状 )

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