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4000 亿消费电子龙头遭调查,苹果产业链应声下跌,这三条新赛道成避风港

财联社(上海,研究员 周辰)讯,消费电子板块今日开盘遭遇重挫,板块内个股多数飘绿,板块整体跌幅一度超 4%。个股方面,4000 亿 " 果链 " 龙头立讯精密开盘后遭大单抛售更是险些触及跌停,市值最高蒸发约 370 亿。截至发稿,立讯精密股价有所反弹,跌幅收窄至 4.33%,股价报 55 元,成交额达 78.79 亿,换手率 2.09%。

消费电子板块分时走势图

消息面,商务部网站显示,2021 年 1 月 21 日,美国际贸易委员会(ITC)决定对特定电连接器和保持架组件及其产品发起 337 调查。立讯精密工业股份有限公司、东莞立讯精密工业有限公司涉案。

利空消息不断 苹果产业链连遭重锤

公开资料显示,这则调查其实始于 2020 年 12 月 18 日,当时美国安费诺公司向美国际贸易委员会提出的申请,指控立讯精密及子公司东莞立讯精密等 5 家企业对美出口、在美进口或在美销售特定电连接器与壳及其组件和下游产品侵犯其专利权,请求美国际贸易委员会发布有限排除令和禁止令。也就是说,经过一个月的流程审批,最终美国际贸易委员会还是决定启动这项调查。

对此,立讯精密已经就调查发布了声明公告,公司表示目前公司共 5 个美国专利涉及本次 337 调查,分别涉及导电塑胶技术与端子横排注塑成型技术,均由公司自主研发设计并应用于高速外部 IO 连接器产品中。经初步判断,本次 337 调查对公司目前的生产、经营不会造成实质性影响。

值得注意的是,在今日集体大跌之前,上周五消费电子板块已明显走弱。1 月 21 日午后,市场便有传闻称欧菲光将出售华南厂给立讯精密,导致该股尾盘闪崩触及跌停。其后立讯精密方面回应称:" 情况不属实 "。欧菲光方面也表示,不清楚消息源头,目前没有这方面的信息。

但是这并没有打消市场的疑虑,1 月 22 日开盘,消费电子便急速杀跌,期间鲜有抵抗,在一个多小时的时间内跌幅一度达到 3.73%。此后,随着指数的回暖板块跌幅收窄至 2.2%。期间,多只概念股集体杀跌,蓝思科技跳水跌 9.37%,胜宏科技、工业富联、歌尔股份、立讯精密等当日纷纷走低。

截至今日午间收盘,欧菲光股价再度大跌 5.39%,报 11.24 元 / 股,近 3 天累计下跌幅度已达 19.94%。而股价距离 2020 年 9 月被传出将被踢出 " 苹果产业链 " 新闻时的位置,目前跌幅更是高达 42%。

资料显示,欧菲光主营业务产品包括影像模组、光学镜头、微电子和触控产品等,凭借光学创新优势和在消费电子领域积累的核心客户优势,实现了从单摄到双摄、多摄模组的升级,并凭借自主开发的 AA 对焦工艺、高自动化水平的产线和大规模量产能力,已成为行业内的双摄和多摄模组的主流供应商,摄像头模组出货量位列全球第一。

此外,板块内另一只核心个股蓝思科技,周五盘中更是一度跌逾 13%,收盘跌 9.3%,较 1 月 21 日收盘的 1990 亿元,一个交易日蒸发 185 亿元。

对于消费电子板块近期频遭利空消息重锤,业内认为这或许与市场前期对该板块的预期较高有关。因此,在没能进一步超预期而总体估值却已经较高的情况下,市场上一有风吹草动,便会对股价产生较大的负面影响。中金公司在最近发布的一份研报指出,经历了 10 月份的 iPhone 发布之后,苹果产业链进入了缺少催化剂的空窗期阶段。

板块分歧加大 关注三大新赛道

虽然 " 果链 " 龙头近期股价调整明显,但将时间周期拉长看,消费电子指数自 2020 年 7 月中旬开始持续横盘震荡,自 7 月 16 日至 2020 年底的区间内,该指数累计下跌 1.81%。进入 2021 年,消费电子指数开始稳步上行,年初迄今累计涨幅仍有 5.3%。在众多二级子板块中表现并不弱,排名中等偏上。

银河证券电子行业分析师傅楚雄表示,居家办公及学习推动了消费电子需求快速增长,2020 年半导体行业景气度已触底回升。预计 2021 年上半年供需缺口将继续加大,带动相关零部件单价及代工费用的持续提升,电子板块有望迎来量价齐升。

此外,也有业内人士分析指出随着海外疫情逐步得到控制叠加产业升级和消费升级,消费电子行业的景气度将与技术创新形成共振。对于 2020 年全年涨幅并不大,而一月份刚开始上涨并创出一年新高的细分板块,其基本面在 2021 年持续向好的可能性比较大。

那么,对于消费电子板块,2021 年投资者该如何布局?

财联社综合多家券商研报发现,券商目前普遍看好 5G 手机、无线充电、智能穿戴设备三大赛道。

5G 手机方面,财信证券研发中心大制造中心总监何晨表示,随着海外疫情逐步受到控制,国外基站建设逐步推进,国外智能手机换机需求有望到来。2021 年智能手机销量有望同比增长 10%,5G 手机相比于 4G 的创新领域值得重点关注,例如射频前端、天线、非金属化结构件。

无线充电方面,目前无线充电在消费电子充电协议、发射端发展方向、接收端磁性材料、充电速度和充电场景上均取得了不小的突破,5G 的未来和无线充电扩展相吻合。市面上有超过 50% 的 5G 智能手机具有 Qi 认证的无线充电功能,随着条件逐渐成熟,无线充电渗透率持续提高。

智能穿戴设备方面,疫情导致消费者对健康监测的需求更加强烈,众多厂商近期纷纷发布新款智能手表产品,市场上有多款优秀的智能手表产品供消费者选择,智能手表有望迎来爆发时期。在手机创新放缓后,可穿戴设备等周边配件成为消费电子新的增长点。当前 TWS 耳机渗透率仅为 15% 左右,仍有较大增长空间,而智能手表将成为 TWS 耳机之后可穿戴领域的下一个增长点。

以上内容由"财联社-深度"上传发布 查看原文

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