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快手 IPO 价格区间 105-115 港元 拟融资额最高达 420 亿港元

快手距离成为资本市场 " 短视频第一股 " 越来越近了。

据彭博周一报道,快手拟在香港 IPO 中发行 3.65 亿股股份,招股价区间为每股 105-115 港元,筹资额最高达 54 亿美元(420 亿港元)。

该报道称,快手将从周一起接受投资者申购,申购截止日为 1 月 29 日本周五,新股或将于 2 月 5 日正式挂牌。

报道还提到,快手已吸引到 10 家基石投资者,按照参考发行价区间的中间价计算,其合计认购量已达到 24.5 亿美元。条款显示,这些基石投资者包括贝莱德和阿布扎比投资局。

另据香港信报报道,快手在香港公开发售部分比例仅 2.5%,上市估值将介于 556 亿至 609 亿美元 ( 约 4337 亿至 4750 亿港元 ) ,行使绿鞋机制后估值最多可增至 617 亿美元 ( 约 4813 亿港元 ) 。

去年 11 月 5 日,快手正式向香港联交所递交 IPO 招股书,联席保荐人为摩根士丹利、美银证券和华兴资本。这意味着快手终于即将先于抖音成为资本市场 " 短视频第一股 "。

从招股书来看,快手近年来收入增长迅猛,收入来源也更加多元化,电商业务想象力空间巨大,这主要源于过去多年来打造的 " 顶级私域流量 "。

但它在获客支出上同样也猛烈砸钱,而从招股书最新披露的数据来看,对比年初公布的数据,用户却几无增长,这可能会成为它的最大隐忧之一。

在过去的三年里,快手营收保持了陡峭的增长曲线:从 2017 年的 83 亿元人民币大幅增至 2018 年的 203 亿元,再进一步增至 2019 年的 391 亿元。截至 2020 年 6 月 30 日的六个月内收入 253 亿元,较上年同期的 171 亿元增长近 48%。

快手称,这主要得益于线上营销收入的大幅增长,以及其他业务(包括电商、网络游戏和其他增值服务)的大规模展开,显示快手自 2018 年陆续开始的多元探索,今年逐渐引爆为 " 全面加速 "。

快手自 2016 年开启的核心直播业务仍是收入的主要来源,2017 至 2019 年的直播收入分别为 79 亿、186 亿和 314 亿元,2020 年前 6 个月达 173 亿元,占总收入的比例分别为 95.3%、91.7%、80.4% 和 68.5%,2019 年上半年占比 86.9%。

2020 年上半年,用户在快手应用上开展了近 10 亿场直播活动,推动快手成为 " 全球以虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户计最大的直播平台 "。

与此同时,在快手收入结构的 " 第三级 ",2018 年才起步的电商业务高速增长且潜力巨大。据艾瑞咨询,截至 2020 年 6 月 30 日止的六个月,快手是以商品交易总额(GMV)计全球第二大直播电商平台。

不过值得注意的是,招股书公布的最新数据显示,截至去年 6 月底,快手的中国应用程序及小程序平均日活跃用户为 3.02 亿,平均月活跃用户为 7.76 亿。

而早在去年 2 月,快手就已经高调对外宣布,其日活跃用户突破了 3 亿。这也意味着,从 2 月到 6 月这几个月时间内,其日活用户数量的增长微乎其微。

以上内容由"全天候科技"上传发布 查看原文

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