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新浪财经 2020-12-02

千亿市值股票冲上涨停 幕后推手是谁?

千亿市值股票冲上涨停,幕后推手是谁?

本周,北向资金再度成为主导 A 股走势的重要力量。

一方面,北向资金盘中流入流出与大盘指数涨跌呈现高度正相关。周一早盘及周二全天,北向资金均呈现大幅流入态势,在此期间大盘指数收获明显上涨。而今日北向资金转为净卖出,造成指数未能进一步走高。

另一方面,北向资金对具体个股的涨跌更具有鲜明的指引作用。本周以来,北向资金显著回流科技股,带动部分科技龙头股价急速拉升,TCL 科技等千亿市值公司更是罕见地攻上涨停。

北向资金大幅回流科技股

刚刚过去的 11 月,北向资金大幅买入顺周期资产,净买入较多的行业集中在化工、机械设备、有色金属等。但在本周,北向资金的选股方向发生了改变。

港交所今日盘前公布了北向资金的最新持股记录,数据明确显示,北向资金本周开始显著回流科技股。

将持股数量变化乘以成交均价,可以大致估算出北向资金的区间净买入金额。本周前两个交易日,北向资金净买入额排名前十的股票,有 5 只来自于电子行业,分别是京东方 A三安光电东山精密领益智造和 TCL 科技。

本周前两个交易日北向资金净买入额排名

两大面板龙头获外资抢筹

两大面板龙头京东方 A 与 TCL 科技本周前两日均获北向资金集中加仓。其中京东方 A 的北向资金持股数量从上周五的 19.28 亿股增至周二的 21.47 亿股,增幅超过 11%。以均价计算,北向资金本周前两日净买入京东方 A 多达 12 亿元,高居全部 A 股首位。

TCL 科技本周前两日也获北向资金净买入 4.2 亿元,位列所有股票的第七位。

对应到盘面上,北向资金大举扫货显著提振了两大面板龙头的股价。京东方 A 本周前两个交易日累计上涨 6.87%,今日进一步上涨 2.32%,盘中最高价 5.83 元 / 股追平了 2 月份创下的年内高点。

京东方 A 日线走势

TCL 科技表现更为亮眼。本周前两个交易日,TCL 科技在获北向资金抢筹的同时,股价累计上涨 7.06%。今日,TCL 科技股价更是高开高走收获涨停,令前两日进场买入的外资获利颇丰。

TCL 科技日线走势

华金证券在电子行业 12 月投资策略中强调了面板行业的配置机会,表示面板价格已连续 6 个月上涨,其中小尺寸面板价格涨幅开始扩大,主要系 IT 类面板持续侵占小尺寸产能,同时智能手机拉货偏向于低端产品导致对小尺寸的需求增加。国内面板龙头厂商三季度业绩开始体现行业供求关系改善带来的修复,预期未来将进一步好转。

兴业证券继续看好面板行业景气度,认为电视机大尺寸化加速的趋势将带动需求端继续快速增长,判断京东方和 TCL 科技未来数年将拥有很强的话语权,或将迎来超级盈利周期。

机构对外资流向产生分歧

今年以来,北向资金的流入趋势不再像过去几年那样,而是在流入与流出之间反复切换,这也对个股甚至大盘的短期走势产生了一定影响。截至 12 月 1 日,北向资金今年以来累计净买入额仅为 1679.86 亿元,远小于 2019 年全年的 3517.43 亿元。

对于明年的外资流向,机构观点产生了不小的分歧。

兴业证券策略团队认为,考虑到 A 股未来极具吸引力的投资价值和性价比,保守估计未来五年内有望看到平均每年 2000 亿元至 3000 亿元的外资继续流入,外资持股占 A 股流通市值比例有望继续提升 3 个百分点左右。

而新时代证券策略首席樊继拓则认为,相对来说,保险机构和外资更关注估值。今年北向资金流入规模放缓,主要原因是估值上行较快,导致性价比下降,如 AH 溢价指数已从去年的 120-130 的区间抬升到目前的 140-150 的区间。如果明年 A 股的估值继续抬升,不排除外资买入规模进一步减少,甚至变成小幅净流出。不过,考虑到人民币资产的长期价值和外资分散配置的需要,外资流出的量不会很大。

另据中金公司测算,截至目前,外资偏好的 A 股优质龙头蓝筹股估值与海外可比公司估值已基本持平。

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责任编辑:逯文云

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