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私募备案连增 4 个月,7 月上半月私募备案 897 只,量化类产品备案量抢眼

财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,在前一阵子股市的赚钱效应下,与公募基金积极 " 跑步入场 " 的步调趋同的是,近期私募机构的产品备案量也连续四个月温和放量。

截止 2020 年 7 月 15 日,7 月份以来私募机构在中国证券基金业协会共备案 897 只证券投资类产品。其中,仅 7 月 15 日一天,私募机构证券投资类产品备案量就高达 122 只。

这其中量化类产品备案量格外抢眼—— 897 只产品中,名称带有 " 量化 " 的产品高达 70 只。除外,带有 " 多策略 "、" 中性 " 和 " 套利 " 的分别有 20 只、16 只和 12 只。甚至有一家量化私募,在半个月时间,一口气备案了 22 只产品。

量化私募备案量抢眼

7 月以来,公募基金爆款产品频出,十分吸引市场眼球。相比而言,尽管私募机构的观点曝光率也在显著提高,但产品层面的信息则要低调不少。不过,来自基金业协会私募产品备案信息,则显露出一些积极的信号。

WIND 数据显示,2020 年以来,私募基金产品备案量一直波澜不惊。在今年 3 月份单月产品备案量达到 2372 只,并冲至年内高点后,4 月份备案量一度跌落到 966 只年内次低点。

随着二季度恐慌情绪的消解和资本市场的见底回升,5 月、6 月私募产品备案量连续两个月回升,单月新增备案量分别达到 1109 只和 1448 只,且这一增长态势也延续到了 7 月上半月。

截止 2020 年 7 月 15 日,私募机构在基金业协会共备案 897 只证券投资类产品。按照这一趋势,7 月大概率超过 6 月份的备案量,但距离今年 3 月的年内高点仍有一段距离。

梳理上述 897 只私募备案产品,备案量在 10 只以上的私募机构分别是:宁波灵均投资(22 只)、广州玄元投资(17 只)、上海迎水投资(14 只)、上海通怡投资(13 只)和上海明汯投资(10 只)。

以宁波灵均投资为例,这家成立于 2014 年的量化私募机构,共在协会备案 189 只产品,其中有 75 只在 2020 年备案,仅今年 7 月份就备案了 22 只私募产品,其中有 9 只为中性策略,5 只为对冲策略。

再以广州玄元投资为例,这是一家成立于 2015 年底的私募机构,共在协会备案 102 只产品,其中有 56 只在 2020 年备案,仅今年 7 月份就备案了 17 只私募产品,以股票多头策略和事件驱动策略为主。

一个值得关注的现象是,尽管 7 月以来私募产品备案量有所放量,但也有不少百亿私募的备案量并不明显。淡水泉、重阳、朱雀、源乐晟、星石等知名阳光私募 7 月以来均无新产品备案。

向左走,还是向右走?

有人说,上半年是成长股唱主角的 " 慢牛 ",尽管上证指数一直波澜不惊,但不少成长股走出了翻翻行情;但到了下半年,市场风格迅速切换——先是暴涨,然后又是暴跌。

与市场一起躁动的,除了爆款的公募基金,也有不少私募机构的曝光率。面对市场的巨幅波动,相比相对收益考核的公募,以绝对收益为目标的私募更倾向于谨慎——这不仅体现在成立产品的速度上,也体现在建仓的节奏上。

据财联社记者调查发现,尽管不少私募在直播、路演等公开场合积极唱多,但私下里他们却对这波行情能够走多远,持十分谨慎甚至比较怀疑的态度。

早在端午节前,私募合伙人程峰就对成长股与蓝筹股的估值差 " 看不懂 ",但汹涌的做多热情并不理会这种 " 理性 " 的声音,在投资人群体性做多行为中,市场本身在短期内并不具备 " 纠错能力 "。

作为秉承价值投资的专业投资人,程峰所在的私募机构定位是挖掘成长股投资机会,在成长股大行其道的 2019 年和 2020 年上半年,他所管理的一只产品收益颇丰。

最近几天,市场大幅波动,成长股高位调整。财联社记者与程峰求证近期是否有 " 调仓 " 操作?但得到的反馈是 " 只看戏,不动如山 "。他的理由是,持有的股票都是经过深入调研,并且在一个超长赛道上,并不惧怕市场的短期波动。

在上证指数放量突破 3200 点之后,敦安资产执行董事徐晓峰也开始明确看空后市,并称 " 休息一段时间,等待下一个机会 "。这意味着即便他短期不会做空,也会适当推迟下一步的建仓节奏。

相比公募基金只能做多,私募的投资 " 百宝箱 " 里拥有更多的工具,既可以做多空策略,也可以做对冲套利,而随着近期市场的巨幅波动,量化投资私募也在近期重获市场的关注。

在 7 月备案的 897 只私募产品中,产品名称带有 " 量化 " 字眼的产品就高达 70 只。除外,带有 " 多策略 "、" 中性 " 和 " 套利 " 字眼分别有 20 只、16 只和 12 只。

" 相比单边市场,我们更喜欢在震荡市。" 在此前接受记者专访时,北京一家量化私募创始人透露称,他们更倾向于量化多策略,跟随趋势同时有所作为,市场震荡又可以左右逢源。

WIND 数据显示,2020 年以来,私募产品中坚守中性策略、套利策略和多策略的收益率,均明显不如单纯做多的股票策略——它们的年内收益超 20% 的产品占比分别为 17.09%、11.54%、33.04% 和 43%。

资本市场瞬息万变,当市场不再重复此前的 " 单边市场 ",并转入震荡市后,此前并不为市场过多关注的量化私募,或许才能找到真正属于自己的用武之地。

以上内容由"财联社-深度"上传发布 查看原文

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